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美元指數（DXY）創13個月新高，黃金繼續承壓
美元走強，黃金熊市還沒結束。
下跌概率：黃金＞白銀＞銅
邏輯很清晰：
黃金：美聯儲加息預期壓制，最直接受害者
白銀：有供應短缺撐著，跌起來似乎比黃金慢半拍
銅：看全球經濟增長臉色，短期被宏觀拖著走
美元不走弱，大宗商品難翻身。

存儲接下來的基本劇本
6月24日盤後，美光財報。只要不出大問題，繼續漲。
8月，SK海力士美股上市之前，存儲板塊還有不錯的炒作空間。
9月加息預期升溫，市場可能會稍微涼一涼。但利率再平衡之後，重新定價，估計還會繼續漲。

存儲芯片景氣周期至少延續到2027年！
傳統DRAM價格自2025年Q3以來已漲約4.5倍，HBM因年度合約鎖價還沒跟上。
結果就是，傳統DRAM的單位收入和毛利反而比HBM更高。
廠商坐不住了，正在跟GPU/XPU客戶重新談2027年HBM價格，預計可能漲2-2.5倍。
三星、SK海力士、美光，繼續受益。

香港上市的2倍做多SK海力士 ETF(HK:07709)不到8個月
資產管理規模衝到130億美元
過去2個月就翻了3倍多
創歷史新高。
香港一共約250只ETF，它已經是規模第2大，佔了整個香港ETF市場總資產的13%。
放到全球看，也是亞洲ETF規模增長最快的紀錄，位列全球第4。

南方东英旗下韩国ETF（代码：03121）将于6月18日香港上市，管理费每年0.99%，成为亚太地区首只直接追踪韩国旗舰指数KOSPI 200的ETF产品，采用一倍不带杠杆的被动追踪策略。
持仓结构方面，SK海力士与三星电子合计权重约62%，显著高于美股存储相关ETF 及韩国指数 EWY的相应权重。

Minimax 雪上加霜
港股通還沒進去，接盤俠還沒來。
更大的問題在7月9日：
基石投資人解禁
大批上市前VC、PE老股東解禁
合計接近50%總股本要出來。
現在流通盤只有5.44%，解禁後直接擴大到50%以上。
供給量翻接近10倍。
沒有新資金進來，老籌碼卻要砸出來了。

原來 Minimax 和智譜差不多，甚至一度 Minimax 市值更高。
但後來：
智譜賭對了 coding 場景 → 踩中風口
Minimax 押多模態 → 目前不在主線
另外 Minimax 海外營收有相當一部分來自某產業。
最關鍵的轉折：
6 月 8 日起，智譜已進港股通，A 股帳戶可直接買。
Minimax 還沒進。
差距就這樣拉開了。

Strategy 持有846,842 枚 $BTC，占總供應4.03%；BitMine 持有5,620,754 枚 $ETH，占總供應4.66%。

下周，存儲又要爆了
「鏈上納斯達克」上熱門韓國股票週末明顯上漲，預計週一開盤將有超 6% 漲幅，週末表現如下：
三星電子現報 224.6 美元，週五收盤報 212 美元。
SK 海力士現報 1520 美元，週五收盤報 1415 美元。

Meta完成與Manus的運營隔離
6月初開始，Manus員工不能訪問Meta內部系統
Meta員工也被限制使用Manus工具
4月，中國監管機構要求Meta撤銷收購
Meta花了20億美元買下Manus
現在Manus三位創始人（肖弘、季逸超、張濤）想籌約10億美元把公司買回來
此前，騰訊、真格基金、紅杉中國——已收到Meta的收購款項。

AI行業肯定沒見頂
哪有工業革命剛開始3年不到就結束的

韓國股市和日本股市，大幅度低開，後面高走
納斯達克低開高走，均符合劇本設定
Crypto 也漲了很多
BTC 從底部漲 7%
ETH 從底部 漲 13%