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10月16日前後 Solana 在上海的廣告投放和線下活動，被叫停的後續來了。
據中國人民銀行有關司局負責人表示，央行已聯合地方金融管理、公安、市場監管等部門，叫停 Solana 在上海的廣告投放及線下交流活動，並將對涉事單位和個人展開調查。
原因是 Solana 透過境內公司進行品牌推廣和虛擬貨幣行銷宣傳，違反相關規定。
過去很多海外公鏈、交易所和 Web3 專案，雖然不直接在國內開展交易業務，但一直在做品牌宣傳、社群營運和線下活動。
現在看來，這些活動的合規風險也不能忽視。
以後海外 Crypto 專案在國內做市場、辦活動，恐怕都得重新掂量掂量了。

這一輪，幣圈玩家可能還好，真正跌慘的是 AI 科技股投資人。
幣圈很多人早就沒倉位了，或者乾脆退圈了。
就比如 UNI，看著最近跌了，但相比 6、7 月最低只有 2.3 美元左右，其實還是非常不錯的，現在依然在 7 美元以上。
反倒是 AI 產業鏈，很多人倉位重、成本高，上漲的時候一路追漲，下跌的時候一路補倉。
尤其是儲存板塊。6 月 29 日，小暉暉就公開預警儲存板塊的階段性頂部，當時幾乎沒人信。
現在回頭看，不少儲存標的從高點最大回撤超過 50%，部分甚至達到 60%—70%。
最扎心的是，炒幣的提前躺平了，買科技股的反而被套成了長期價值投資者。
AI 長期看好，不代表任何價格都值得買。
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蒼井空 @aoi_sola 都開始自學比特幣了？
作為一個 2014 年就入圈的老韭菜，小暉暉只想說：
歡迎蒼井空老師進入幣圈！
以前是蒼老師給大家上課，現在輪到幣圈給蒼老師上課了。
不過這次，老師可能也要交學費。
有沒有人願意給蒼老師上一堂幣圈入門課？

Uniswap 正在從 DEX，走向全球金融基礎設施。
GromaCorp 透過 Uniswap v4 的 Permissioned Pools Hook，將房地產資產的發行與贖回接入 AMM。
這意味著，股票、基金、房地產等需要 KYC 和投資者准入的 RWA，也有機會使用 Uniswap 的流動性基礎設施。
小暉暉一直看好 UNI 的核心邏輯：從 B2C 走向 B2B2C。
未來真正重要的，不是有多少散戶在 Uniswap 炒幣，而是有多少金融機構離不開它。
當然，最終還要看實際交易量和 UNI 的價值捕獲。
$UNI

美國 AI 資料中心，開始從「拚算力」變成「拚民意」了。
OpenAI 剛發了兩份文件，連名字都給資料中心換了，叫「算力園區（Compute Campus）」。給出的承諾極其接地氣：
1、不要求官員簽保密協議。
2、自己承擔全部用電和基礎建設成本，絕不讓居民替 AI 買單。
3、公開用水、用電、噪音和施工影響。
為啥突然這麼卑微？
因為美國民眾對資料中心的反對，已經成了 AI 擴張的硬阻力。
以前建機房只看 GPU、電力、土地和融資；
現在還得看「大爺大媽」同不同意、地方政府批不批。
這是一個重要轉折：未來決定資料中心能不能建成的，不只是錢夠不夠，而是社會願不願意為你付出代價。
大廠有錢去搞定公關和基礎建設，那些高槓桿、剛從挖礦轉型 AI 機房的小公司呢？
融資壓力和民意阻力雙重夾擊，野蠻擴張的時代大概率要結束了。

看到一位印度女生的抱怨，太真實了：她的 Claude 訂閱費，竟然快跟房租差不多了。
以前上班族的固定支出：房租、水電、網路費、手機費。
現在硬生生多了一項：AI 訂閱費。
ChatGPT、Claude、Grok……單看每個月 20 美元好像不貴，但加起來，絕對是一筆讓人肉疼的開銷。
最諷刺的是什麼？大家天天焦慮 AI 會不會搶走飯碗，結果還沒被 AI 取代，自己就得先掏錢給 AI「交學費」，供著它。
未來的核心競爭力，可能不只在於你會不會寫 Prompt，更在於你靠 AI 賺回來的錢，能不能涵蓋這高昂的訂閱費。
靈魂拷問：大家現在每個月在 AI 工具上花多少錢？0 元免費使用、20 美元基本版，還是 100 美元以上的重度玩家？
#AI工具 #Claude #ChatGPT

甲骨文取消與騰訊70億美元AI算力合作。
這項為期5年的大單原計畫透過東南亞資料中心，向騰訊提供最多10萬顆先進AI晶片。
結果呢？兩邊都沒談攏：
美國擔心先進算力流向中國；
中國地方官員則希望騰訊多採購國產晶片。
美國巨頭想賣，中國巨頭想買，商業需求全都在，但生意就是做不成。
AI競爭已經不只是晶片效能的比拼，更是算力供應鏈和地緣政治的博弈。
以前做生意，最怕客戶沒錢；現在做AI生意，還得看客戶是哪國人。

AI 還沒涼，給 AI 蓋機房的公司，估值先涼了。
美國期中選舉之後，德州資料中心政策可能收緊。
華爾街已經開始行動。
Bernstein 一口氣下調 7 家比特幣礦企目標價，降幅最高 54%。
其中：
IREN：100 美元→55 美元
RIOT：35 美元→18 美元
CIFR：23 美元→15 美元
小暉暉認為，AI 產業鏈正在進入殘酷的分化階段。
巨頭有現金流、有客戶、有融資能力。
但那些借錢買 GPU、建機房，甚至賣 BTC 轉型 AI 的小公司，日子可能越來越難。
當然，已經拿到電力接入許可和長期客戶合約的公司，反而可能受益於供給收緊。
AI 革命可能是真的，但不代表每個為 AI 蓋機房的人都能賺錢。
下一輪產業洗牌，誰會先倒下？
$IREN $RIOT $CIFR

美國期中選舉，最大的輸家恐怕是馬斯克。
出錢、出力、出流量，全力支持川普和共和黨。
預計馬斯克本輪投入約 4.46 億美元，結果川普和共和黨慘敗，民主黨橫掃參眾兩院。
錢花了，選舉卻輸了。那誰最高興？
別忘了華爾街另一位老狐狸：索羅斯。
這位長期支持民主黨的金融大鱷，本輪同樣投入約 1 億美元。
一個砸了 4 億多美元，一個投入約 1 億美元，最終政治結果卻截然不同。
但這次至少說明：世界首富可以買下很多東西，唯獨買不到確定的選舉結果。

資料中心太燒錢了，連比特幣礦企都快把家底賣光了。
Riot 2026年前三季：
出售約20,264枚BTC，套現約15億美元
9月底僅剩2,418枚BTC，價值約2億美元
Q3挖出1,637枚BTC，單枚挖礦成本降至39,265美元
賣掉大量BTC，主要是為了替資料中心建設籌錢。
這背後其實是礦企商業模式的轉變：以前挖礦是為了囤BTC，現在賣BTC是為了建AI資料中心。
過去礦企最大的資產是算力和BTC，現在可能變成電力、土地、機房和長期租約。
但問題也來了：挖礦可以持續產生BTC，資料中心卻需要巨額前期投入，還得考慮客戶、融資和回本週期。
AI淘金熱，最先賺錢的未必是淘金的人，也可能是賣電、賣地、出租機房的人。

中際旭創的基本面變化：
7:00 被制裁的勞動密集型垃圾電子廠罷了
8:00 FCC 制裁懸頂，海外訂單隨時崩塌
9:00 光模組內卷嚴重，毛利率即將崩盤
10:00 短期炒作泡沫，基本面撐不住估值
11:00 海外需求尚可，勉強算行業中游標的
12:00 AI 算力剛需龍頭，業績兌現超預期
13:00 全球光通信核心供應商，稀缺核心資產
14:00 時代賦予的算力王者，世界級科技標竿