# Kioxia

#SummerCreationCamp
所有人都在看 NVIDIA。我則改看這三家公司。
問大多數投資人哪家公司代表了 AI 革命，你大概會聽到一個答案。
Nvidia。
但我認為，到了下週，那些能讓我們更了解 AI 未來的公司，並不是 GPU 製造商——而是記憶體製造商。
SK Hynix、Samsung Electronics 和 Kioxia 即將公布財報，我相信他們的指引可能揭示市場已討論了好幾個月的某件事：
AI 熱潮是否仍在加速，或是開始走向成熟？
這個問題比單一家公司是否優於財報預期重要得多。
AI 並非只靠晶片運作
每一次 AI 的重大突破，都從運算能力開始。
但沒有記憶體，運算能力毫無用處。
每個聊天機器人、AI 代理、推薦引擎、自動化系統以及雲端模型，都會持續以驚人的速度移動大量資料。這些資料必須以極快速度儲存、傳輸與處理。
這就是 HBM、DRAM 和 NAND 成為推動人工智慧的隱形引擎的原因。
當記憶體需求成長，AI 就在擴張。
當記憶體訂單放緩，整個產業就會開始追問艱難的問題。
因此，我比起社群媒體頭條，更關注記憶體製造商。
這個財報季不只是關於營收
營收告訴我們的是已發生什麼。
指引告訴我們的是接下來會發生什麼。
因此，電話會議的內容可能會比財務報表更重要。
我希望管理層回答四個簡單問題。
雲端公司是否仍在下達大量 AI 訂單？
客戶是否簽下更長期的