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CLARITY Act：打擊加密貨幣犯罪，不讓隱私成為附帶損害

加密貨幣監管已來到一個階段，爭論不再只是產業是否需要更明確的規則，也關乎企業應收集、監控並與主管機關分享多少資訊。

美國擬議中的 CLARITY Act 讓這個問題更加受到關注。

但在討論其影響之前，有一點很重要：這項法案尚未成為法律。參議院於 2026 年 9 月 15 日以 49–50 票的結果，未能在程序性終止辯論表決中推進法案。因此，資訊分享架構仍是立法提案，並非已經對所有加密貨幣平台施加的新要求。

以下是我認為這場討論值得關注的原因。

1. 加強資訊分享的理由

加密貨幣交易可在短時間內經過多個錢包和服務。當遭竊資金透過多個地址、交易所或其他中介機構轉移時，調查人員可能需要花更多時間才能串連起相關活動。

這項擬議立法包含一項試行計畫，旨在改善民間部門參與者與聯邦執法機關之間的資訊分享。

更廣泛的架構也提議對數位資產經紀商、交易商和交易所加強反洗錢及打擊資助恐怖主義的義務，包括客戶身分識別、可疑活動監控及遵守制裁規定。

這裡有一個實際的論點：如果能更早辨識可疑活動，並讓相關資訊更快送達調查人員，追查某些遭竊資產的機會可能會增加。

然而，更完善的資訊分享並不保證能追回遭竊資金。資產可能經過多個服務、司法管轄區和錢包架構轉移，而且有些交易可能難以撤銷。

2. 隱私問題比表面看起來更大

這也是我不會給監管機關或企業空白支票的原因。

交易紀錄揭露的可能不只是錢包餘額。活動模式可能暴露一個人的財務關係、消費習慣、商業往來及其他敏感資訊。

這帶來了一個重要區別：

監控可疑活動，不等於沒有特定理由就監控每一位使用者。

為調查而分享相關資訊，不等於可以無限制存取客戶資料。

為了遵循規定而收集資訊，不代表可以無限期保留或分享這些資訊。

最終實施規則需要明確限制可分享哪些資訊、誰能存取、資訊可保留多久，以及如何對資訊遭到濫用提出質疑。

3. 遵循規定的成本可能改變產業

更嚴格的要求也意味著額外的營運支出。

加密貨幣企業可能需要更完善的交易監控系統、受過訓練的合規團隊、客戶驗證流程、通報基礎設施，以及更強的資料安全控管。

大型企業可能較有能力吸收這些成本。較小的平台和新創企業則可能覺得負擔更重。

這很重要，因為監管應該讓市場更安全，同時避免造成不必要的障礙，將正當創新推離受監管市場。

這也涉及安全方面的取捨：收集更多敏感資訊，就代表有更大的責任保護這些資訊。安全性不足的資料庫本身就可能成為攻擊目標。

4. 這對加密貨幣市場可能意味著什麼

我會將可能的影響分為三個方面。

機構參與：更明確的責任可能讓部分傳統金融機構更放心地與受監管的數位資產企業合作。

企業成本：合規支出可能增加，進而影響規模較小的業者，並改變整個產業的競爭狀況。

投資人信心：更嚴格的詐欺防制措施可能隨時間提升信任，但過度監控或薄弱的隱私保障則可能引發另一種疑慮。

這些都不代表 CLARITY Act 會自動讓 Bitcoin 或其他數位資產看漲。這是一項市場結構和監管方面的發展，並非代幣需求的直接來源。

我的看法：安全與隱私應該相輔相成

真正的目標應該是有針對性的透明，而不是無限制的監控。

如果平台發現可信的可疑活動，就應該有明確程序通報相關資訊，並配合合法調查。同時，一般使用者也應該享有實質保障，避免不必要的資料收集、過度保留及未經授權的揭露。

我評估這項提案時，不會只看它允許主管機關存取多少資訊，也會看它是否清楚界定存取權限的限制。

最完善的監管架構，應該讓犯罪者更難利用加密貨幣，同時維護一般使用者正當的金融隱私。

💬 如果加快調查速度能提高追回遭竊加密貨幣的機會，你會接受什麼程度的資訊分享？主管機關是否只應取得範圍明確、具針對性的資料，還是應要求平台監控範圍廣泛得多的活動？

非財務建議。