#Gate广场万圣节 👻 加密貨幣裡最可怕的不是鬼，而是一筆糟糕的交易。以 10 月真實數據講述的恐怖故事

兩位交易者 Sam 和 Ana 是虛構的綜合人物，用來講述這個故事。以下每個價格、資金流和清算數據都是真實的。他們的故事始於 10 月 19 日，當時比特幣看起來像是一份甜頭。

甜頭變成陷阱

10 月 19 日至 21 日，美國現貨比特幣 ETF 吸納了超過 10 億美元，BTC 漲向 85,000 美元。恐懼與貪婪指數為 63，處於貪婪區間。10 月 21 日，漲勢在 84,840 美元停滯，低於 10 月 2 日的 87,197 美元高點，形成較低高點。Sam 看見綠色蠟燭，便以 84,500 美元做多 10 倍槓桿，投入 1,000 美元保證金，取得 10,000 美元曝險，且沒有設停損。Ana 看著同一張圖，卻看見了不同的訊號。價格始終沒有收在 85,000 美元上方，而較低高點並不代表突破。她選擇不持倉。害怕錯過是一種錯失機會的感受，而它的代價，就是在行情已經擁擠時才進場。

崩盤

10 月 22 日星期四，納斯達克創下 6 月以來最差單日表現，現貨比特幣 ETF 資金流出 6.36 億美元，創下 6 月以來最大單日流出。BTC 跌至約 81,000 美元，24 小時內有超過 4.3 億美元的多頭部位遭清算。從 84,500 美元跌至 81,000 美元，跌幅約 4.2%，在 10 倍槓桿下，Sam 的保證金約有 42% 蒸發。他告訴自己這只是一次回檔。沒有停損，計畫就會變成希望。

週末幽靈

週末流動性稀薄。10 月 24 日星期六，BTC 跌至 79,146 美元，是自 10 月 15 日以來首度跌破 80,000 美元。單一小時內有超過 2 億美元遭清算，其中 1.9133 億美元是多頭部位，24 小時內清算總額則超過 8.1 億美元。Sam 在 79,200 美元賣出，較進場價下跌 6.3%，在 10 倍槓桿下耗掉他 62.7% 的保證金，也就是 627 美元。幾小時內，BTC 重返 80,000 美元上方，今天的交易價格為 80,940 美元，比他的出場價高 2.2%。恐慌性賣壓正好打在低點。數據說明了原因：多頭清算分成三波，且規模持續縮小，10 月 8 日為 10.5 億美元，10 月 14 日和 15 日為 9.18 億美元，10 月 24 日則為 6.87 億美元。到了星期六，脆弱的多頭早已被洗出場。

停損會帶來什麼不同

使用 10 倍槓桿時，若行情反向波動 10%，就會耗盡全部保證金，因為保證金會在等於槓桿倍數倒數的跌幅下蒸發。若在進場價下方 2% 設停損，也就是 82,810 美元，Sam 的損失就能控制在 200 美元，即保證金的 20%，而不是 627 美元。即使他沒有賣出、持有至今，也會損失 42%。更好的做法是依停損幅度決定部位大小。以 5,000 美元帳戶的 1%，也就是 50 美元作為風險承受額，設置 2% 停損，部位曝險就是 2,500 美元，只有 Sam 所用金額的四分之一，而那筆交易的損失也會是 50 美元。

Ana 如何靠耐心獲利

Ana 在任何交易前都寫下了一條規則：除非 BTC 收盤站上 81,500 美元，也就是 80,000 至 81,500 美元成本基準區間的上緣，否則不做多；停損則設在 80,900 美元下方。那一週她沒有進行任何交易。等待並非無所事事。她持續觀察 ETF 資金流、每 8 小時約 0.009% 的資金費率，遠低於 0.03% 的過熱水準，以及約 70% 的帳戶都持有多頭部位這項事實。這群人正是風險所在。耐心讓她毫無損失，也保住了保證金，留待她已設定好的交易機會。

從 80,998 美元看技術位置

阻力位在 81,500 美元（+0.7%）、82,024 美元（+1.3%）、82,539 美元（+2.0%）和 84,000 美元（+3.8%）。支撐位在 80,000 美元（-1.2%）、79,146 美元（-2.2%）、78,000 美元（-3.6%，也是 10 月 30 日到期選擇權的最大痛點）和 77,600 美元（-4.1%）。價格位於成本基準區間內，因此走勢中性。動能偏弱，週末讀數顯示 RSI 接近 44，MACD 柱狀圖為負值。收盤站上 81,500 美元會是 Ana 的進場訊號。若收盤跌破 79,146 美元，週末幽靈就會再度現身。

今晚的現實考驗

聯準會今天美東時間下午 2:00 公布決議，也就是 10 月 29 日北京時間 02:00。市場認為維持利率不變的機率接近 91%，12 月升息的機率接近 80%；而主席 Warsh 不會提供未來政策指引，因此記者會可能迅速帶動價格變動。Microsoft 和 Alphabet 將在收盤後公布財報，星期四則會公布 GDP 和 PCE 數據。若交易者在這段時間持有沒有停損的槓桿多頭部位，他又會變成 Sam。

四條規則帶來的教訓

依停損幅度決定部位大小，絕不要依可用槓桿大小決定。等待收盤確認，不要只看影線。絕不追逐已經觸及阻力位的綠色蠟燭。進場前先規劃出場方式，別讓恐懼替你做決定。市場會不斷出現假突破和突發崩盤，但有計畫的交易者會把它們視為數據，而不是幽靈。

萬聖節怪物會在黎明時消失。沒有計畫的交易卻不會。
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