市場平靜時，流動性往往不受關注；但市場動盪時，它最為重要。以下是 Odaily 和 CoinGlass 提供的 Gate 期貨市場排名數據，以及此後市場的走勢。

10 月 16 日，CoinGlass 數據顯示，BTC 約為 81,804.80 美元，24 小時上漲 1.21%；ETH 約為 2,426.43 美元，上漲 2.91%。衍生品方面，BTC 期貨交易量約為 686.49 億美元，下跌 7.69%；ETH 期貨交易量約為 453.35 億美元，下跌 19.73%。其中，Gate 的 BTC 期貨交易量約為 74.7 億美元，ETH 期貨交易量約為 65.8 億美元，兩者均位居全球前三。

我對市占率的計算

單一交易所占 BTC 期貨交易量約 10.9%、ETH 期貨交易量約 14.5%，在大型交易平台林立的市場中，這是相當可觀的份額。ETH 的占比更高。

時機為何重要

這份快照中的市場總交易量大幅下滑，尤其是 ETH，交易活動減少了近五分之一。在市場萎縮時仍排名前三，反映出一定的市場深度。交易者退場時，能維持交易量的平台通常具備足以支撐交易的流動性。

市場接下來的走勢

自這份快照以來，BTC 從 81,805 美元升至約 82,556 美元，上漲約 0.9%；ETH 則從 2,426 美元來到約 2,423 美元，基本持平。Bitcoin 約為 82,556 美元，Ethereum 約為 2,423 美元，BTC 市占率為 58.6%，ETH 為 10.5%。BTC 表現較佳。

週末行情並不平順。週末期間，BTC 一度測試 80,750 至 81,000 美元的支撐區，隨後反彈，並在交易量增加的情況下重新站上 81,300 至 81,500 美元。週一早些時候一度顯露疲弱，數據快訊指出 ETH 跌破 2,350 美元、BTC 跌破 81,000 美元；之後 ETH 重回 2,400 美元上方，交易價格為 2,401.08 美元。這類日內波動正是深度委託簿發揮作用的時刻。

總體經濟環境

市場正試圖在經歷艱難的一週後趨於穩定。美股有望反彈，此前一週跌幅創去年 4 月關稅公告以來最大；亞洲交易時段，Nasdaq 100 期貨上漲 1.3%，S&P 500 期貨上漲 0.8%。中國經濟數據走強、油價下跌，週一提振了風險偏好。不過，週五收盤表現疲弱：Nasdaq 下跌 2.15% 至 26,140.03 點，S&P 500 下跌 1.09% 至 7,659.44 點。

市場情緒謹慎但有所改善。恐懼與貪婪指數為 59，低於先前的 63。全球加密貨幣市值約為 2.82 萬億美元。

技術面圖表

BTC：價格正在測試 82,500 至 83,000 美元的阻力區。支撐位在 80,750 至 81,000 美元，其次是 50 日 EMA 附近的 80,443 美元。若日線收盤高於 82,538 美元，將是首個轉強訊號，下一個目標為 84,049 至 84,250 美元。

ETH：價格已重新站上 2,400 美元。支撐位在 2,356 美元和 2,309 美元，阻力位則在 2,493 美元，其次是 2,550 美元和 2,600 美元。若收盤高於 50 日 EMA 附近的 2,493 美元，將確認行情復甦。

期貨交易量高，能說明什麼、不能說明什麼

交易量高代表交易活躍、流動性深，通常也意味著價差較小、交易更容易執行。但這並不代表價格走勢方向，也不會降低槓桿風險。即使平台交易熱絡，當價格走勢與大量持倉方向相反時，仍可能迅速發生清算。

我會如何運用這項資訊

流動性是選擇在執行品質良好的平台交易的理由，而不是承擔更大風險的理由。我的原則很簡單：設定停損、降低槓桿，依照一般每日 3% 至 4% 的波動幅度調整部位，並避免在事件發生前加碼。本週有不少重要事件，包括 SpaceX 和 Tesla 財報、Solana 的 Alpenglow 升級，以及 10 月 27 至 28 日的 Fed 會議。

提醒一下數據來源：Gate 的交易量數據來自 10 月 16 日的快照，因此在依據排名採取行動前，請先查看 CoinGlass 的即時數據。

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