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從 86,460 做空 BTC 正在奏效：我會在何處反手，以及為何 81,139 是我關注的價位

兩天前，我分享了一筆做空交易，進場區間為 86,450 至 88,890，止損位為 93,000，並設定了六個目標位，而我自己在 86,460 進場。目前交易仍在進行。今天早上我繪製圖表時，BTC 約為 84,940。TP1 85,585 和 TP2 84,721 都已達成，目前低點約為 83,900。價格大約朝對我有利的方向移動了 1.7%。我的未實現 ROI 顯示為 66.94%，因為這筆交易我使用 40x 槓桿，而我分享的訊號使用的是 10x。使用 10x 時，同樣的波動約為 17%。我先說明這一點，是因為槓桿比百分比更重要，請不要照抄我的 40x。

我一開始做空的原因：在我看來，向 87,000 推升的走勢不像是新鮮需求。在非農就業數據公布前，未平倉合約增加了約 27,000 BTC，資金費率也從約 3% 跳升至年化 10%，而前一天的清算中約有 91% 是空頭部位。這就是軋空，而軋空往往會消退。BTC 在數據公布時觸及 87,250，並在一天內回到接近 84,000。利率路徑也沒有出現足以支持追高的變化，12 月升息仍約有 86% 的機率被市場定價。

接著看圖表，這是我昨天繪製的 5 分鐘圖。87,383.6 的高點是整個結構所依賴的價位。我在其正下方標記了一個約 86,900 至 87,200 的拒絕區塊，上方有一批止損單聚集。下方則是位於約 85,650 至 86,000 的破壞區塊。價格跌破後，在 83,150 附近形成了結構轉變，此後 BTC 一直在狹窄區間內壓縮。重要的是下方的情況：82,468 低點下方以及上升趨勢線下方都有止損單，接著是約 80,800 至 81,139 的需求區。

圖表上的青色線是我預期的路徑。先最後一次上推至 85,300 至 85,400，這會掃掉小區間上方的止損單，接著穿過 82,468，進入該需求區。我不會在那裡加碼做空，而突破 86,000 會讓我停止相信這條路徑。我的 TP3 82,992 位於 82,468 低點正上方，TP4 81,263 距離需求區僅約 124 點。這是刻意安排的：我計畫在第一筆交易結束的地方，從做空反手做多。

接下來的空單管理很簡單。達到 TP2 後，我的規則是將止損移至 86,460 的進場價，讓這筆交易不可能轉為虧損，並在 TP4 前了結剩餘部位的大部分。TP5 78,670 和 TP6 76,076 則作為小額留倉部位，只有在多單失敗時才會發揮作用。5 分鐘收盤跌破 80,521.7，會使做多想法失效，並讓留倉部位轉為主要交易。

做多計畫是進場 81,139.1，止損 80,521.7，目標 86,146.9，這是供應區的底部，也是破壞區塊所在之處。這代表承擔 0.76% 的風險，換取 6.17% 的報酬，約為 8.1 比 1。不過，我不是在接下落刀。我想看到價格掃入該區域，然後在 5 分鐘圖上重新收在 81,139.1 上方，或是在箱體內形成結構轉變。這會犧牲一點報酬，但能大幅提高命中率。

現在談談多數人會跳過的部分，也就是風險。在 40x 槓桿下，對我不利的每 1% 波動都會消耗我 40% 的保證金，而我的清算價只比進場價高約 2.5%，視費用而定，大約位於 88,200 至 88,600。這遠低於我公布的 93,000 止損，因此以我的槓桿來說，真正的止損是清算價，而 87,383.6 的高點距離它僅約 1,000 點。這正是為什麼將止損移至進場價如此重要。如果你跟隨這個訊號，請使用 10x 或更低槓桿，並根據止損距離決定倉位，而不是根據槓桿按鈕決定。93,000 的止損比 86,460 高出 7.56%，因此若你要承擔帳戶 1% 的風險，倉位約應為帳戶的 13.2%，在 10x 下這僅相當於帳戶的 1.3% 作為保證金。至於多單，0.76% 的止損若承擔 1% 的風險，倉位約為帳戶的 1.3 倍，這根本不是高槓桿交易。

什麼情況會證明我是錯的：小時線明確收在 87,383.6 上方。美國現貨 ETF 在第 3 季流入約 63.4 億美元，其中 9 月為 26.5 億美元，因此下方確實存在買盤，而 ETF 市場要到週一才會開市。歷史上 10 月也是 BTC 的強勢月份。我尊重所有這些因素，如果結構被突破，我寧願接受止損，也不願與圖表爭辯。

你認為 BTC 本週會先往哪裡走：再次推向 85,400，還是直接掃過 82,468？

以上並非財務建議。在做出任何交易或投資決定前，請務必自行研究。槓桿交易可能造成超出你預期的損失。

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