Lido（LDO）是什麼？概述和領先的ETH質押流動性平臺

低流動性是在權益證明（PoS）區塊鏈上質押的最大挑戰之一。用戶無法在鎖定後提取或訪問代幣，從而阻止他們在鎖定期結束之前從其他去中心化金融（DeFi）協議中獲得額外收益。

此外，還存在參與的高門檻，例如運營節點的高成本和複雜的驗證設定，阻止了許多普通零售用戶參與 PoS 鑄幣。Lido 通過其流動性鑄幣解決方案爲傳統 PoS 鑄幣提供了替代方案，有效提高了已鑄幣代幣的流動性，並使其更容易接觸到其用戶。

什麼是質押流動性？

在質押中，是指一個人在固定時間內鎖定加密資產以換取利潤的過程，而流動性質押則解決了鎖定代幣的主要缺點。

用戶將收到他們存入的資金的代幣化版本（stAsset 代幣）以 1:1 的比例。除了用戶獲得的抵押獎勵外，他們還可以通過將 stAsset 代幣用作其他 DeFi 協議的抵押資產來賺取額外收益，用於貸款和收益農場。

例如，如果一個用戶質押2個ETH，他們將獲得2個stETH。同樣，如果用戶質押2個MATIC，他們將獲得2個stMATIC。

**什麼是麗都（LDO）？

Lido (LDO) 在 2020 年推出，是基於 PoS 算法的加密貨幣流動性質押解決方案。 它支持 The Merge 之後的共識層質押（以太坊 2.0 之前），以及其他 PoS 層 1 區塊鏈，如 Polygon。 之前，Lido 也在 Solana、Polkadot 和 Kusama 網絡上運行，但由於效率低下而暫停了。

誰在Lido背後？

爲了爲非集中式協議管理創造條件，網絡推出了一個名爲Lido DAO的非集中自治組織（DAO），以實現有關協議運作的所有重要決策。該DAO允許協議保持與相關方的最大利益一致，並保持非集中和透明的特性。

**什麼是麗都DAO？

Lido DAO 是一個無監管的質押解決方案，適用於以太坊、泰拉和Solana區塊鏈。具體而言，Lido爲個人和企業提供了一個平臺，用於將代幣資產彙集起來，在基於PoS的區塊鏈網絡上進行質押，以獲得不同的激勵獎勵。

Lido的去中心化自治組織（DAO）允許用戶質押代幣而無需鎖定資產，克服了達到最低門檻或維護質押基礎設施可能對參與質押造成的障礙。在Lido的加密貨幣平臺上，獎勵有兩個方面。除了來自Layer-1網絡上質押代幣的累積獎勵外，Lido DAO用戶還通過與基礎質押資產1:1掛鉤的質押獎勵代幣獲得獎勵。Lido將這種獨特的方法稱爲“流動質押”。

在我們探索Lido獨特的質押方法的工作原理之前，值得強調Lido生態系統的每個組成部分。Lido的質押應用程序、Lido DAO和Lido DAO的原始代幣（LDO）構成了Lido提案的核心結構。作爲一個去中心化的質押協議，Lido DAO負責管理和維護平臺。Lido DAO還負責從Lido Treasury分配資金，並支付諸如開發更新和社區倡議等費用。遵循其DAO架構，所有決策、提案和更新都必須完全透明。

總的來說，Lido DAO負責順暢管理和運營Lido質押應用程序。原生加密貨幣資產LDO賦予Lido社區成員治理權利。本文將通過分析Lido可能爲不同區塊鏈生態系統帶來的各種好處，深入探討每個組成部分的細節。

Lido如何運作?

像Lido這樣的staking流動性服務鼓勵新用戶通過允許用戶抵押任何數量的PoS資產來獲得塊獎勵，從而保護他們的PoS網絡安全。Lido通過提供創新解決方案來有效降低傳統staking PoS所帶來的參與障礙和相關成本，並將一個人的資產鎖定到一個獨特的協議中。

當用戶將他們的資產存入Lido時，通過Lido區塊鏈協議進行質押的代幣。因此，Lido實際上是一個具有以下功能的智能合約質押池:

用戶提款和存款管理

• 協議的共同基金授權給節點運營者 *確定staking獎勵費用 鑄造和銷燬代幣
• 擁有完整的節點操作者列表，驗證器和獎勵分配配置文件

自從以太坊轉向PoS以來，用戶想要成爲驗證人權益證明的人可以通過至少發送32個ETH來實現這一目標-這是一個相當高的"最低"要求-以在網絡上進行權益證明。

像Lido這樣的解決方案使得在以太坊上進行質押更容易接觸，通過允許用戶質押少量的以太來賺取區塊獎勵。正如之前提到的，這些用戶將獲得相應數量的stToken，以太坊的是stETH，而MATIC的是stMATIC。當資金存入Lido的質押池智能合約時，stETH代幣會立即生成，並在用戶提取他們的ETH代幣時立即銷燬。

ETH在以下協議上進行質押，然後分發給Lido網絡的驗證者（節點運營者），併發送到以太坊的主網 - 以太坊信標鏈 - 進行驗證。然後，這些資金將被鎖定和保護在一個智能合約中，驗證者無法訪問。

用戶通過 Lido 投注的 ETH 將被分配到 Lido 網絡上運行的節點操作者的 32 個 ETH 組中。這些操作者將使用公鑰來驗證用戶投注資產相關的交易。

通過這種機制，網絡可以在多個驗證者之間分配用戶的質押資產，有效消除與單一錯誤點和單一驗證者的質押相關的風險。

關於stToken的說明

如上所述，Lido允許稱爲複利。換句話說，它爲用戶提供了在不鎖定其數字資產的情況下獲得staking獎勵的能力，這可以通過stToken實現。

這些代幣不是普通代幣；它們代表質押資產，並且充當基本加密貨幣資產的流動性代表。我們已經解釋過stETH是ETH的流動性代表。其他的stToken包括，例如，stMATIC代表MATIC質押。

這些代幣是定製的，以適應DeFi生態系統，提供更高的互動性，流動性和系統獎勵功能。

什麼是##代幣 LDO？

LDO是Lido DAO的治理代幣，是Lido社區實施治理決策的去中心化機構。Lido的原生代幣支持網絡中的各種功能，如爲用戶提供治理機制並鼓勵交易驗證。

LDO是Lido DAO的治理代幣。這是一種ERC-20代幣，爲持有人提供治理權利，例如對提案、升級和與Lido DAO平臺相關的其他參數進行投票權。

用戶在他們的投票合約中鎖定的LDO代幣越多，用戶的投票權力就越大。

LDO的當前流通總量約爲8.92億，總供應量爲10億LDO。在代幣分配方面，大部分LDO代幣已分配給Lido DAO基金。其餘部分分配給投資者、Lido的初創開發者、創始人、驗證人和簽名者。

LDO是一個不錯的投資嗎?

無法提供任何投資建議，尤其是當涉及到加密貨幣市場時。在投資任何加密貨幣之前，請始終記住進行自己的研究（DYOR - Do Your Own Research）。我們只是對Lido DAO（LDO）市場表現進行了一些分析，以提供更深入的瞭解。

在The Merge發生之前，LDO在加密貨幣社區變得很流行。在2022年的熊市中，LDO經歷了兩次價格上漲，漲幅超過300%。就在Merge發生前一個月，價格上漲停止，並在2023年初再次上漲。

在Merge進行之前暫停價格上漲的原因已經通過按照消息出售事件來解釋。這是投資界中熟悉的說法，描述了投資者購買與重要消息傳聞相關的資產，並在事件即將發生時出售的現象。

在以太坊上海升級之前，類似的情況也發生過，因爲抵押流動性平臺被認爲是這次升級的受益者。例如，Lido Finance的鎖定價值（TVL）在那個時候超過了Maker DAO。然而，儘管2023年市場情緒積極，但加密資產仍未達到2021年和2022年的高點。

此外，質押流動性協議市場也變得競爭激烈。儘管Lido DAO佔據着大部分市場份額，但也出現了一些其他協議，它們成爲了嚴肅的競爭對手。

正如您所看到的，做出任何投資相關決策都需要對市場條件、加密貨幣市場波動以及各種事件可能激活價格行爲的理解。

Lido在其他區塊鏈上有運作嗎?

是的，用戶可以在以下不同的PoS區塊鏈上質押LDO代幣：01928374656574839201

以太坊

Lido通過從多個用戶那裏收集ETH進行質押來滿足以太坊網絡的質押要求。然而，與其他平臺不同的是，Lido在成爲驗證者之前不要求節點發送相當於質押位置的抵押資產。

Lido的DAO選擇具有已驗證質押資產記錄的節點，只需要將資產一次性發送到協議的合約中。選定的節點運營商也無權訪問用戶的資金，儘管DAO可以。Lido網絡將這種模式稱爲“資本效率”.

多邊形

Lido爲Polygon提供了在以太坊上抵押MATIC代幣以換取他們在抵押池中所擁有的stMATIC代幣的機會。抵押者還可以獲得抵押獎勵，並在其他DeFi協議上使用他們的stMATIC代幣。這種抵押模式有助於提高Polygon網絡的安全性和去中心化，並增加了stMATIC代幣的實用性。

Lido加密貨幣協議如何爲以太坊帶來好處

儘管利用Lido DAO的流動性方面的好處是明顯的，但平臺設計用來克服的具體障礙也值得注意。這些挑戰在以太坊區塊鏈上顯而易見，當網絡轉向PoS和分片以提高可擴展性時。儘管以太坊2.0的每個要素都在同時發展，但這些要素之間的相互依賴將決定最終發佈日期。

信標鏈（階段0）

該鏈於2021年12月1日啓動，爲Ethereum引入了PoS。然而，截至2022年1月，Beacon鏈仍未整合到Ethereum的主網中，這意味着Ethereum將繼續使用PoW，直到合併爲止。

合併（階段1）

這個階段的以太坊轉換過程將在Beacon Chain集成到以太坊的主網時發生。當合併發生時，用戶將需要質押ETH來激活驗證器節點，這些節點負責創建新的區塊。預計這一階段將在2022年進行。

分片鏈 (第2階段)

在合併之後，分片鏈將通過將交易移出主鏈來擴展以太坊的交易處理和數據存儲能力。換句話說，分片鏈允許Layer-2解決方案在利用主鏈的高安全性的同時降低交易費用。預計該階段將於2023年進行。

在Lido上質押時可能出現的風險有哪些？

Lido可能是加密領域中最具流動性的質押協議之一，但它並非沒有自己的風險。安全威脅和技術風險在虛擬空間中本來就存在，因此在與服務提供商交易時始終需要保持警惕——即使是相對安全的服務，如Lido。01928374656574839201

Lido用戶應該意識到的一些最重要的風險包括：

與 Beacon Chain 相關的技術風險

以太坊的PoS層相對較新，仍處於早期階段，可能會出現各種問題。 即使是已建立的網絡，在特定的運行條件下也可能會遇到技術風險，以太坊的發展路線仍然很長。這爲未來可能影響其質押機制的技術風險開了一個先例。

智能合約錯誤

這不是新鮮事，但值得再次提醒。基於代碼的所有平臺都存在可能削弱網絡運行的錯誤風險。Lido肯定是一個開源的、經常進行檢查的代碼，並且它還有一個漏洞賞金計劃，旨在最大限度地減少錯誤。

與DAO相關的風險

最初，Lido從多個賬戶持有960萬ETH的總資產。該協議使用多重簽名門檻，有效降低了託管風險。然而，即使有這種安全措施，仍存在重大風險，即簽名方遭受攻擊或遺失他們的密鑰。這可能導致Lido基金永久鎖定。

結語