#TSMCQ2NetProfitSurges77% AI 基礎設施軍備競賽:為什麼台積電的創紀錄一季只是剛開始
五個連續季度的創紀錄獲利。獲利飆升 77%。然而,股價幾乎沒什麼變化。
台灣積體電路製造股份有限公司(TSMC)剛公布了那種能讓任何 CFO 又哭又笑的數字:淨利 NT$706.6 billion(約 220 億美元),營收達 NT$1.27 trillion(402 億美元),毛利率高達 67.7%。這三項指標全部超出預期。三項全部創下新紀錄。
那為什麼盤後下跌?因為市場並不是在交易台積電做了什麼——市場交易的是台積電接下來要做什麼。
先把雜訊切掉。台積電的 Q2 不只是好;是歷史性的好。年增獲利大增 77.4% ,也標誌著連續第五季創紀錄的獲利。先進製程(7nm 及以下)如今占晶圓營收的 77%。再拆細:3nm 為 30%,5nm 為 33%,而 2nm 這次首次貢獻 3%。
但最重要的數字是:HPC(高效能運算)現在占營收 66%。
翻譯一下:AI 晶片不再只是成長引擎——它就是生意本身。
執行長 C.C. Wei 在財報電話會議上沒有拐彎抹角:「AI 大趨勢持續推動對越來越多運算能力的需求,這支撐了對先進矽的需求。」他的客戶——也就是 Nvidia、Apple,以及大型雲端服務商(hyperscalers)——已給出「強勁的需求訊號」。這是公司話術,意思是:他們