華爾街最大的一些銀行正在轉向鏈上

美國金融體系正出現重大轉變。摩根大通（JPMorgan Chase）、花旗（Citigroup）、美國銀行（Bank of America）和富國銀行（Wells Fargo）已正式攜手透過 The Clearing House 開發一個共享的代幣化存款網路，這標誌著美國銀行業史上曾宣布過的最大規模協同行動之一。

該計畫已於 2026 年 7 月 28 日獲確認，目標是於 2027 年上半年推出，並顯示區塊鏈技術正成為主流銀行基礎設施的必要部分，而不再是實驗性概念。

主要金融機構聯盟正在擴大

這項倡議遠不止四家最大的銀行。

參與者包括 BNY Mellon、BMO、Citizens Financial、Fifth Third、HSBC、Huntington、KeyBank、PNC、Regions、Santander、TD Bank、Truist 以及 U.S. Bank，打造出傳統金融體系中史上最大規模之一的協作型付款網路。

雖然區塊鏈技術提供商尚未選定，但網路架構的開發已經在進行中。

網路將做什麼

新平台旨在讓參與機構之間能進行 7x24 小時的鏈上清算與結算代幣化銀行存款。

網路並不打算取代現有的付款系統，而是把區塊鏈基礎設施連接到既有的付款通道，包括 The Clearing House 的 RTP 與 CHIPS 網路；這兩者已經處理每日超過 2 兆美元的付款量。

目標是更快完成結算、自動化付款工作流程，以及在參與銀行之間持續移動流動性。

代幣化存款與穩定幣（stablecoins）不同

儘管兩者都運行在區塊鏈基礎設施之上，代幣化存款與穩定幣在本質上仍然不同。

代幣化存款代表記錄在分散式帳本上的傳統銀行存款，並且由發行銀行所持有的準備金以 1:1 的比例完全提供背書。

因為它們仍然位於受監管的銀行體系內，所以會持續獲得與傳統存款相同的監管待遇，以及 FDIC 的資格。

相較之下，穩定幣通常是簽發於銀行體系之外，並以現金與國庫資產（Treasury assets）作為支撐，而非受保的銀行存款。

銀行為何現在要做出這項動作

時機很關鍵。

USDT 與 USDC 的合計流通供給量已成長至約 2630 億美元，凸顯穩定幣正以多快的速度成為全球付款與數位金融的一部分。

愈來愈多銀行高層主管開始把穩定幣視為客戶存款的長期競爭對手。

在 2026 年上半年，摩根大通（JPMorgan）執行長 Jamie Dimon 曾公開反對《CLARITY Act》中的穩定幣收益（stablecoin yield）條款。

銀行不再只依賴監管，而是正在既有金融體系內打造一個基於區塊鏈的替代方案。

建立在既有區塊鏈專案之上

多家參與機構已經各自運作自己的區塊鏈付款基礎設施。

• 摩根大通的 Kinexys 每日處理超過 50 億美元的區塊鏈交易量。

• 花旗代幣服務（Citi Token Services）已支援在紐約、倫敦與香港之間進行即時跨境結算。

• BNY Mellon 早在 2026 年就推出了機構代幣化存款。

新的共享網路目標是把這些先前彼此獨立的系統連接成一個統一的機構流動性網路。

這對加密貨幣意味著什麼

這項公告帶來兩個對數位資產的重要含意。

第一，它強化了區塊鏈技術已獲得來自全球最大金融組織之一的機構認可。

第二，它透過提供由具備既有客戶關係的受監管商業銀行直接發行、可程式化的數位美元，對穩定幣形成了實質性的競爭。

傳統金融並非在和區塊鏈技術競爭，而是正愈來愈多地採用它。

接下來要關注什麼

多項里程碑將決定這項倡議推進的速度：

• 選定區塊鏈技術提供商

• 監管核准與美聯儲指引

• 試點計畫（pilot program）公告

• 網路互通性標準

• 朝向預定 2027 年推出的時程

每一步進展都將影響傳統銀行與區塊鏈基礎設施如何持續融合。

推出共享的代幣化存款網路，不只是另一個銀行科技專案。它反映的是全球金融更廣泛的轉型：傳統機構正在採用區塊鏈來現代化付款、結算與流動性管理。隨著代幣化存款、穩定幣與去中心化金融（decentralized finance）持續共同演進，傳統金融與數位資產之間的界線正變得愈來愈狹窄。

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