EOD 回顧 - 20 Jul 26

美國市場以強勁的走勢開盤；Neoclouds 籃子強勢反彈（很快你就能看到 $IREN 和 $CIFR 表現良好的部門，以及 $IREN 領漲 - $SNDK 宣布了一筆新的 28 億美元交易，將其 YE ARR 帶到超過 40 億。其餘 Neocloud 籃子也享受反彈，因為世界認識到我們的運算資源確實是供給受限的。在我週日的筆記中，我寫道：「neo 評值處於區間的最低點。如果你不相信 NBIS，考慮做一籃子」—此時，更多 neo 名稱將開始宣布交易。做一籃子，你就能享有更分散的曝險。
記憶體（Memory）也嘗試反彈；隨著 $MU 和 $SNDK 分別觸及接近 1460 和 900 的盤中高點，不過由於 SPX 走弱—最終在收盤前回落。再一次，我正在尋找 $MU 在 1250s-1300s，以及 $PENG 在 720s-780s；我認為這個區域是依照昨天完成的每週回顧所述、用來加碼的區間。
記憶體池（Memory pooling）與記憶體產業同步交易，然而 $PENG 是例外，因為 Barclays 的一篇攻擊性報導提出了以 SOTP 作為論點的估值，目標價為 40 美元。我認為這位分析師顯然一頭霧水。X 上有很多貼文在說明為什麼那位分析師沒有抓到重點—我不在這裡重複這些觀點。$ORCL 的支撐位約在 42-45。
在 $ORCL 方面—S&P 將其債務下調到僅僅高於垃圾等級的一個級距。$ORCL 的資產負債表看起來很糟，原因在於它投入建造 OAI 的資本支出（capex）金額之巨大。此時，$OAI 的估值變得相當二元：要嘛你認為 $ORCL 能夠償付（或 $OAI 能在（如果 $ORCL 無法）找到其他客戶），要嘛你認為這會是個泡沫。 的支撐區間在 100-120 之間—我認為在這個區域進行出價（bidding）是有不錯價值的。
在 OPEX 之後，市場中的 gamma 也少了許多—這將會削弱 delta 對市場走勢的影響。隨著伊朗衝突仍在升溫，我再強調：在 SPX 上對下行結構（例如 P/flys）出價是有價值的。
祝你度過剩下的一天！