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MrFlower_XingChen
2026-07-20 11:28:53
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#NansenCEOBullishOnApple
為什麼 Nansen 的執行長（CEO）又在蘋果（Apple）上看多？值得更仔細看看這 5 個理由
在大多數 AI 熱潮期間，蘋果一直是那家被大家反覆質疑的公司。
NVIDIA 主導了 AI 晶片。
Microsoft（微軟）與 OpenAI（OpenAI）合作。
Google（谷歌）加速推進 Gemini。
Meta 投入數十億美元到開源 AI。
當競爭對手幾乎每週都登上頭條時，蘋果卻顯得異常安靜。許多投資人把這種沉默解讀為公司正在落後的訊號。
但如果蘋果其實沒有輸掉 AI 競賽呢？
如果它只是正在跑一場完全不同的賽事呢？
在 Nansen 執行長 Alex Svanevik 表示他又開始看多蘋果之後，這個問題變得更有意思，他指出了五個理由，認為這些可能會強化蘋果的長期地位。
我認為，與其只看標題，更值得檢視為什麼這些理由各自都很重要。
1. Siri 終於展現進步跡象
多年來，Siri 常被批評為落後於競爭的 AI 助理。
它能理解簡單指令，但與現代 AI 系統相比，常讓人覺得能力有限。
依 Svanevik 所述，最新的 iOS 27 Beta 顯示出 Siri 能力明顯提升。
聽起來可能只是軟體更新，但對 Apple 來說，這遠不止於此。
Siri 是少數已能在全球達到數億裝置的 AI 產品之一。
如果 Apple 能把 Siri 打造成真正智慧的助理，它就不需要使用者另外下載一款獨立的 AI 應用程式。
AI 會已經成為你每天使用的裝置的一部分。
這個既有的分發網路，可能會成為 Apple 最大的競爭優勢之一。
2. 邊緣端 AI 可能成為 Apple 最大的強項
多數人認為強大的 AI 必須永遠在雲端運行。
Apple 相信，許多 AI 任務應該直接在裝置上完成。
這種做法稱為邊緣端 AI 推論（edge AI inference）。
AI 不再把個人資料送往遠端伺服器，而是本地處理資訊。
這帶來了幾個重要優勢。
回應會變得更快。
隱私會更好，因為離開裝置的資訊更少。
網路連線的重要性會降低。
當硬體變得更專用時，電池最佳化也可能改善。
隨著 AI 模型持續變得更小、更有效率，Apple 以硬體優先的策略，可能會愈發具有價值。
有時候最好的 AI 不一定是最大的模型。
而是使用者能立刻使用的那個。
3. 領導力能塑造下一個十年
Svanevik 也提到 John Ternus，他的硬體工程背景可能會影響 Apple 未來的方向。
Apple 一直以來都與許多科技公司不同，因為它同時掌控硬體和軟體。
數十年來，這種整合一直是它最大的競爭優勢之一。
如果未來的領導團隊持續把硬體創新與 AI 軟體開發結合，Apple 就有機會提供競爭對手由於使用彼此獨立生態系而難以複製的體驗。
科技公司不只是透過軟體競爭。
它們透過生態系設計競爭。
4. 強勁的現金流讓 Apple 具備驚人的彈性
創新需要投資。
對 Apple 來說，很幸運的一點是，為創新提供資金從來不是它最大的挑戰。
公司產生巨量現金流，使它能夠在不危及財務穩定性的情況下，積極投資 AI 研究、客製化晶片、軟體開發、併購，以及生態系擴張。
這種財務實力也帶給 Apple 一些許多公司沒有的東西。
時間。
它不需要為了取悅投資人而急著把尚未完成的產品推出市場。
它可以在以規模化方式推出之前，先把技術打磨得更成熟。
5. Apple 的品牌仍是它最強的資產之一
科技變化很快。
信任不會。
Apple 花了數十年打造出全球最強的消費者品牌之一。
當公司推出新功能時，數百萬現有使用者已經擁有相容的裝置。
這創造了獨特優勢。
Apple 不需要說服客戶進入一個全新的生態系，它只需要改善使用者已經在用的那個生態系。
在商業上，留住客戶往往和取得新客戶同樣有價值。
但仍然有挑戰
看多不代表忽視風險。
Apple 仍面臨來自 Microsoft、Google、OpenAI、Meta，以及其他大量投資人工智慧的公司的激烈競爭。
雲端式 AI 持續快速進步。
監管壓力仍是一個持續的關切。
全球智慧型手機需求也變得比十年前更具競爭。
也許最大的挑戰是執行。
市場已經期待 Apple 能交付有意義的 AI 創新。
要達到這些期待並不容易。
為什麼投資人應該注意
不論你是否同意 Svanevik 的觀點，他的發言都凸顯了對話中一個重要的轉變。
過去幾個月，投資人主要問：
「為什麼 Apple 落後？」
現在，另一個問題正在浮現：
「如果 Apple 較慢的策略，反而能帶來更好的長期體驗呢？」
敘事方式的改變，可能會影響市場如何評估 Apple 的未來。
有時候股價不會因為公司隔天變了就移動。
而是因為投資人預期改變而移動。
我的觀點
我不認為 Apple 在 AI 上最大的優勢是 Siri。
我甚至也不覺得那是客製化晶片。
我覺得是某種更難打造的東西。
信任。
全世界已經存在超過 20 億的活躍 Apple 裝置。
如果 Apple 能成功結合更好的 Siri 表現、有效率的裝置端 AI、強大的硬體、財務實力，以及深度連結的生態系，它就不必靠最大的模型在 AI 競賽中取勝。
它可能會透過把 AI 以自然、私密且不費力的方式交付給更多人的途徑而贏得勝利。
AI 競賽不只是關於打造最聰明的技術。
它關於把有用的智慧交到日常使用者手中。
而如果 Apple 能做到這一點，今天這種看多的展望，可能就不只是另一種市場觀點——而可能是新一段投資敘事的開端。
#SummerCreationCamp
@Gate_Square
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Yajing
· 14小時前
前往月球 🌕
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BlackoutHawkCryptoBoy
· 21小時前
奔向月球 🌕
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山顶楚老魔
· 07-21 00:53
自行查證 🤓
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山顶楚老魔
· 07-21 00:53
冲就完了 👊
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QueenOfTheWorld
· 07-21 00:10
走向月球 🌕
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0
68687070
· 07-21 00:01
Ape 於 🚀
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68687070
· 07-21 00:01
奔向月球 🌕
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Leeessa
· 07-20 23:55
2026 GOGOGO 👊
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Peacefulheart
· 07-20 23:44
Ape 於 🚀
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Peacefulheart
· 07-20 23:44
前往月球 🌕
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為什麼 Nansen 的執行長（CEO）又在蘋果（Apple）上看多？值得更仔細看看這 5 個理由
在大多數 AI 熱潮期間，蘋果一直是那家被大家反覆質疑的公司。
NVIDIA 主導了 AI 晶片。
Microsoft（微軟）與 OpenAI（OpenAI）合作。
Google（谷歌）加速推進 Gemini。
Meta 投入數十億美元到開源 AI。
當競爭對手幾乎每週都登上頭條時，蘋果卻顯得異常安靜。許多投資人把這種沉默解讀為公司正在落後的訊號。
但如果蘋果其實沒有輸掉 AI 競賽呢？
如果它只是正在跑一場完全不同的賽事呢？
在 Nansen 執行長 Alex Svanevik 表示他又開始看多蘋果之後，這個問題變得更有意思，他指出了五個理由，認為這些可能會強化蘋果的長期地位。
我認為，與其只看標題，更值得檢視為什麼這些理由各自都很重要。
1. Siri 終於展現進步跡象
多年來，Siri 常被批評為落後於競爭的 AI 助理。
它能理解簡單指令，但與現代 AI 系統相比，常讓人覺得能力有限。
依 Svanevik 所述，最新的 iOS 27 Beta 顯示出 Siri 能力明顯提升。
聽起來可能只是軟體更新，但對 Apple 來說，這遠不止於此。
Siri 是少數已能在全球達到數億裝置的 AI 產品之一。
如果 Apple 能把 Siri 打造成真正智慧的助理，它就不需要使用者另外下載一款獨立的 AI 應用程式。
AI 會已經成為你每天使用的裝置的一部分。
這個既有的分發網路，可能會成為 Apple 最大的競爭優勢之一。
2. 邊緣端 AI 可能成為 Apple 最大的強項
多數人認為強大的 AI 必須永遠在雲端運行。
Apple 相信，許多 AI 任務應該直接在裝置上完成。
這種做法稱為邊緣端 AI 推論（edge AI inference）。
AI 不再把個人資料送往遠端伺服器，而是本地處理資訊。
這帶來了幾個重要優勢。
回應會變得更快。
隱私會更好，因為離開裝置的資訊更少。
網路連線的重要性會降低。
當硬體變得更專用時，電池最佳化也可能改善。
隨著 AI 模型持續變得更小、更有效率，Apple 以硬體優先的策略，可能會愈發具有價值。
有時候最好的 AI 不一定是最大的模型。
而是使用者能立刻使用的那個。
3. 領導力能塑造下一個十年
Svanevik 也提到 John Ternus，他的硬體工程背景可能會影響 Apple 未來的方向。
Apple 一直以來都與許多科技公司不同，因為它同時掌控硬體和軟體。
數十年來，這種整合一直是它最大的競爭優勢之一。
如果未來的領導團隊持續把硬體創新與 AI 軟體開發結合，Apple 就有機會提供競爭對手由於使用彼此獨立生態系而難以複製的體驗。
科技公司不只是透過軟體競爭。
它們透過生態系設計競爭。
4. 強勁的現金流讓 Apple 具備驚人的彈性
創新需要投資。
對 Apple 來說，很幸運的一點是，為創新提供資金從來不是它最大的挑戰。
公司產生巨量現金流，使它能夠在不危及財務穩定性的情況下，積極投資 AI 研究、客製化晶片、軟體開發、併購，以及生態系擴張。
這種財務實力也帶給 Apple 一些許多公司沒有的東西。
時間。
它不需要為了取悅投資人而急著把尚未完成的產品推出市場。
它可以在以規模化方式推出之前，先把技術打磨得更成熟。
5. Apple 的品牌仍是它最強的資產之一
科技變化很快。
信任不會。
Apple 花了數十年打造出全球最強的消費者品牌之一。
當公司推出新功能時，數百萬現有使用者已經擁有相容的裝置。
這創造了獨特優勢。
Apple 不需要說服客戶進入一個全新的生態系，它只需要改善使用者已經在用的那個生態系。
在商業上，留住客戶往往和取得新客戶同樣有價值。
但仍然有挑戰
看多不代表忽視風險。
Apple 仍面臨來自 Microsoft、Google、OpenAI、Meta，以及其他大量投資人工智慧的公司的激烈競爭。
雲端式 AI 持續快速進步。
監管壓力仍是一個持續的關切。
全球智慧型手機需求也變得比十年前更具競爭。
也許最大的挑戰是執行。
市場已經期待 Apple 能交付有意義的 AI 創新。
要達到這些期待並不容易。
為什麼投資人應該注意
不論你是否同意 Svanevik 的觀點，他的發言都凸顯了對話中一個重要的轉變。
過去幾個月，投資人主要問：
「為什麼 Apple 落後？」
現在，另一個問題正在浮現：
「如果 Apple 較慢的策略，反而能帶來更好的長期體驗呢？」
敘事方式的改變，可能會影響市場如何評估 Apple 的未來。
有時候股價不會因為公司隔天變了就移動。
而是因為投資人預期改變而移動。
我的觀點
我不認為 Apple 在 AI 上最大的優勢是 Siri。
我甚至也不覺得那是客製化晶片。
我覺得是某種更難打造的東西。
信任。
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如果 Apple 能成功結合更好的 Siri 表現、有效率的裝置端 AI、強大的硬體、財務實力，以及深度連結的生態系，它就不必靠最大的模型在 AI 競賽中取勝。
它可能會透過把 AI 以自然、私密且不費力的方式交付給更多人的途徑而贏得勝利。
AI 競賽不只是關於打造最聰明的技術。
它關於把有用的智慧交到日常使用者手中。
而如果 Apple 能做到這一點，今天這種看多的展望，可能就不只是另一種市場觀點——而可能是新一段投資敘事的開端。
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