亞洲 - 7月26日

在強勁收盤後，所有人的目光都轉向了不久後開始交易的韓國和日本市場。雖然$SKHYNIX 和$285A 最初都出現下跌 - $285A 跌至我在昨日報告中強調的65k強勁支撐位，但這兩個記憶體相關股票目前都大幅走高，從低點到高點反彈了近20%。
此價格走勢極為強勁，原因有數點：首先，許多人極度擔心韓國市場的槓桿問題。然而，這波行情可能顯示大部分槓桿已被清除。
對於$SKHYNIX，我們有美國存託憑證（ADR）上市的催化劑即將到來，我認為這是一個強勁的事件，甚至可以再次超越歷史高點。
資金流
就美國的價格走勢而言，我們經歷了4個標準差的動能下跌。強勁的收盤也表明，大多數需要清算的基金/交易組已被清理出局。市場傾向於均值回歸，即使是小額買單也能迅速將均衡清算價格推回。
剩下的是一個幾乎無瑕的持倉結構。請記住，在這次動能股拋售中，標普500指數和納斯達克100指數本身相對強勁，由超大規模運算公司和$AAPL的表現支撐。純粹從指數角度來看，如果動能股出現死貓反彈，這將推動標普500和納斯達克100創下歷史新高。
再讀一遍，
資本支出
隔夜，Semianalysis也發布了一篇文章，稱他們認為$META 實際上將加速資本支出——這與我對此事的第一印象相同。進入7月底，超大規模運算公司將發布財報。Alexandr Wang也表示，他們在「編碼和自主能力方面有重大改進，以與其他領先模型更具競爭力」。
由於這次拋售是出於對超大規模運算公司削減資本支出的擔憂（任何做過盡職調查的人都會注意到，這是一個缺乏算力的市場），這使得半導體/動能股在超大規模運算公司宣布……並增加其資本支出節奏時，能夠大幅跑贏並再次超越歷史高點。
我將在週末發布一些較長的文章，附帶一些數據點。這些數據點支撐了我的論點——這也是為什麼我不畏懼拋售的原因。相反，我歡迎它，作為從較低基數增加持倉的機會。當然，我可能也會承受一些按市值計價的損失，但只要我正確佈局——我面對的戰場上，對手（動能交易組）已被清除。
TLDR
我們在韓國看到了極為強勁的價格走勢，我認為這次動能股拋售已經結束，某些股票將迅速重新定價至歷史高點。
在記憶體領域，我喜歡$SKHYNIX （因ADR上市催化劑）、$SNDK 、$285A。
在新型雲端領域，我喜歡$NBIS （新型雲端中最具結構性優勢的股票）、$SHAZ （在週五收盤時低於Leopold的價格）、$CRWV （水漲船高）。
在記憶體池化領域，我繼續看好$ALAB、$CRDO、$PENG、$MRVL
。
再次強調，對於我的新追隨者——我強烈建議大家自行盡職調查。不要盲目跟從他人或我所說的話。即使我們是正確的，市場也可能考驗論點。借來的信念不是信念。