Asia - 3 Jul 26

在強勢收盤後，所有人的目光都轉向不久後開始交易的韓國和日本市場。雖然$SKHYNIX 與$285A 起初都出現暴跌——$285A 觸及我昨天筆記中強調的65k強勁支撐位——但這兩個記憶體股現在交易價格大幅上漲，從低點到高點反彈近20%。
這種價格走勢極其強勁，原因有幾個：首先，許多人原本對韓國市場的槓桿情況極度擔憂。然而，這段經歷可能表明大部分槓桿已被清除。
就$SKHYNIX而言，我們迎來ADR上市的催化劑，我認為這是值得交易進場的強勁事件，甚至可能再次超越歷史高點。
資金流向
就美國的價格走勢而言——我們經歷了一次4個標準差的動能暴跌。強勢收盤也顯示出，大部分需要被清算的基金/資金池已經被徹底清掃。市場往往會均值回歸，即使是小額買單也能迅速將均衡清算價格推回原位。
留下的是一張幾乎完美的持倉圖。請記住，在這波動能拋售中，SPX和NDX本身相對強勁，由超大規模業者和$AAPL的表現支撐。純粹從指數角度來看，即使動能股出現死貓反彈，也會將SPX和NDX推至歷史新高。
再讀一遍，
資本支出
隔夜，Semianalysis也發布了一篇文章，聲稱他們認為$META 實際上將加速資本支出——這與我對此事的初步解讀一致。進入7月底，我們將迎來超大規模業者的財報。Alexandr wang也公開表示，他們「在編碼和代理能力方面有重大改進，以便與其他領先模型更具競爭力」
由於這次拋售是由對超大規模業者削減資本支出的擔憂所觸發（任何做過盡職調查的人都會注意到，這是一個渴望算力的市場），隨著超大規模業者宣布……並增加其資本支出節奏，這將使半導體/動能股再次大幅表現優異並超越歷史高點。
我將在週末發布一些較長的文章，附帶一些數據點。這些數據點支撐了我的論點——它們是我無懼拋售的原因。相反，我歡迎它作為從較低基數增加持倉的機會。當然，我可能也會承受一些市值計價損失，但只要我正確佈局——我面對的是一個對手已被清除的戰場（動能資金池）。
總結
韓國出現了極其強勁的價格走勢，我認為這波動能拋售已經結束，某些股票將迅速重新定價至歷史高點。
在記憶體方面，我喜歡$SKHYNIX （因ADR上市催化劑）、$SNDK 、$285A。
在新雲端方面，我喜歡$NBIS （新雲端中結構最強的標的）、$SHAZ （上週五收盤價低於Leopold的價格）、$CRWV （水漲船高）。
在記憶體池方面，我繼續喜歡$ALAB、$CRDO、$PENG、$MRVL

再次強調，對於我的新追隨者——我強烈建議每個人自行做好盡職調查。不要盲目聽從我和他人的話。即使我們是對的，市場仍可能考驗論點。借來的信念不是信念。