盤前思考 6月26日

昨日紐約交易時段在季度再平衡前有大量動作。
總體而言，我們看到記憶體池化和計算引領市場——像$ALAB 和$NBIS 這樣的股票表現極其強勢。在我之前的筆記中，我一直在強調記憶體池化和計算將引領下一輪反彈。$SHAZ 也在昨日盤後發布了13G文件，正如我上週所討論的那樣。
再次強調，我想告訴大家我不是預言家。我以前犯過錯，未來也會繼續犯錯。真正重要的是，當你對了的時候賺了多少，錯了的時候虧了多少。
當然，較高的勝率有幫助。當市場迅速驗證你的論點時也是好事。
為了真正理解和把握今日亞洲市場的波動，我們需要剖析紐約交易時段的動作，以獲取交易色彩。雖然指數呈現相對溫和的故事，標普500上漲1.2%，但這絕非平靜的一天。在我昨天的筆記中，我提到隨著進入季度末再平衡，波動性會擴大。指數普遍先漲後跌。個股走勢更加劇烈，$NBIS 交易在235，而$SNDK 則回到上週低點。隨後這些股票在交易時段內迅速被買回。像$ALAB 和$NBIS 這樣的股票甚至開始在其主題籃子內出現分化。
在亞洲交易時段，KOSPI和日經指數上漲約1%。我在此時也呼籲韓國市場的反彈將擴展到SK海力士和三星之外。韓國的小型股將受益匪淺。然而這是一個流動性不足的市場，所以我不會參與其中。
進入7月，$SKHYNIX 也可能因ADR上市而表現強勁。需要更多細節，例如可兌換性，但總體而言這將增加市場准入。
在我最近幾篇筆記中，我一直強調我們正處於進入7月的最佳技術形態。既然我們正處於7月的門檻，讓我來分解我所看到的。
首先，上週我們看到科技股遭到大規模拋售，根據高盛Prime Book數據——我們看到全球股票在3個月內最大的淨賣出。美國股票連續第二週被賣出——自解放日以來最快的速度！（哇，我很驚訝）——半導體是中心，超過一半的美國科技資金流出來自半導體。這種資金流的重置對持倉非常有利，因為——正如我在$MU 財報前的筆記中所說——機構正在為波動去風險。考慮到盈利仍然良好且增長，機構將需要重新進入市場風險暴露。尤其是在7月再平衡之後。在這一點上，如果市場表現良好，機構也會試圖在重新風險暴露的動作中互相搶跑——為爆炸性的上漲做好準備。
接下來，看看市場恐懼，我們看到看跌/看漲比率接近伊朗和解放日的高點。大量保護性期權已被買入，這應該會緩衝下行空間。其他情緒指標，如貪婪恐懼指數……它處於極度恐懼嗎？
進入今日，市場已為季度末再平衡做好準備，伴隨著大量已知的股票賣出頭寸。如果市場在很大程度上已經對沖了這一點，那麼買盤可能從今天而不是7月初就開始。
接下來，我將發布一篇關於$SHAZ的文章。這值得單獨寫一篇筆記。尤其是人們問我如何預測昨日13G文件的發布。
如果你無聊，可以來電報群聊天~
一如既往，祝好運！