市場前瞻 18 Jun 26

在聯準會會議和伊朗協議簽署後，收益率出現抽搐。
在聯準會之後，2年期收益率上升了15個基點，而長端收益率則在一個平坦化的走勢中下跌約5個基點。
在亞洲交易中，KOSPI和NKY都上漲1-2%，創下各自的歷史新高。這是在紐約交易中SPX走弱的情況下。
我對聯準會會議的看法是——不要過度解讀。Warsh必須走一條細線。如果說，列出生產力增長基本上是給出一個理由，讓它熱度持續而不需要加息。
昨天在紐約交易中，Neoclouds作為一個板塊表現優於大盤，直到SPX出現震盪。然而，$NBIS 儘管整體指數昨天較疲軟，仍然表現出極強的韌性，創下新高。
我認為，Neoclouds的重新定價將會持續，因為推論需求意味著GPU的整體生命周期延長，因此降低折舊——這是Neoclouds最大的支出之一。
這意味著從20%的內部收益率（IRRs）轉向30%的IRRs……有比我更聰明的人已經建模了這一點。看看那些模型及其假設。
在其他板塊中，記憶體持續堅挺，$MU 在財報前接近區間的上端。今天有消息傳出，$GOOG 正在探索中國芯片的應用。$CXMT 和$YMTC 也即將在中國進行IPO，值得留意！
同時，NAND的故事仍然強勁，尤其是如果HBF成為現實。$SKHYNIX 也準備在美國上市ADR——我預計$SKHYNIX 會持續表現優於大盤直到那時！
$SOXX 的再平衡也在今天進行——$MU 作為權重最高的，將被削減至8%，大部分資金流已經執行完畢，因此我預計在再平衡後會出現走強。
如果你一直在跟蹤我的筆記——你會看到我在星期一建議獲利了結，然後在星期二的弱勢中部署，最後持有等待。
在這個時點，從交易角度來看——根據概率，我們可能會繼續向上引導，尤其是在半導體板塊。
這是因為，不論聯準會是鴿派還是鷹派，唯一具有盈利增長的強勢板塊是……半導體。
事實上，如果聯準會鷹派，唯一可投資的板塊也只有半導體……僅僅是因為該板塊的盈利能力和增長。
聯準會偏鴿派將使反彈擴展，而鷹派則可能導致集中化。
祝你好運！