เพิ่งสังเกตเห็นว่ามีคนจำนวนมากพูดถึงวิกฤตฟองสบู่แตกกันในชุมชนเก็งกำไร แต่ดูเหมือนว่ามันจะเป็นเรื่องที่ถูกเข้าใจผิดกันอย่างแพร่หลาย

ฟองสบู่แตกไม่ใช่แค่ราคาที่ลดลง มันเป็นปรากฏการณ์ที่ราคาสินทรัพย์พุ่งสูงเกินมูลค่าที่แท้จริงอย่างมหาศาล จากนั้นจึงพังทลายลงมาอย่างรวดเร็ว เหมือนลูกโป่งที่พองตัวจนระเบิด ผลกระทบนั้นรุนแรงเพราะนักลงทุนส่วนใหญ่จะไม่ทันตั้งตัว

มาดูเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นจริงสักหน่อย วิกฤตซับไพรม์ปี 2551 เป็นตัวอย่างที่ชัดเจน ตอนนั้นธนาคารอนุมัติเงินกู้ที่อยู่อาศัยให้กับคนที่ไม่มีความสามารถในการชำระหนี้ ราคาบ้านพุ่งสูงขึ้นเรื่อยๆ ทำให้ผู้คนคิดว่าเป็นโอกาสสำหรับการเก็งกำไร แต่เมื่อผู้กู้เริ่มผิดนัดชำระเงิน ทั้งระบบก็ล่มสลาย หนี้เสียทั่วโลกขึ้นไปถึง 15,000 ล้านดอลลาร์

เรื่องเดียวกันนี้เกิดขึ้นในประเทศไทยระหว่างวิกฤตต้มยำกุ้ง ปี 2540 ตอนนั้นอัตราดอกเบี้ยสูงมาก แต่ตลาดอสังหาริมทรัพย์กลับเฟื่องฟู เงินต่างชาติไหลเข้ามาเพื่อใช้ประโยชน์จากการเติบโต เมื่อค่าเงินบาทถูกปรับลดลง ฟองสบู่ก็แตกทันที ราคาอสังหาริมทรัพย์ร่วงลงอย่างสุดสัตย์ และนักลงทุนที่กู้ยืมเงินมาเป็นจำนวนมากก็ไม่สามารถชำระหนี้ได้

สิ่งที่น่ากังวลคือวิกฤตฟองสบู่แตกมักเกิดขึ้นเมื่อเทคโนโลยีใหม่ หรือปัจจัยทางเศรษฐกิจดีๆ เข้ามา คนเริ่มเห็นโอกาสทำกำไร จากนั้นความมั่นใจเกินควรก็เข้ามา ทุกคนพากันแห่เข้าซื้อโดยไม่ยึดติดกับข้อมูลพื้นฐาน เมื่อราคาถึงจุดสูงสุด มีคนบางส่วนเริ่มขายเพื่อล็อกกำไร แล้วคลื่นการขายตื่นตระหนกก็เกิดขึ้น ราคาลดลงอย่างไม่สามารถหยุดได้

การที่จะป้องกันตัวเองจากวิกฤตฟองสบู่แตกนั้น ต้องเข้าใจวัตถุประสงค์ของตัวเองก่อน คุณลงทุนเพราะเข้าใจสินทรัพย์จริงๆ หรือแค่กลัวจะพลาดโอกาส ถ้าเป็นอย่างหลัง คุณอาจมีส่วนในการสร้างฟองสบู่นั่นเอง

วิธีที่สำคัญคือการกระจายความเสี่ยง อย่าใส่เงินทั้งหมดในประเภทสินทรัพย์เดียว ลองใช้กลยุทธ์การเฉลี่ยต้นทุนเป็นดอลลาร์ ลงทุนเป็นจำนวนน้อยๆ ตามเวลา ขณะเดียวกันก็ควรเก็บเงินสดไว้ เพราะหลังจากฟองสบู่แตก มักจะมีโอกาสซื้อที่ดีๆ

สุดท้าย ความรู้คือการป้องกันที่ดีที่สุด ติดตามข้อมูลตลาด ค้นคว้าเสมอ ทำความเข้าใจสินทรัพย์ที่คุณลงทุน อย่าตัดสินใจจากอารมณ์หรือการตามฝูง เพราะเมื่อวิกฤตฟองสบู่แตกมา ผู้ที่มีความรู้และการเตรียมตัวดีจะเป็นคนที่สามารถอยู่รอดได้