一直在關注Sandisk的動向，這裡有一些有趣的事情正在醞釀，可能有人還沒注意到。自從今年早些時候從Western Digital分拆出來以來，這支股票的漲勢非常驚人，但令人驚訝的是，似乎還沒有到過熱的程度。

這是吸引我注意的地方：目前對NAND閃存存儲的需求完全超過供應。我們說的是支撐數據中心、伺服器、AI基礎設施的那種存儲——基本上所有推動AI熱潮的東西。短缺如此嚴重，以至於預計價格將在2027年前保持緊張。TrendForce預測本季度NAND閃存價格將跳漲55-60%。美國銀行預計2026年營收將因價格上漲和出貨量增加而增長45%。

更瘋狂的是，Sandisk本季度似乎已經將企業SSD的價格翻倍，而超大規模雲端服務商仍在高價購買。當公司在數據中心建設上花費數百億美元時，他們願意付出任何代價來獲得存儲容量。這種定價能力會轉化為爆炸性的盈利。

但真正令人印象深刻的是估值的數學。這支股票的預期市盈率為16倍，而納斯達克100指數則為25倍。同時，盈利可能從去年的3美元飆升到明年的80美元左右。如果Sandisk最終以類似於更廣泛科技指數的倍數交易，從這裡看來，潛在的上行空間是相當可觀的。

當然，這並不意味著要把全部資金都投進去。任何AI資本支出放緩都可能嚴重破壞這個局面。但作為一個平衡投資組合的一部分？如果這個供應緊張和定價環境真的持續，這種回報有助於某人長期累積真正的財富，並不顯得不切實際。特別是如果你在思考AI基礎設施的未來方向，這絕對值得留意。

如果想追蹤動態，可以看看Gate上的詳細資訊。