剛剛了解了Esperion在這次Corstasis收購中的動作，說實話這對他們的心血管布局來說是一個相當聰明的舉措。ESPR宣布他們將以$75M 的預付款收購該公司，如果達到某些里程碑，還可能再支付$180M 。這裡的主要資產是Enbumyst，基本上是FDA批准用於治療心衰和肝腎疾病患者體液積聚的唯一鼻噴劑利尿劑。

這筆交易的有趣之處在於它填補了一個空白。目前你有口服利尿劑和靜脈注射選項，但在門診使用的中間選擇並不存在。Enbumyst改變了這一點。對於ESPR來說，這在策略上是合理的，因為他們已經在心血管產品線中擁有Nexletol和Nexlizet，這兩款藥在2025年前九個月的淨銷售額都表現不錯，達到1.158億美元。因此，他們在這個領域顯然正在獲得牽引力。

公司將此定位為美國單一市場潛在的40億美元商機。他們通過現有的信貸設施融資，並通過Athyrium Capital和HealthCare Royalty的幫助，將日本的版稅變現。交易預計在本季度內完成，時間很快。

現在的情況是——當這個消息公布時，ESPR的股價實際上下跌了11%，這種市場反應有時即使是好策略也會出現。今年以來，該股已下跌約21%，明顯跑輸行業。是否這次收購能改變這一局面，還有待觀察，但從表面來看，他們似乎在以有意義的方式擴展他們的心血管產品線。加入一個差異化的利尿劑選項，配合現有的膽固醇和心血管風險降低藥物，可能是推動他們預期增長的催化劑。