剛剛在瀏覽財報時看到一些有趣的事情。現在很多人仍然低估科技股，尤其是在人工智能領域，近期出現了一些明顯的回調。

讓我來分析一下我所看到的情況。只要忽略所有的噪音，基本面其實相當堅實。預計今年AI資本支出將達到約5300億美元，比去年4000億美元大幅增加。像台積電這樣的公司早在一月就將2026年的資本支出指引調高到520億到560億美元的範圍內。當最大玩家開始投入這樣的資金，通常代表著一些真正的事情正在發生。

最吸引我注意的是，科技行業的盈利展望實際上變得更好。2026年第一季科技行業的盈利預期從幾個月前的18%提升到24%。所以，儘管大家都擔心AI泡沫，華爾街反而在提高預期。這種脫節反而創造了機會。

我一直在關注兩個在下跌中看起來有趣的公司。ServiceNow從一月的高點暴跌了50%，這意味著如果它能回到那個水平，幾乎有100%的上行空間。這家公司在整合AI方面做得很聰明——他們與OpenAI和Anthropic都有合作，直接整合到平台中。他們的數字也很穩健：2025年的營收為132.8億美元，2021年的每股盈餘（EPS）為0.23美元，去年已增長到1.67美元。管理層剛宣布回購50億美元股票，CEO還自己花了300萬美元買股票。這通常代表著一些重要的訊號。

另一個我關注的公司是Celestica。這是一個幕後的角色——他們生產所有AI公司實際需要的伺服器和基礎設施硬體。2025年的營收增長了29%，達到123.9億美元，調整後的盈餘成長56%。他們預計2026年的營收將成長37%，2027年則是39%。股價從去年11月的高點下跌約25%，因此你可以用折扣價買到一個每幾年幾乎翻倍的公司。

說實話，目前最好的AI科技股並不是那些大家都在談論的炫耀型名字，而是那些真正有盈利增長支撐、股價遠低於高點的公司。當你能以這些價格買到質量好的公司，且預期越來越好而非變差時，那就是你應該開始注意的時候。