剛剛看到博通（Broadcom）的最新財報，完全打破了一直流傳的「AI放緩」說法。人們一直在說AI被過度炒作，但數字卻講述著完全不同的故事。

博通的營收剛剛超出預期，達到193億美元，同比增長29%。但真正令人震驚的是——他們的AI營收激增106%，達到84億美元。這已經是連續12個季度由AI驅動的增長。他們的CEO Hock Tan也毫不含糊地表示，他們預計到2027年，僅AI晶片的營收就能超過1000億美元。以此來看，2025年的總營收還不到640億美元。這個機會的規模令人難以置信。

Tan還透露了一些有趣的客戶動態。OpenAI現在已經是客戶，他們與Anthropic的合作也從1吉瓦的TPU計算擴展到明年3吉瓦。Meta與他們合作的定制加速器項目也「活躍且良好」，儘管有些報導暗示情況並非如此。第二季度，他們預計營收達220億美元（同比增長47%），AI半導體營收預計將以140倍的倍數激增，達到107億美元。這也不是保守的指引——博通通常會低估。

有趣的是，這驗證了Nvidia的黃仁勳一直在說的話。他提到，代理式AI已經達到轉折點，採用正向推進，超越超大規模數據中心。黃仁勳還指出，現在使用他們系統的客戶多樣化。博通的業績完美支持了這一點。

看吧，從2023年初以來，Nvidia和博通的回報率分別達到驚人的1150%和467%。但根據這些最新的結果，他們仍有巨大的成長空間。Nvidia控制著92%的數據中心GPU市場，隨著AI採用的擴散，這個需求不會消失。博通的市盈率為31倍預期盈利，而Nvidia則為22倍，兩者預計下一季度的營收增長分別為47%和77%。對於這種成長軌跡的公司來說，這些倍數都相當具有吸引力。

儘管有這些證據，市場的不確定性仍然令人難以置信。對於任何想在AI基礎設施領域布局的人來說，這似乎是值得關注的時刻。