我最近一直在研究 AI 基礎設施領域，說實話，大多數人都看錯了。每個人都迷戀芯片製造商，但真正的財富是由供應整個生態系統的公司在建立。讓我分享五個可能隨著時間真正複利成長、帶來可觀資金的 AI 軟體股票和基礎設施相關股票。
首先是 Super Micro Computer。這家公司在過去一年中股價下跌了約 40-50%，這正是你應該注意的時候。該公司建造支援大規模 AI 數據中心的伺服器和冷卻系統。當然，利潤率受到壓力，並且他們錯過了一些盈利，但重點是——管理層仍預計 AI 伺服器收入將達到數百億美元。這不是炒作，而是真正來自超大規模數據中心建設的資本支出。如果你今天買入，並讓這個趨勢持續多年的數據中心建設推動，數學是成立的。一個五位數的持倉如果執行得當，並且市場重新評價這支股票，實際上可以變成六位數甚至七位數。
UiPath 是工作流程自動化領域的低調贏家。起初專注於 RPA，現在他們在其上層加入生成式 AI，打造能處理後台流程的軟體機器人。樂觀的理由很簡單：大多數公司不會從零開始建立 AI 代理，而是會購買已經嵌入其系統的供應商產品。UiPath 擁有數千家客戶，與微軟、SAP 和 Oracle 深度整合，並在財務、人力資源和 IT 運營中推出 AI 副駕駛。去年股價下跌兩位數，原因是成長預期降溫，而不是核心故事破裂。這對於定位於企業工作流程的 AI 軟體股來說，是一個買入信號。
Qualys 是我一直回頭看的公司。網絡安全正變成一場 AI 軍備競賽。他們利用 AI 來實際優先處理安全威脅，而不是讓團隊淹沒在警報中。隨著 AI 的普及，攻擊面也在擴大，這正好符合他們的優勢。今年早些時候，股價因預測收入增長放緩到 7-8%而下跌 13%，但我認為這只是暫時的。他們的訂閱模式和利潤率是為複利而設。
最後是 Teradata。一家老牌的資料庫公司，徹底重新塑造了自己。VantageCloud 將多個雲端資料整合到一個平台，然後在上面運行分析和 AI 模型。在 AI 發揮作用之前，資料必須被組織和控制——這是 Teradata 的專長。他們在第四季盈利超出預期，收入達到 $421 百萬，遠高於預期，並展現出強勁的雲端動能。即使在二月股價漲了 42%，目前股價仍低於自由現金流的 12 倍。市場尚未將其定價為一個尖端的 AI 資料平台。
我在這五家公司中看到的共同點是：它們都是基礎設施或軟體推動者，而非吸引眼球的模型建構者。經過大幅下挫後，它們的估值都變得合理。並且，它們都準備好從多年 AI 資本支出中受益。如果你有耐心面對波動，這些 AI 軟體股票和基礎設施股票具有真正的複利潛力，能在十年內真正累積財富。
我最近一直在研究 AI 基礎設施領域，說實話，大多數人都看錯了。每個人都迷戀芯片製造商，但真正的財富是由供應整個生態系統的公司在建立。讓我分享五個可能隨著時間真正複利成長、帶來可觀資金的 AI 軟體股票和基礎設施相關股票。
首先是 Super Micro Computer。這家公司在過去一年中股價下跌了約 40-50%，這正是你應該注意的時候。該公司建造支援大規模 AI 數據中心的伺服器和冷卻系統。當然，利潤率受到壓力，並且他們錯過了一些盈利，但重點是——管理層仍預計 AI 伺服器收入將達到數百億美元。這不是炒作，而是真正來自超大規模數據中心建設的資本支出。如果你今天買入，並讓這個趨勢持續多年的數據中心建設推動，數學是成立的。一個五位數的持倉如果執行得當，並且市場重新評價這支股票，實際上可以變成六位數甚至七位數。
接著是 Arista Networks。AI 模型需要傳輸大量數據，而 Arista 擁有這一切的網絡基礎架構。他們的營收每年約增長 28%，並且剛剛預測到 2026 年 AI 網絡營收將從 15 億美元增長到 27.5 億美元。這不是預測——而是已經確定的設計贏單。他們的 400G 和 800G 以太網平台正成為 AI 集群的標準配置。如果他們保持雙位數的複合增長，未來還有多年的上行空間。
UiPath 是工作流程自動化領域的低調贏家。起初專注於 RPA，現在他們在其上層加入生成式 AI，打造能處理後台流程的軟體機器人。樂觀的理由很簡單：大多數公司不會從零開始建立 AI 代理，而是會購買已經嵌入其系統的供應商產品。UiPath 擁有數千家客戶，與微軟、SAP 和 Oracle 深度整合，並在財務、人力資源和 IT 運營中推出 AI 副駕駛。去年股價下跌兩位數，原因是成長預期降溫，而不是核心故事破裂。這對於定位於企業工作流程的 AI 軟體股來說，是一個買入信號。
Qualys 是我一直回頭看的公司。網絡安全正變成一場 AI 軍備競賽。他們利用 AI 來實際優先處理安全威脅，而不是讓團隊淹沒在警報中。隨著 AI 的普及，攻擊面也在擴大，這正好符合他們的優勢。今年早些時候，股價因預測收入增長放緩到 7-8%而下跌 13%，但我認為這只是暫時的。他們的訂閱模式和利潤率是為複利而設。
最後是 Teradata。一家老牌的資料庫公司，徹底重新塑造了自己。VantageCloud 將多個雲端資料整合到一個平台，然後在上面運行分析和 AI 模型。在 AI 發揮作用之前，資料必須被組織和控制——這是 Teradata 的專長。他們在第四季盈利超出預期，收入達到 $421 百萬，遠高於預期，並展現出強勁的雲端動能。即使在二月股價漲了 42%，目前股價仍低於自由現金流的 12 倍。市場尚未將其定價為一個尖端的 AI 資料平台。
我在這五家公司中看到的共同點是：它們都是基礎設施或軟體推動者，而非吸引眼球的模型建構者。經過大幅下挫後，它們的估值都變得合理。並且，它們都準備好從多年 AI 資本支出中受益。如果你有耐心面對波動，這些 AI 軟體股票和基礎設施股票具有真正的複利潛力，能在十年內真正累積財富。