所以我們現在已經過了2026年的一半，我一直在回想年初看起來有前景的投資。AI基礎設施的玩法仍然是主導的敘事，說實話，大多數大型晶片和雲端公司都已經達成了預期。讓我來介紹一下在我建立觀察名單時真正引起我注意的那些公司。

顯然，Nvidia是大家都在談論的安全選擇。數據中心的支出故事只會越來越大——他們預計到2030年全球資本支出將達到3到4兆美元，這真是令人震驚。只要超大規模雲端服務商持續投資AI基礎設施，Nvidia可能會繼續贏下去。自2023年以來，它一直是這個建設的代表，我看不到短期內會有變化。

但對我來說，這裡變得有趣了。AMD一直在悄悄縮小GPU領域的差距。他們的數據中心收入本應達到他們設定的60%的複合年增長率，但在第三季時僅有22%的增長。如果他們真的達成了，那種加速度會讓人振奮。Broadcom的情況也是如此——他們選擇了不同的路線，專注於定制AI加速器，而不是與GPU正面競爭。他們的AI半導體收入同比跳升74%，預計在2026財年的第一季會有超過100%的增長。這種動能吸引了人們的注意。

台積電是如果你想在這一切中保持中立的話，最合理的選擇。他們是所有公司都在用的晶圓代工廠——Nvidia、AMD、Broadcom都外包給他們。所以只要AI支出持續攀升，台積電就會贏，不管晶片戰爭的勝負如何。

在大型市值公司方面，Alphabet終於在AI領域贏得了尊重。Gemini從被認為不如人意，到現在能與市面上最好的產品競爭。此外，他們的Google搜尋已經成為現金機器，Google Cloud也成為一個真正的業務。幾乎找不到弱點。

Meta之所以有趣，是因為市場因他們的資本支出計劃而懲罰了他們，但沒有人注意到他們實際業務的強勁表現。第三季的營收同比增長26%，主要受到AI在平台上的影響。那個折價出現的機會，對我來說是真正的買入良機。

Amazon在2025年大多數時間只漲了約3%，看起來像是大家都在忽視這個公司。他們的雲端和廣告部門都運作良好。這兩個部門都適合在AI密集的世界中繁榮，因此股價還有上漲空間。

PayPal則遭遇重挫——下跌了30%——但實際業務並沒有像股價所暗示的那樣糟糕。他們在2025年仍持續帶來穩定的每股盈餘成長，並進行股票回購。在未來盈餘的11.5倍市盈率下，看起來相當便宜。

還有The Trade Desk，去年跌了70%，經歷了一個慘痛的年份。他們在遷移到AI平台Kokai時出了問題，還因此失去了一些客戶給亞馬遜。但華爾街預計2026年的營收將成長16%，市盈率為20倍。這個情況看起來像是一個潛在的轉機候選。

MercadoLibre則是拉丁美洲的電商和金融科技故事。他們今年漲了20%，但從7月的高點回落了超過20%。他們一直是該地區的主導者，過去每次回調最終都變成了買入的好時機。

回顧2026年中，專注於AI基礎設施主題並執行成長計劃的股票顧問前十名的選擇大多都還站得住腳。那些在2025年表現不佳的公司——比如Meta和亞馬遜——也如預期般反彈。關鍵在於，進入今年之前，擁有一個真正的股票顧問前十名框架，而不是只追逐當下熱點。