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🕒 8月20 18:00 - 8月28日 24:00 UTC+
联准会的降息政策一直是市場關注的焦點。縱觀歷史,降息可分爲兩種類型:預防性降息和應對危機降息。1990年、1995年和2019年的降息屬於前者,主要目的是規避潛在風險,通常能爲市場注入新的增長動力。相比之下,2001年和2008年的降息則是在金融危機的壓力下被迫進行的大幅降息,導致市場出現劇烈波動。
當前經濟環境下,我們觀察到勞動力市場疲軟,貿易關稅和地緣政治帶來不確定性,但通脹已呈現緩和趨勢。這種情況更接近於"預防性降息"的背景,而非嚴重的經濟危機。正是這種相對積極的環境,使得風險資產在今年持續走強,比特幣和美股均創下新高。
加密貨幣市場目前所處的環境也與過去大不相同。政策面上出現了前所未有的利好:穩定幣逐步納入監管框架,數字資產財庫(DAT)和以MicroStrategy爲代表的企業配置策略成爲新趨勢,機構投資者通過ETF正式進入市場,現實世界資產(RWA)的代幣化也在加速推進。這些多元化的發展爲市場奠定了更廣泛的基礎。
雖然有人擔心9月的降息可能導致加密市場短期見頂,但從資金流動的角度來看,這種擔憂可能被誇大了。美國貨幣市場基金規模已達到創紀錄的7.2萬億美元,大量資金滯留在低風險工具中。歷史數據顯示,貨幣市場基金的資金外流往往與風險資產價格漲呈正相關。隨着降息政策的實施,這些資金很可能會尋求更高收益的投資機會,爲加密貨幣市場帶來新的增長動力。
總的來說,當前的經濟環境和政策導向爲加密貨幣市場創造了相對有利的條件。投資者應密切關注联准会的政策動向和市場資金流向,以把握潛在的投資機會。然而,考慮到加密貨幣市場的高波動性,投資者仍需保持警惕,做好風險管理。