金融領域制度型開放新政策解讀：跨境投資與區塊鏈行業機遇

2025年1月22日，五大部門聯合發布《關於金融領域在有條件的自由貿易試驗區（港）試點對接國際高標準推進制度型開放的意見》。該意見提出了20條政策措施，涉及外資金融機構準入、跨境金融服務、資金流動便利化等多個方面，標志着金融行業新一輪開放浪潮的到來。這些變化對跨境投資、區塊鏈及加密貨幣行業的參與者而言，也蘊含着重要關聯和潛在利好。

一、新金融服務試點與跨境理財通擴展

新金融服務概述及試點地區

新金融服務指尚未在我國境內提供，但已在其他國家或地區提供和被監管的金融服務。這些服務將在上海、廣東、天津、福建、北京自由貿易試驗區和海南自由貿易港等地區先行先試。各區域有望推出特色試點規則，值得期待。

粵港澳大灣區"跨境理財通"試點擴展

意見特別提到，將在粵港澳大灣區持續優化"跨境理財通"試點，支持大灣區內地居民通過港澳金融機構購買合資格投資產品，並擴大參與機構範圍和產品範圍。這一舉措爲內地居民提供了創新便捷的跨境投資路徑及豐富的產品選擇。

例如，香港的虛擬資產ETF等創新金融產品未來可能通過跨境理財通向內地投資者開放，進一步豐富投資選擇。

參與機構及申請流程

意見允許外資金融機構在試點地區開展與中資金融機構同類的新金融服務。金融管理部門將按照內外一致原則，對境外金融機構、投資者、跨境金融業務提供者提交的申請，自受理之日起120天內作出決定。

二、資金跨境流動便利化

意見提出，在真實合規前提下，允許試點地區與外國投資者投資相關的所有轉移自由匯入、匯出且無遲延。這包括資本出資、利潤、股息、利息、資本收益、特許權使用費、管理費、技術指導費等多種款項。

這一政策不僅利好外匯流通，便於跨境投資者開展業務，更可以顯著提升企業的資金效率，降低管理成本。

三、完善金融數據跨境流動安排

意見還提出，將便利與規範試點地區金融機構數據跨境流動，探索形成統一的金融數據跨境流動合規口徑，明晰相關規則，允許試點地區金融機構依法向境外傳輸日常經營所需的數據。

這一政策或將對實物資產代幣化（RWA）產生重大利好。積極的數據跨境流動政策不僅能夠顯著支持RWA項目探索落地，也能有效降低包括金融機構在內的各方在數據處理和合規方面的成本，加快運行效率，爲RWA的創新提供了更多可能性。

長期來看，RWA有望成爲境內企業拓寬融資渠道的重要方式之一。新政不僅允許試點地區外匯的自由無延遲匯入匯出，還引入數據跨境流動機制，爲更多RWA項目實施提供了有利條件。

四、總結

這次新政對跨境金融服務及新金融產品的支持僅是第一步，未來隨着更多試點項目的引入，會有更多合法合規的金融機構推出成熟的金融產品落地。率先推出亮點產品的機構將獲得較高的關注度和資金流入，形成示範效應。

建議各類金融機構和投資者，尤其是區塊鏈及加密資產領域的參與者，對中國人民銀行和相關部門關於《意見》的各項舉措落實保持長期、持續的關注。