交易員Rocky：宏觀視角+系統思維的價值投資

一、關於交易員Rocky

Rocky是Blue Ocean Capital的聯合創始人,專注Web3二級市場投資。他的交易策略主要有以下特點:

1. 交易邏輯

• 以Alpha和Beta組合的模式,Alpha尋求高額回報,Beta錨定BTC走勢
• 自上而下的投研分析框架:宏觀分析判斷趨勢、管理倉位,行業分析選擇押注賽道,項目基本面分析篩選項目、管理投資組合

2. 資金規模

• 根據可承受的風險回撤來決定資金規模
• 資金規模需要與投資標的數量匹配,如0-20萬美金投5只左右,20-100萬美金投10只左右
• 目前管理基金AUM 4500萬美元

3. 預期收益和資金週期

• 關注美元週期,一般4.5年一個週期,兩年收縮期(加息),2.5年擴張期(降息)
• 當前處於加息週期結尾,降息週期即將到來

4. 風險控制

• 倉位風控:根據宏觀數據管理倉位
• 投資組合風控:建立項目Dashboard跟蹤數據
• 基礎線風控:30%風控預警,40%平倉線

二、Rocky的交易故事

1. Render $RNDR項目投資

• 關注到Multicoin對Render的3000萬美元投資
• 分析Render業務模式具有正向資金循環
• 創始人背景優秀,極度工作狂和極客
• 與項目團隊交流發現額外潛力
• 2022年11月左右建倉,成本約0.5美元

2. Kaspa $KAS項目投資

• 以太坊轉POS後爲礦機尋找新項目
• 創始人Y神是DAG技術發明者
• 純粹以色列項目團隊
• 100%挖礦,無預挖和團隊預留
• 開始挖礦,雖然前期虧損但長期回報可觀

三、Rocky看好的牛市下半場賽道

Rocky認爲牛市下半場大概率發生在降息之後,看好以下5個賽道:

1. AI:頭部VC持續押注,一級市場投資熱度不減

2. RWA:相當於2020年的DeFi賽道,美元資產全球化戰略

3. DePIN:最容易引入Web2用戶進入Web3的場景

4. BTC生態:釋放沉睡資產,帶來增量市場

5. GameFi:類比Web2發展歷程,需要時間成長

四、交易策略失效與Stop Doing List

Rocky認爲當前策略在本輪週期內仍有效,但未來可能轉向AI+策略。

Stop Doing List:

1. 不碰槓杆、合約,不借錢炒幣
2. 不高頻交易,多研究宏觀、賽道、項目
3. 不閉門造車,多交流學習
4. 不投資不熟悉不了解的項目
5. 不追求捷徑和彎道超車,堅持價值投資

五、Rocky的【Must Read】推薦

1. 宏觀類:

   • 周金濤《濤動週期論》
   • 洪灝《週期》
   • 金德爾伯格《狂熱,恐慌與崩潰:金融危機史》
   • 羅斯《大蕭條日記》
   • 希勒《非理性繁榮》
   • 曼昆《經濟週期的理論證據分析》

2. 行業類: 關注頭部VC的Twitter,如紅杉資本、Multicoin、a16z等

3. 具體項目:

   • Messari報告
   • Nansen的Smart Money數據
   • LunarCrush市場情緒觀察
   • TrendX_official AI驅動的Web3市場熱度跟蹤
   • Alphascan早期Alpha項目捕獲器