2024年4月加密貨幣市場月度回顧

市場概覽

4月加密貨幣市場波動劇烈,比特幣價格經歷了大幅震蕩。月初比特幣價格突破性下跌超過5%,跌破66,000美元。整月價格多次大幅波動,主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化驅動。這些走勢與美國利率預期變化相一致,凸顯了比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預示了這一下跌,比特幣永續合約資金費率下降預示即將到來的調整。對許多觀察者來說,市場情緒變化使這種調整似乎不可避免。美國ETF交易時間之外發生了一次顯著的清算事件。

美國利率預期變化可能是影響BTC情緒轉變的另一個因素,近期下跌或與此有關。這提醒人們盡管許多人認爲BTC是"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

整月BTC價格在73,000至60,000美元之間波動。這種穩定可能歸因於多個因素。美元指數DXY意外下跌是一個顯著影響。美元走弱使BTC價格更具吸引力,從而支撐了BTC價格。

投資者對BTC減半事件的態度可能導致價格激增的預期。這是另一個可能影響市場情緒的因素。然而,這種預期未能實現,BTC價格並未受到顯著影響。

盡管步伐放緩,ETF流入繼續支撐市場。

4月底,BTC處於價格區間低端,顯示出明顯的市場弱勢,可能帶來更多有趣的發展。

加密投資產品創新

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索,特別是某大型資產管理公司推出的機構級數字流動性基金。該基金通過以太坊上的代幣表示,僅向滿足最低投資額的認證投資者開放。它主要投資於安全的產生收入的資產,如美國國債和回購協議,以代幣形式支付股息。這種創新模式不僅提供了新的投資選擇,還展示了區塊鏈如何提高傳統金融資產的流動性和可訪問性。

該基金從僅10個持有者那裏管理的資產超過3.75億美元,凸顯了將現實世界資產與區塊鏈技術融合的重大進步。

此外,通過與多方合作,代幣得到了進一步增強。這種合作將代幣與USDC的智能合約池相連,使直接贖回和持續流動性成爲可能。因此,投資者可以隨時將他們的代幣持有轉換爲USDC,支持即時的全球交易。這一功能對管理大型財政的加密公司特別有利,爲企業快速訪問資金提供了無縫方式,因爲穩定幣在國際交易中變得越來越重要。這種整合標志着金融領域流動性管理的重要進展。

監管和地域擴展

4月對加密世界的監管動作尤其重要,尤其是香港金融管理局批準比特幣和以太坊現貨ETF。這一批準對亞洲市場,特別是香港市場,是一個重大變化,雖然值得注意的是,由於嚴格監管,中國大陸投資者的參與仍然受到較大限制。這項決定涉及三大投資集團,顯示了將加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,加密貨幣的情況也在向前發展。德國一家大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構採取的行動突顯了對加密貨幣作爲正當可投資資產的看法正在普及。該銀行的方法尤其引人注目,他們專注於將加密服務作爲業務模型的一部分,而不僅僅是追逐投機收益。這反映了區塊鏈技術在企業金融中更深層、更實際的應用。

以太坊和監管挑戰

以太坊的走勢與比特幣類似,但在監管方面受到了更密集的關注。美國證券交易委員會對以太坊現貨ETF的申請遲遲未決,要求公衆就提議的修正案發表評論,這表明了監管機構的謹慎態度和監管環境的持續不確定性。

值得一提的是,以太坊實驗室起訴了美國證券交易委員會,挑戰"將ETH歸類爲證券"的決定。這場訴訟可能澄清以太坊的監管地位,同時也影響着其他加密貨幣。如果勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

起訴這一舉動強烈暗示,發行方是在假設批準最終會通過的前提下操作的。

比特幣減半

比特幣減半事件在本月發生,將礦工的區塊獎勵減半。這一變化對網路經濟有着重大的長期影響。雖然我們沒有看到對價格的直接影響,但隨着時間推移,獎勵減少可能意味着更高的交易費用,因爲礦工更多地依賴Gas來保持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來很重要,特別是因爲較高的費用可能使其對小額交易的吸引力降低。從好的方面來看,Layer2網路的發展正在進行中,這有助於平衡安全性(對較大轉移更爲關鍵)和成本(在較小轉移中是更大因素)之間的權衡。

宏觀環境

黃金穩步上升與加密貨幣的聯繫

4月,黃金仍是關注焦點。盡管美國最大的黃金ETF持倉量有所下降,黃金價格繼續上升。

這種分化值得注意,尤其是在亞洲,與北美和歐洲相比,盡管市場基礎設施較不發達,但記錄了黃金ETF的淨流入。

中央銀行也一直是黃金的積極買家,持續了十年的購買趨勢。最近的數據顯示,中央銀行購買黃金主要是出於傳統市場多元化以及危機對沖的動機,而不是脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中的表現,這突顯了全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金的興趣,似乎與加密貨幣世界中討論"尋找除美元之外的國際支付選項"的話題不謀而合,顯示出市場對於常規金融系統以外的可靠替代品有着更廣泛的需求。

利率預期和經濟信號

4月以對美國金融市場的高度關注開啓,關於利率削減的預期引發了熱烈討論。比預期更強勁的經濟數據抑制了2024年降息的希望。看來,美國經濟可能比我們想象的還要堅韌。

美國就業和聯邦公開市場委員會進展

人們高度關注美國就業數據,ADP工資單預計將揭示勞動市場的輕微弱化。這些數據通常是一周後發布的官方就業統計數據的前兆,後者也表明了一種軟化,失業率保持在3.8%。JOLTS和Challenger的裁員報告進一步提供了招聘和裁員狀況的信息。

在這些發布中,聯邦公開市場委員會的新聞發布會格外關鍵,主席討論了通脹的持續問題和聯邦儲備的利率策略。

國債市場緊張與美國財政季度報告

本月,財政部的季度報告揭示了一些關鍵的金融策略,詳細說明了即將到來的債券發行計劃和對總體財政的調整,這直接影響市場流動性。這一更新同樣反映在國債市場,因爲自2021年底以來的流動性減少和波動性增加,市場正受到投資人的密切關注。此外,報告強調了第二季度財政部預計的借款調整,現在比先前預計的多410億美元,總計2430億美元。雖然這一增加看起來很大,但與美國龐大的國債總額(目前超過34.5萬億美元並持續上升)相比,這還是比較小的。

全球視角

全球經濟同樣值得關注。日本的貨幣市場操作暗示政府可能會幹預以支持日元。基本上,"日元彈跳"(即日元價值突然上升),與美元指數下降同時發生,這導致人們猜測日本銀行可能在貨幣市場進行幹預以影響日元的價值。

同時,南非正在採取措施對加密貨幣進行監管,表明那裏的機構對數字資產越來越感興趣。相比之下,由於制裁的風險,委內瑞拉在其石油交易中使用某種數字貨幣遇到困難。

本月亮點

• 某交易平台前首席執行官因反洗錢違規被判處四個月監禁,突顯了加密領域的監管行動。
• 某資產管理公司的機構級數字流動性基金管理的資產超過3.75億美元,表明對數字資產的機構興趣強勁。
• 香港推出了六個新的比特幣和以太坊ETF,大幅擴展了亞洲地區受監管的加密投資選項,反映了監管批準的加密投資趨勢。
• 某公司通過購買更多比特幣,將其總持有量增至214,400 BTC,繼續其比特幣投資策略。
• 某公司面臨美國證券交易委員會的監管挑戰,可能影響以太坊的法律分類和加密貨幣的更廣泛監管處理。
• 澳大利亞計劃在年底前上市其第一個現貨比特幣ETF,可能擴展該地區的加密貨幣投資市場。
• 某穩定幣在某區塊鏈上推出了兩種穩定幣,以增強對去中心化應用的流動性和訪問。
• 香港計劃推出額外的比特幣和以太坊現貨ETF,進一步擴大亞洲市場的受監管加密投資選項。
• 韓國韓元在2024年第一季度超過美元,成爲加密貨幣交易中最多交易的貨幣,展示了該國在加密領域的日益增長的影響力。
• 某NFT項目的價格暴跌,標志着曾經繁榮的數字收藏品市場的重大下跌。
• 一個比特幣礦工移動了價值300萬美元的長期休眠的比特幣,引發了關於早期礦工可能正在兌現的猜測。
• 某資產管理公司的現貨比特幣ETF在推出後僅三個月就吸引了150億美元的資金流入,表明投資者信心增強。
• 某公鏈開發者正在解決網路擁堵問題,以增強交易處理能力並緩解瓶頸。
• 某支付公司推出了針對美國客戶的穩定幣國際匯款服務,取消了交易費。
• 某銀行在某區塊鏈上啓動了一項穩定幣試驗,將數字貨幣整合到遊戲和體育生態系統中,這反映了日本不斷變化的監管環境。

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