去中心化價格機制:區塊鏈發展的新方向

在區塊鏈的發展歷程中,去中心化的價格博弈機制一直是一個被忽視的重要問題。直到近兩年去中心化金融(DeFi)的迅速崛起,業內外人士才開始初步認識和探索鏈上價格機制。如何在區塊鏈上生成更符合其本質的價格變量,是一個值得深入研究的方向。

區塊鏈交易的演進

比特幣作爲第一個區塊鏈項目,開創了去中心化交易的先河。從最初的場外交易到數字貨幣交易所的誕生,比特幣的價格形成機制不斷完善。然而,隨着比特幣熱度上升和傳統金融對加密資產的關注,中心化交易所的不透明性也日益凸顯。我們很難確定中心化交易所顯示的當前價格是否可信,尤其是在價格劇烈波動時。

區塊鏈和中心化交易所在計算單位上存在差異,前者以區塊爲單位,後者以毫秒計算。這種割裂導致我們無法準確評估交易所提供的價格數據。缺乏有效監管的加密領域,數據造假難以避免。正是這種不確定性,吸引了大量高風險偏好者和金融機構入場。

區塊鏈的信任機制

2008年全球金融危機暴露了傳統金融體系的脆弱性,比特幣應運而生,提供了一種不依賴信任的新型協議。比特幣最重要的特質是去中心化,不受任何主體控制的發行和轉帳機制。爲了解構"信任主體",比特幣通過全網節點確認的方式實現交易,雖然效率較低但安全性極高。

經過十多年發展,比特幣已成爲一種高效的大額資產轉移工具。相比傳統金融領域復雜的審核流程,比特幣轉帳無需信任第三方,大大提高了效率。傳統領域的信任建立需要長期積累,而比特幣協議則提供了一種全新的、去中心化的信任機制。

區塊鏈的價格機制

對於加密資產,價格形成是一個復雜的博弈過程。目前這個過程主要發生在中心化交易所,但我們是否可以將其公示於鏈上,像轉帳過程一樣以去中心化的方式生成呢?

以太坊的可編程性爲DeFi創新提供了土壤。隨着DeFi市值不斷攀升,價格變量的重要性日益凸顯。當DeFi承載的資金達到更高量級時,我們是否還能完全信任某個第三方機構提供的價格數據?

當前DeFi的價格機制選擇

目前大多數DeFi協議都需要使用鏈上價格數據,主要通過預言機或項目方自行輸出的方式獲取。這些方法通常是直接接入中心化交易所的API,或者進行簡單的多節點取中處理。這種做法存在明顯的中心化風險,與區塊鏈去中心化、可信的本質相悖。

此外,當前的價格機制往往是被動響應式的,缺乏連貫的價格信息流輸出。這種機制難以承載更大規模的市場需求。

NEST協議的價格機制創新

NEST協議選擇了延續比特幣的去中心化路線,通過非合作博弈的方式在鏈上同步生成價格信息。任何人都可以對NEST開通的ERC20 Token/ETH進行報價和驗證,無需許可和第三方擔保。

NEST的核心在於,任何人都可以對報價進行驗證。驗證者可以在有套利空間時進行套利,25個以太坊區塊內未被套利的價格被視爲真實價格並錄入系統。這一機制類似於比特幣的全網確認機制,參與者越多,系統越安全可靠。

NEST協議將價格博弈從中心化交易所引入區塊鏈,是一次共識的長期探索。完善鏈上原生資產的價格信息流是連接傳統金融的重要一步。

結語

去中心化是人類文明的一大進步,區塊鏈則是這一進步的科學探索。價格博弈機制在區塊鏈上的延續雖然前途未卜,但方向無疑是正確的。隨着更多樣本的積累和驗證,去中心化價格機制有望爲區塊鏈的發展開闢新的道路。