加密貨幣的發展歷程：從邊緣到主流

引言

時光飛逝，區塊鏈行業經歷了巨大變革。從寒冬到熱潮，從毀滅到重生，2024年12月，比特幣價格突破10萬美元大關，市值躍居全球資產第七位，僅次於Alphabet（Google）。這一裏程碑式的突破不僅是數字上的勝利，更標志着加密貨幣從邊緣走向主流的重要轉折。本文將梳理比特幣從灰色到合規的發展歷程，介紹主要加密貨幣的類別，並探討加密貨幣的未來前景。

比特幣的崛起之路

2008年11月1日，一個化名中本聰的神祕人物或團體發表了《比特幣：一種點對點的電子現金系統》白皮書。這一創新性方案通過去中心化的區塊鏈技術和工作量證明機制，解決了無中央機構情況下加密貨幣的發行與流通問題。

2009年1月3日，比特幣創世區塊在荷蘭赫爾辛基的一臺小型服務器上誕生，開啓了加密貨幣的新紀元。

2010年5月22日，一位網友用1萬枚比特幣購買了兩個披薩，成爲比特幣首次實際交易的標志性事件。這筆交易當時價值約30美元，如今已超過10億美元。爲紀念這一事件，5月22日被加密社區定爲"披薩節"。

比特幣早期的主要應用場景是暗網交易。2011年至2013年間，暗網平台絲綢之路上流通的比特幣一度佔到總流通量的80%。

2013年，比特幣開始引起主流機構的關注。同年9月，首只比特幣信托基金GBTC在美股二級市場上線，比特幣價格也突破1200美元大關。

這一時期，早期交易所如雨後春筍般湧現。Mt. Gox曾一度成爲全球最大的比特幣交易所，但在2014年2月遭遇黑客攻擊後破產，導致加密市場整體崩潰。另一家早期交易所Coinbase於2012年成立，並在2021年4月成功上市，成爲美國首家上市的加密貨幣公司。

2017年12月，芝加哥期貨交易所推出全球首個比特幣期貨，比特幣價格隨之飆升至近2萬美元。

2020年8月，軟件公司微策略開始大規模購入比特幣，成爲美國主要證券交易所中首家將比特幣納入資產負債表的公司。截至目前，微策略持有約44萬枚比特幣，是持有量最大的上市公司。

特斯拉CEO埃隆·馬斯克也是加密貨幣的支持者。特斯拉於2021年1月投資15億美元購買比特幣。同年4月，比特幣價格突破6.4萬美元，11月更是觸及6.9萬美元的歷史高點。

2022年，受全球第二大中心化加密貨幣交易所FTX破產影響，比特幣價格一度跌至1.55萬美元。特斯拉也在低點出售了75%的比特幣持倉。

2024年1月，貝萊德推出比特幣現貨ETF (IBIT)，推動比特幣價格突破4萬美元大關。同年11月，隨着美國大選結果揭曉，加密市場再度升溫，比特幣價格不斷刷新歷史新高，最高達到10.8萬美元。

主要加密貨幣分類

加密貨幣種類繁多，本文主要介紹市值最大的三類：Layer1、Meme和DeFi。

Layer1

Layer1是底層區塊鏈的統稱，代表項目包括比特幣、以太坊、BNB、Solana和Sui等，爲整個生態系統提供基礎設施支持。

以太坊於2013年11月由Vitalik Buterin提出，是一個去中心化的全球計算機平台，支持運行復雜的智能合約。以太坊開創了區塊鏈的智能合約時代，是Web3的起點，也是除比特幣外唯一擁有現貨ETF的加密貨幣。

2017年7月，某交易平台推出，如今已成爲全球最大的加密貨幣交易所。其平台幣是目前市值最高的平台幣，可用於享受交易費折扣、參與新項目發行，以及作爲某智能鏈上的Gas代幣。

2017年9月，前以太坊聯合創始人Charles Hoskinson推出PoS區塊鏈Cardano，旨在解決以太坊的不足，包括互操作性、可擴展性和可持續性。

2017年11月，前高通工程師Anatoly Yakovenko發布Solana白皮書，介紹了"Proof of History"（PoH）機制。Solana作爲高性能Layer1的代表，相比以太坊犧牲了部分去中心化，但性能提升了百倍。

2021年9月，前Facebook（現Meta）加密部門的資深工程師成立Mysten Labs，並於次年8月推出高性能Layer1 Sui。Sui通過Move語言編寫智能合約，採用基於對象的數據模型，實現高吞吐量和低延遲。Sui在2024年增長迅猛，被譽爲"Solana殺手"。

Meme

Meme幣是加密貨幣領域中一種獨特的數字資產，融合了幽默、創意和社交互動元素。

2013年12月6日，程序員Jackson Palmer和Billy Markus受網路流行的柴犬"Doge"表情包啓發，創建了狗狗幣。狗狗幣最初只是一個調侃加密貨幣圈浮誇現象的玩笑項目，但卻成爲了第一個Meme幣，也是某知名企業家最青睞的加密貨幣。

其他知名Meme幣還包括以太坊上的SHIB、PEPE，以及Solana上的BONK等。

DeFi

DeFi（去中心化金融）指運行在區塊鏈上的金融應用生態系統，不受中央機構控制，而是通過智能合約執行交易。

2020年夏天，DeFi項目在以太坊上爆發，推動整個加密貨幣市值增長近100倍。DeFi是目前區塊鏈應用層最大的創新。

DeFi項目主要包括穩定幣、去中心化交易所（DEX）和借貸平台等。

穩定幣分爲中心化（如USDT、USDC）和去中心化（如DAI、USDe）兩類，旨在保持與法幣（主要是美元）1:1的兌換比例。

DEX以某DEX和Curve爲代表。其中某DEX是以太坊上最大的DEX，2023年交易量突破4500億美元，不僅佔整個DEX市場的半數，還超過了美國最大交易所的現貨交易量。

借貸平台以AAVE和Compound爲代表。AAVE是以太坊上最大的借貸項目之一，允許用戶借入、借出多種加密貨幣並賺取利息，無需中間人參與。AAVE至今未發生重大安全事故。

結語

隨着比特幣突破10萬美元大關，我們應該以更開放的態度看待加密貨幣。主流加密貨幣已成爲高流動性、高價值的資產，未來可能被更多公司納入資產負債表，甚至成爲部分國家的儲備資產。

加密貨幣項目可類比早期科技創業公司：Layer1類似SaaS公司，Meme幣類似潮牌，DeFi類似金融公司。加密貨幣通常具有投票權，有些還可生息，類似公司股票。然而，相比傳統股票，加密貨幣的發行門檻較低，因此風險更高，炒作也更盛行。

Web3代表了一場重大的科技革命，加密貨幣既是其組成部分，也是其副產品。盡管加密貨幣市場可能存在泡沫，但變革性技術往往伴隨着泡沫。我們應該以更包容的態度看待Web3和加密貨幣的發展。

在Web3世界中，每個人都可以選擇自己的角色：投資者、意見領袖、套利者、開發者，或僅僅是觀察者。市場充滿貪婪與恐懼，人性有善惡兩面。Web3的冒險時代已經開啓，陽光下難免有陰影，但不願冒險的人，也將無緣陽光。