Galaxy Digital:加密財庫的幕後推手與多元化戰略的布局者

當前市場上,各類加密資產的價格波動引人注目。在這場財庫敘事的幕後,Galaxy Digital正扮演着重要的操盤手角色。隨着傳統資本市場的登入,該公司正加速其合規轉型與多元化戰略。

Galaxy成爲加密財庫的幕後推手

越來越多的公司開始將部分資產配置到比特幣、以太坊等主流加密貨幣中,用於資產儲備、抗通脹避險,甚至創造財務收益。盡管市場對某些加密財務公司的槓杆水平和償債能力存疑,但Galaxy Digital研究主管Alex Thorn認爲這些擔憂被明顯誇大。他指出,從整體規模來看,這些公司的債務規模相對有限,且大部分債務到期時間在兩年以後。

Galaxy對加密財務演化趨勢充滿信心,並積極推動這股儲備熱潮。無論是首次配置加密資產的新進入者,還是優化現有配置的成熟企業,Galaxy都爲其啓動和擴大加密財庫業務提供全方位支持,涵蓋交易、投資、結構設計到技術部署等各個環節。

Galaxy主要爲兩類企業財庫參與者提供服務:

1. 自主管理型企業:可使用Galaxy的機構級技術平台,自行進行交易、借貸和質押操作。

2. 尋求托管管理型企業:可與Galaxy Asset Management合作,獲得全面的管理策略與基礎設施支持。

據官方披露,近期Galaxy已成爲超過15家領先企業加密財庫項目的首選合作夥伴,如SharpLink、BitMine、GameSquare等。這些合作夥伴已承諾投入超40億美元用於加密資產。在某些案例中,Galaxy還以直接投資方身分支持這些企業的數字資產戰略。

加密財庫的定制服務正成爲Galaxy重要的收入來源之一。以SharpLink Gaming爲例,Galaxy不僅投資該公司,還與其簽署資產管理協議,負責管理其以太坊金庫。根據相關文件顯示,SharpLink需向Galaxy支付年費率爲0.25%至1.25%不等的分級資產管理費,最低每年爲125萬美元。

隨着機構的質押需求增加,Galaxy也在優化相關服務以實現更多收益。該公司與多家機構級托管機構展開合作,進一步擴大其質押業務。據官方稱,截至今年上半年,Galaxy的質押資產規模達到31.5億美元。

上市後加速多元化戰略

Galaxy創始人Mike Novogratz表示,公司旨在成爲機構在加密經濟中尋求金融服務的首選一站式平台。爲應對高波動、高不確定性的加密市場環境,Galaxy正採取更爲多元的結構性戰略。

目前,Galaxy的業務架構主要圍繞三大核心板塊展開:全球市場(涵蓋交易及投資銀行業務)、資產管理,以及數字基礎設施解決方案(包括挖礦、質押協議支持和自托管技術)。其中,交易業務是Galaxy的營收基石。然而,這種單一結構在市場下行週期中暴露出顯著風險。

今年第一季度,Galaxy出現2.95億美元的淨虧損,主要由於加密資產價格下跌以及與Helios數據中心挖礦業務關停。該季度虧損幾乎吞噬了去年全年近3.5億美元的淨收入。此外,截至一季度末,Galaxy資產管理規模較上一季度大幅縮水29%,降至70億美元。

盡管短期業績承壓,但Galaxy仍手握充足資金。截至今年一季度末,該機構持有11億美元的現金與穩定幣,以及19億美元股本儲備。

除加密財庫業務外,Galaxy也在擴大其他生態布局,推動收入多樣化,力圖擺脫對交易業務的單點依賴:

1. 資產管理業務:Galaxy通過與多個全球金融機構合作,擴大對加密ETF的布局。在北美、歐洲和美國市場,Galaxy與多家知名資產管理公司合作推出各類加密資產ETF產品。

2. 數字基礎設施:Galaxy正在打造下一代AI基礎設施Helios。公司計劃利用近期發行股票所得的淨收益,用於繼續擴建其位於西德克薩斯州的Helios數據中心園區的人工智能和高性能計算基礎設施。

3. 合規化進程:今年5月,Galaxy完成了從開曼羣島遷冊至美國的重組,正式在納斯達克上市,股票代碼爲GLXY。過去一個月,GLXY上漲了55.87%。

爲掃清合規障礙、實現順利轉型,Galaxy不惜支付巨額資金和解舊案。今年3月底,Galaxy就LUNA代幣的操縱案與相關部門達成2億美元的和解協議。

無論是作爲加密財庫的幕後獲利者,還是在ETF產品和AI基建等領域的積極拓展,均展現出Galaxy通過多樣化布局和合規布局應對市場不確定性的決心。