區塊鏈基礎鏈概述及其投資意義

基礎鏈的定義與特徵

基礎鏈是指那些獨立自主的區塊鏈平台，其網路數據的存儲、驗證、傳輸和交流均通過自身的分布式節點完成。這類平台具有不可篡改、開放、去中心化、匿名和自治等特性。

在區塊鏈項目的宏觀分類中，通常將其劃分爲"代幣"和"幣"兩大類。了解一個項目是屬於幣還是代幣，可以判斷其是否爲基礎鏈項目。

幣與代幣的區別

基礎鏈中的原生數字資產被稱爲"幣"。簡而言之，計劃建立自己獨立區塊鏈的項目所發行的數字資產屬於幣，具有類似"法幣"的性質。

代幣則是區塊鏈應用程序項目發行的具有憑證屬性的數字資產。這些應用程序是在基礎鏈上開發的，如去中心化應用（DApp）和智能合約等。代幣是這些鏈上應用發行的數字資產的統稱。

目前，許多項目在初期通過白皮書進行私募，發行的項目代幣僅作爲臨時憑證，證明投資者的權益。一旦項目正式上鏈，就會開始代幣和幣的兌換過程。理論上，項目方應回收所有臨時代幣並停止使用。

基礎鏈發展的三個階段

1. 以比特幣爲代表的1.0時代： 2009年初，比特幣網路正式運行。經過多年的成功運作，傳統金融機構開始認識到支撐比特幣的區塊鏈技術的獨特之處，並開始探索基礎鏈技術。

2. 以以太坊爲代表的2.0時代： 約2014年起，各行各業意識到區塊鏈技術的廣泛應用價值。這一時期，像以太坊這樣的多功能基礎鏈迅速湧現，通過智能合約支持多樣化的業務場景。

3. 以EOS等爲代表的3.0時代： 2017年以來，新一代基礎鏈的需求和要求更加明確。所謂的基礎鏈3.0，通常指能夠快速運行各種去中心化應用的區塊鏈項目。以EOS爲代表的項目正在這一領域中競爭，但最終誰能勝出尚未可知。

基礎鏈研究對投資的重要性

1. 應用鏈源於基礎鏈： 應用鏈和基礎鏈的關係類似於樹的分支和主幹。項目的生命週期取決於其模式，而核心競爭力決定了生命週期的長短。

2. 基礎鏈的成本高於應用鏈： 在基礎鏈上進行惡意操作的成本較高。相比之下，應用鏈更注重運營模式和社區建設，技術要求相對較低，但也更容易演變成龐氏騙局。

3. 空氣幣問題： 當前，大量的空氣幣主要來自於應用幣。在某些主流基礎鏈上發行代幣已變得相當容易。例如，目前已有超過1000種代幣基於以太坊區塊鏈發行。因此，投資時需要謹慎分辨，識別出潛在的空氣幣和有發展前景的優質項目。