Travel Rule: 加密貨幣交易的新監管時代

加密貨幣行業正面臨一場重大變革。隨着全球監管機構加強對虛擬資產交易的監管,Travel Rule作爲一項關鍵措施正在被各國廣泛採用。這一規定旨在提高交易透明度,將區塊鏈交易與現實世界的實體和身分聯繫起來,以更好地管理鏈上交易的洗錢、恐怖主義融資和交易對手風險。

什麼是Travel Rule?

Travel Rule本質上是關於交易透明度的規定。它要求虛擬資產服務提供商(VASP)在進行交易時,獲取、保存並傳輸交易發起人和接收人的相關信息。這一要求打破了區塊鏈的"匿名性"特徵,使監管機構能夠追蹤資金流向,防範金融犯罪。

在2019年Travel Rule監管指南出臺之前,VASP只需通過KYC流程監控自身客戶。但當VASP之間進行交易時,很難了解交易對手的身分,這增加了交易對手風險以及涉及制裁、非法交易等高風險活動的可能性。

Travel Rule的引入解決了這一問題。它要求VASP在啓動區塊鏈交易之前,就必須完成相關信息的獲取和傳輸。這意味着我們首次有能力在交易進入區塊鏈之前阻止潛在的非法或受制裁交易。

爲什麼需要Travel Rule?

隨着數字資產和區塊鏈技術日益成爲金融行業的重要組成部分,全球監管機構認爲有必要實施更嚴格的監管要求,以改善行業的反洗錢和合規框架。引入Travel Rule主要基於以下三個原因:

1. 保護投資者,降低接觸非合規資金或卷入洗錢活動的風險
2. 降低洗錢和恐怖主義融資的風險
3. 提高企業管理交易對手風險的能力

全球採用情況

Travel Rule正在全球範圍內被逐步採用。亞太地區在採用Travel Rule方面領先其他地區,新加坡、日本和韓國是最早採用的國家。近期歐洲和中東地區的監管要求也推動了當地的採用率顯著提高。

整體而言,Travel Rule的全球採用率在過去6個月內大幅提升。這得益於監管機構的重視以及對持牌機構的要求,進而也推動了非持牌機構對Travel Rule的採用。與一兩年前相比,行業對Travel Rule的態度已發生明顯轉變,從最初的強烈反對到現在越來越習慣於遵守這一監管要求。

香港的Travel Rule要求

香港將從2023年6月1日起要求虛擬資產服務提供商遵守Travel Rule。其要求與其他司法管轄區類似,主要包括:

1. VASP需要收集和分享的信息範圍因交易金額而異。無論金額大小,都需傳輸Travel Rule信息,但當交易金額超過8000港元時,所需的發起人信息範圍更廣。

2. 如果接收轉帳時未收到所需的Travel Rule信息,VASP應要求發起方VASP提供該信息。如果發起方VASP仍未提供,接收方VASP應考慮終止或限制業務關係。

3. 香港證監會就VASP如何進行交易對手盡職調查提供了詳細指導,這有助於交易所更好地開展相關工作。

4. 交易所需要在與自托管錢包交易時驗證帳戶或錢包所有權,確保用戶確實是該帳戶的所有者。對於高風險VASP或帳戶的交易也需進行所有權驗證。

監管實施面臨的挑戰

盡管Travel Rule的全球採用率正快速提高,但在實施過程中仍面臨一些挑戰:

1. "日出期"問題:由於不同司法管轄區對Travel Rule的實施時間不同,導致部分地區的VASP尚未準備就緒,難以與已實施Travel Rule的VASP進行合規交易。

2. 協議互操作性:不同Travel Rule協議之間缺乏互操作性,特別是在封閉網路中,這一問題更爲突出。

總的來說,Travel Rule正在重塑加密貨幣交易的監管格局。雖然實施過程中存在挑戰,但隨着時間推移和各方努力,這些問題終將得到解決。加密貨幣行業正朝着更加透明、合規的方向發展。