加密市場5大積極信號引發投資者關注

近期，ETH作爲看漲資產表現優異，年內漲幅超75%。上海升級成功後，ETH更是開啓了新一輪漲。有分析團隊指出了5個值得關注的加密貨幣市場積極信號。

目前市場整體呈漲態勢，比特幣和以太坊均突破了熊市交易區間，山寨幣也蓄勢待發。盡管市場上仍存在各種擔憂聲音，但自FTX事件觸底以來，加密貨幣一直保持漲勢頭。在銀行業危機和風險傳導期間，加密貨幣甚至出現了大幅漲。

本文將探討5個關鍵的加密貨幣市場指標，以幫助投資者更好地把握市場機會。

1. 未平倉合約創新高

期貨合約是交易者獲得加密資產槓杆曝光的主要方式之一。持倉量(未平倉合約)反映了未對沖或平倉的期貨合約數量，包括多空頭寸。較高的持倉量通常與風險偏好和高流動性相關。

比特幣期貨的總持倉量已超過FTX之前的99億美元高點，近期甚至突破了100億美元。這表明市場狀況正在改善,流動性有所回升。但需注意的是,槓杆的積累可能會在價格不利時加劇反身性。

2. 鏈上活動趨於活躍

盡管宏觀經濟前景存在分歧,但區塊鏈經濟呈現繁榮態勢。主要智能合約鏈的日活躍地址總數穩定在200萬,較2022年8月觸底以來增長77%,創下自2022年牛市以來的新高。

DeFi總收益率自2022年6月以來持續漲,較最低點漲94.2%。更高的DeFi收益率通常與資產價格漲相關,反映出更好的資本化狀況。隨着通脹風險緩解,寬松利率環境的前景使加密貨幣更具吸引力。

3. 穩定幣持倉減少

自FTX危機低點以來,加密貨幣參與者不斷增加淨頭寸敞口。鏈上資金對穩定幣的敞口已降至2022年5月Terra-Luna崩潰以來的最低點,高收益參與者將投資組合中平均15%保留在穩定幣中。

雖然流動資本有所減少,但在達到5%的牛市低點前,仍有相當大的剩餘資金。3月份的銀行業危機影響了投資者對USDC等穩定幣的信心,促使資金從美元掛鉤資產流向其他加密資產。

4. 波動率下降

加密貨幣市場也有類似VIX的波動率指數。CVI Finance推出的加密波動率指數跟蹤以太坊和比特幣的隱含波動率。該指數在銀行業危機期間持續下跌,目前甚至低於FTX事件前的62.80低點。

盡管未平倉合約快速增加可能引發價格波動,但CVI指數對未來波動預期的減弱令人欣慰。這表明市場情緒趨於穩定。

5. 以太坊提款平穩進行

盡管此前有人擔憂Shapella升級後可能出現大規模提款,但實際情況較爲樂觀。截至4月19日,有25.7k個驗證人排隊等待全額提款,其中Kraken佔46.5%。由於網路限制,提款將在兩周內常態化處理。

市場已順利吸收了超50萬的過剩供應。相當一部分提取的資產被重新質押到網路中,特別是最大的權益投資實體Lido必須重新投入獲取的獎勵。這有助於增加驗證人數量並抵消提款流出。

市場展望

盡管宏觀環境仍存不確定性,但加密貨幣市場呈現積極態勢。主要數字貨幣已突破熊市交易區間,小幣種也表現出明顯漲趨勢。經歷2023年初的悲觀情緒後,投資者開始增加頭寸,推動價格漲。

本輪漲不僅體現在價格層面,加密貨幣還找到了可持續的應用場景,保持較高用戶活躍度,並推高DeFi收益率。加密市場的波動率指數已突破2022年低點,交易水平達到上輪牛市以來的新高。

總的來說,多個指標顯示加密市場正處於小型牛市邊緣,但投資者仍需謹慎評估風險。