全面解讀BTCFi：從Lending到Staking，建立自己的移動比特幣銀行

摘要

隨着比特幣在金融市場中的地位日益鞏固，BTCFi領域正迅速成爲加密貨幣創新的前沿。本研報深入分析了BTCFi的多個關鍵賽道，包括穩定幣、借貸服務、質押服務、再質押服務，以及中心化與去中心化金融的結合。報告介紹了BTCFi市場的規模和增長潛力，詳細探討了各類服務的機制和主要項目，並對比了不同資產類別的安全性、收益率和生態豐富性。

隨着BTCFi領域的不斷發展，預計將迎來更多創新和資金流入，進一步鞏固比特幣在金融領域的領導地位。

關鍵詞：BTCFi、穩定幣、借貸、質押、再質押、CeDeFi、比特幣金融

BTCfi賽道概況

BTCFi（比特幣金融）是圍繞比特幣展開的一系列金融活動，包括比特幣借貸、質押、交易、期貨和衍生品等。根據數據預測，到2030年BTCFi市場規模可能達到1.2萬億美元。過去十年，BTCFi市場顯示出顯著的增長潛力，吸引了越來越多的機構參與，爲市場帶來了更高的認可度和信任度。

BTCFi賽道細分

1. 穩定幣賽道

穩定幣是一種旨在保持穩定價值的加密貨幣，通常與法定貨幣或其他有價值的資產掛鉤。在BTC生態中，值得關注的穩定幣項目主要是去中心化穩定幣。

主要項目包括：

• BitSmiley Protocol
• Bamk.fi (NUSD)
• Yala Labs
• Satoshi Protocol
• BTU

2. Lending賽道

比特幣借貸是通過將比特幣作爲抵押物來獲得貸款或通過出借比特幣賺取利息的金融服務。

主要項目包括：

• Liquidium
• Shell Finance

3. Staking賽道

質押通常以安全、穩定生息的特徵被認識。BTCFi中的質押服務允許用戶鎖定比特幣來爲其他PoS鏈提供安全性，同時獲得收益。

主要項目：

• Babylon

4. Restaking賽道

再質押是將流動性質押代幣資產用於在其他網路和區塊鏈的驗證者進行質押，以獲得更多收益。

主要項目包括：

• Chakra
• Bedrock

5. 去中心化托管

隨着wBTC背後的主體BitGO發布交出wBTC控制權的公告，市場對比特幣封裝形式的安全性產生了討論。新的去中心化托管方案包括tBTC、FBTC和dlcBTC等。

6. CeDeFi

CeDeFi結合了中心化金融和去中心化金融的特性。在這種模式中，用戶將比特幣鎖定在第三方托管機構的獨立場外結算網路中，然後利用代幣在CeDeFi平台進行各種操作。

主要項目包括：

• Solv Protocol
• Bouncebit
• Lorenzo protocol

7. DEX AMM Swap

去中心化交易所自動做市商交換是在區塊鏈上運行的去中心化交易機制，利用算法和流動性池自動爲交易對提供流動性。

主要項目包括：

• Bitflow
• Dotswap
• Unisat AMM Swap

不同資產類別對比

安全性對比

BTCFi生態對"安全"的關注度遠高於其他生態。與以太坊和Solana等PoS區塊鏈相比，BTC作爲PoW系統在安全性方面具有一定優勢，但仍需警惕過多FI協議積累的系統性風險。

收益率對比

BTCFi項目的收益來源多樣，包括質押收益、DeFi產品收益以及協議本身的收益。與ETHfi和SOLfi相比，BTCFi作爲新興領域可能具有更高的收益率潛力。

生態豐富性

BTCFi生態正處於爆發期，包括Layer在內的大量項目不斷湧現。除BTC本身外，還出現了銘文、符文等基於BTC網路的資產，以及各種代表質押BTC的憑證，擴充了FI的波及範疇。

結語

隨着全球機構和科技巨頭的入場，BTCFi正成爲加密金融領域的創新引擎。它不僅滿足了市場對BTC流動性的需求，還通過增加比特幣的使用場景，進一步推動了BTC網路的活躍度。未來，BTCFi有望成爲連接傳統金融與加密貨幣世界的橋梁，爲全球用戶提供更加豐富、安全、高效的金融服務。