2022年區塊鏈行業13大趨勢展望

2021年是區塊鏈行業非凡的一年。加密貨幣市值突破3萬億美元,NFT交易量超230億美元,美國推出首只比特幣期貨ETF,薩爾瓦多將比特幣作爲法定貨幣,以太坊改變收費機制,DeFi鎖倉總價值超2000億美元增長7倍,新公鏈不斷湧現,區塊鏈錢包用戶達7000萬。

近期加密貨幣成爲跨境支付的新選擇。烏克蘭戰爭爆發後,加密市場雖曾短暫下跌但已反彈。烏克蘭軍隊持續收到加密捐款。加拿大卡車司機抗議活動中,傳統眾籌被封後轉向加密貨幣捐款。未來加密貨幣在慈善事業中的應用前景廣闊。

加密貨幣採用的快速增長有利於區塊鏈生態系統多個領域的發展,包括基礎設施改進、應用開發、主流編程語言採用以及監管和機構採用增加。本報告分析了2022年區塊鏈行業的主要趨勢。

1. 多鏈互操作性解決方案興起

2021年湧現多個新公鏈和Layer解決方案,跨鏈流動性需求成爲廣泛採用的瓶頸,也帶來重要機遇。

2017-2021年間,多個提高交易速度和降低成本的Layer 1和Layer解決方案問世,代表性公鏈包括Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana。這些公鏈利用智能合約吸引開發者構建金融應用和遊戲等。

爲利用不同公鏈的特點並最大化投資回報,跨鏈轉帳能力變得至關重要。

DEX聚合器如Paraswap開始與跨鏈橋整合,支持跨鏈代幣交換。一些跨鏈解決方案如Symbiosis Finance、Multichain或Atlasdex可以解決應用未在多鏈部署的問題。Multichain是跨鏈代幣轉移協議,已吸引超77億美元總鎖倉,促進跨鏈轉移和本地交換。

Aave、Curve和Uniswap等知名DeFi應用最初僅部署在以太坊,現已在多鏈上線。用戶無需爲使用特定應用而在不同公鏈間轉移流動性。

2. DEX用戶體驗和資金配置效率改善

2022年去中心化交易所(DEX)在易用性和資本效率方面將有所改善。

DEX底層算法將更復雜。Uniswap簡單的x * y = k定價算法對類似資產交易有較大價格影響,導致虧損。

許多新DEX改進了算法/曲線,更復雜但效率更高,例如:

• Curve:穩定幣交易優化
• Balancer:多資產交易
• Dodo:主動做市商(PMM)模式

這些算法降低交易價格影響,小額交易價格更穩定,同時支持創建更小流動性池。

多家DEX採用訂單簿模型。Uniswap v3將AMM模式轉變爲更接近訂單簿的模型,流動性提供者可將流動性限制在特定價格範圍。

dYdX是採用訂單簿模型的新型DEX,TVL快速上升(2021年11月爲11億美元),交易量接近Uniswap(Uniswap日交易量約13億美元,dYdX約9.5億美元)。但Uniswap收入仍遠超dYdX,日最高收入1770萬美元,dYdX爲680萬美元。Sushiswap計劃推出類似產品,更多DEX可能效仿。

DEX領域還有其他改進,如單邊流動性部署、非永久性虧損保險、批處理和交易淨額、限價訂單、槓杆交易和採用Layer解決方案。

3. Layer上DeFi採用增加

截至2021年12月31日,各類去中心化應用(dApp)鎖倉資產超2410億美元。借貸協議如MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol佔據主導,約佔總鎖倉價值(TVL)的25%。截至2021年12月31日,Uniswap、PancakeSwap、spookswap、Serum等DEX創造了130億美元TVL。

除Layer 1公鏈TVL快速增長外,得益於流動性挖礦高收益,2021年上半年以來Layer解決方案TVL也顯著增加,Polygon表現突出,TVL從1億美元迅速攀升至最高80億美元。Arbitrum、Optimism等Layer解決方案2021年下半年上線,獲得DeFi參與者和開發者社區廣泛關注。

隨着更多參與者進入數字資產領域並開發新應用,DeFi領域迅速擁擠,導致交易成本上升和速度下降。隨着區塊鏈參與者增多,這些問題將繼續惡化,主要Layer 1公鏈將迅速飽和。因此,大多數Layer 1公鏈gas費用將漲。

Gas費用高波動和延遲將導致交易滑點,這將成爲以太坊的永恆難題,因此越來越多資產將轉移到不同層。

Layer解決方案和側鏈出現不僅提高交易速度,還節省gas費用,DeFi領域發展將更強勁。預計2022年更多DeFi應用採用Layer解決方案。Layer解決方案(如Arbitrum、Optimism和Boba)TVL增加有力證明社區已開始接受rollup。

隨着交易速度提升、費用降低以及Optimism V2等創新,將Layer 1智能合約部署至Layer的過程將簡化,因此可以預見不久的將來,所有主要代幣都將推出Layer版本,而橋接將確保它們能夠在不同層之間有效移動。

除區塊鏈基礎設施主要發展外,多個區塊鏈應用在2021年呈現巨大繁榮,並將在2022年繼續增長。下面將詳細闡述這些應用。

4. "NFT-Fi"將定義2022年

多個平台NFT交易額已超230億美元,OpenSea佔據領先地位。2021年第三季度NFT交易量超100億美元,幾乎佔2021年NFT總交易量一半。

借貸/抵押NFT技術將主導該領域,並與代幣交換市場競爭。2021年NFT進入公衆視野,對藝術界產生重大影響,獲得主流認可。2022年NFT可能延續這一趨勢。一些公司允許在托管帳戶中與其他各方直接交換NFT。NFT不僅可將資產代幣化,還可將頭寸代幣化。例如,大型機構可將其在流動性池中的現有頭寸創建代幣,無需先平倉便可進行互換,然後交易這些資產。此外,一些公司正允許用戶使用NFT作爲抵押借錢,使NFT持有者能獲得流動性。

2021年75%NFT交易在以太坊上進行。2022年NFT交易可能轉移到其他Layer 1和Layer鏈,包括Ronin、Flow、Immutable和Solana。允許NFT跨鏈轉移的多鏈解決方案將重新定義該領域。自Solana及其NFT交易市場2021年下半年推出以來,Solana NFT總交易額已超13億美元,SolanArt處於領先地位。同時,Polygon已完成超4.8億美元NFT交易,其中4.13億美元來自OpenSea,主要得益於用戶能通過OpenSea平台直接在Polygon發布NFT。

NFT在遊戲中的應用將是另一個重點。遊戲道具交易將催生多種商業模式,如強調道具性能、稀缺性和實用性的鏈上分析。

NFT應用於DeFi的一些例子包括:

• Uniswap V3中流動性提供者頭寸由NFT表示,因爲它們是不可替代的
• NFT平台允許人們使用加密貨幣購買稀缺數字產品
• 大學拍賣諾貝爾獎發明專利的NFT
• NFT作爲參與獨家活動的門票
• 藝術家向粉絲出售音樂流媒體版權,並允許粉絲分享流媒體版權

5. 加強對安全的關注

2021年共有140億美元加密貨幣被盜,再創歷史新高。DeFi平台總共被盜22億美元。這個數字令人擔憂,並可能阻止機構參與鏈上協議。

一些交易平台和協議成爲黑客最新目標。據披露,2022年1月17日,約3000萬美元比特幣和以太坊被盜,約500名用戶帳戶被攻擊。一些協議允許用戶在不同區塊鏈之間轉移資產,2022年2月2日遭黑客攻擊,損失約3.2億美元。這些事件表明,數字資產平台在被更廣泛採用前,還有很多工作要做。

由於加密項目開源性質,白帽黑客將在保護生態系統方面發揮重要作用。在一些大會上,白帽黑客發現了Layer解決方案代碼的關鍵漏洞,強調了漏洞獎勵對激勵白帽黑客和抑制惡意黑客的重要性,有利於提高整個系統安全性。白帽黑客積極參與尋找漏洞,公開聯繫團隊,或攻擊平台並返還資金。在2021年8月一次6億美元黑客事件中,白帽黑客將資金返還給項目團隊,並隨後接受該項目提供的工作。

隨着加密貨幣普及,詐騙將不可避免。例如,一些NFT持有者被誘騙以低價出售了他們的NFT,因此加強用戶在網路安全和區塊鏈操作安全方面的教育變得至關重要。

隨着更多資金部署到DeFi協議,安全審計必須引起重視。隨着更多DeFi創新產生,更多漏洞將被發現,這將反過來推動安全方面的創新。隨着監管要求趨嚴,鏈上安全將引發更大關注。

6. 創新DeFi和質押協議的開發

DeFi

2021年,一些DEX的做市商賺取了大量佣金,但遭受了更多暫時性虧損,淨虧損佔佣金收入的30%。爲巨大的暫時性損失(由於代幣波動性造成的損失)尋找解決方案將成爲2022年重點。在一些DEX中管理LP頭寸比之前復雜得多,算法將根據鏈上和鏈外不同數據點調整流動性範圍。對精確索引協議的需求也將增加。一些協議也將被更多使用,並面臨更多競爭。爲減少暫時性損失,將建立更多解決方案。

雖然2021年NFT和元宇宙受到大量關注。2022年,市場對DeFi領域新協議的興趣將重新點燃。更傳統的金融應用,如利率掉期、期貨、對沖基金和保險將在區塊鏈上推出。全新的協議也將出現。

許多新項目將從一些協議的代幣經濟以及它幫助其他協議演進的方式中獲得靈感。一些協議的代幣經濟允許用戶投票決定哪個池子獲得獎勵(利息)。

根據目前使用趨勢,以太坊主網將變得更加昂貴,這將進一步提高主網使用門檻,而Layer對新手則更爲有利。最終,只有大戶和專業交易者才能使用以太坊主網。甚至新的DeFi協議也更適合專業人士使用。例如,集中的流動性對做市商確實有好處,但對散戶交易者則並不友好,因爲他們的利潤會因額外交易費用而大幅下降。

質押

新的流動性質押協議將推出,允許人們在不同區塊鏈和項目中質押代幣,然後使用這些質押代幣的衍生品(稱爲流動性質押代幣)參與DeFi。這些流動性質押代幣將由當前持有和鎖倉的代幣支持。

例如,以太