隨着傳統金融的融合，加密貨幣收益領域逐漸成熟

毫無疑問，穩定幣已經悄然成爲不僅僅是抵御波動的安全港，爲投資者提供了一個像傳統儲蓄帳號那樣賺取利息的Gateway，但卻是加速版的。

事實上，復雜的去中心化金融(DeFi)策略現在可以與傳統收益相媲美甚至超越，因爲到2025年中期，一些有創意的DeFi投資者正在通過在借貸協議中採用“循環”策略，以聲稱低風險的方式在穩定幣上賺取高達25%的年回報。

隨着這些收益吸引了更多主流關注，傳統金融和加密貨幣曾經平行的軌跡開始以切實的方式匯聚。

這一整合或許最好的例證就是代幣化的現實世界資產(RWA)的繁榮，將傳統資產如債券、貸款和房地產引入區塊鏈。

經過多年的討論，2024年成爲了一個轉折點，試點項目轉變爲成熟的產品，到2024年12月，鏈上RWA市場(不包括法幣支持的穩定幣)已膨脹至152億美元，同比增長85%。

而且這一趨勢並沒有停止，因爲到2025年中期，這一數字已超過240億美元，使得RWA代幣化成爲加密領域增長最快的行業之一。

就推動這一趨勢而言，似乎傳統機構和投資者正在尋找增強流動性和獲取歷史上流動性不足或僅限於精英圈子的資產的方法。

例如，私人信貸成爲代幣化資產市場中最大的單一細分市場，到2025年6月達到約140億美元。

將收益和真實資產引入非洲

爲了概括傳統金融與加密貨幣的融合，特別是在非洲背景下，VALR，非洲最大的加密貨幣交易所，最近推出了USD私人信貸代幣(USDPC)，這是一種收益型代幣，使普通投資者能夠接觸到一組基於美國的私人貸款組合。

通俗來說，VALR將一個傳統的私人信貸基金(通常限於富有的投資者或機構)包裝成一個在其平台上可用的加密代幣，使參與者能夠通過一個非洲的加密交易所以代幣形式購買美國私人債務基金的一部分。

USDPC特別吸引人的原因在於其提供的收益。

由加拿大的Garrington Capital管理的基礎貸款，目標年回報率爲8–10%，這一利率與強勁的傳統私募信貸基金相當，遠高於典型的銀行存款利率。

而這並不是一些瘋狂的DeFi實驗，因爲Garrington是一家經驗豐富的公司，自1999年以來已發放超過60億美元的貸款，並且擁有穩定的季度回報的悠久記錄。

事實上，該基金據報道在15年以上的時間裏沒有經歷過負季度，通過對其策略進行代幣化，VALR及其合作夥伴爲穩定幣持有者和投資者提供了一個機會，賺取8-10%的收益，這些收益由像高級擔保貸款這樣的真實世界資產支持。

而且，由於該代幣以美元計價，南非或其他地方的用戶可以在不需要復雜的離岸帳戶(的情況下賺取美元利息，同時也能對抗當地貨幣波動，這在非洲市場中是一個重要的賣點，因爲那裏貨幣可能會波動)。

一個更大的敘事正在醞釀

VALR的舉動並非突如其來，而是反映了一種全球趨勢，即交易所和金融科技公司正在推出以加密貨幣爲基礎的收益產品。

但VALR的地理位置獨特，因爲到目前爲止，非洲零售投資者的收益選擇主要限於當地儲蓄(通常利息較低)或國外風險較高的加密借貸方案。

USDPC 通過一個熟悉的本地平台提供一種機構級產品，從而改變了這一點，每個代幣代表對由 Garrington 管理的多元化貸款投資組合的索賠，該組合涵蓋了五個行業的 105 筆高級擔保貸款。

這些是資產支持貸款(，指的是以房地產、庫存或應收帳款)爲擔保的融資，幫助保護投資者的資本。

事實上，投資組合的表現一直穩健，過去三年實現了10.7%的年化淨回報，截至2025年6月(。

除了產品本身，USDPC的推出恰逢南非監管機構授予加密服務許可證)，VALR已獲得金融部門行爲管理局的全面許可(，表明環境適合創新。

最後，VALR的成功理所當然會促使其他地區參與者探索類似的產品，但目前，該交易所憑藉其快速增長擁有巨大的先發優勢，這一點得到了證明，該平台去年超過了100萬用戶)。

因此，隨着全球投資者尋求收益和多樣化，像USDPC這樣的產品提供了一個未來，讓在約翰內斯堡或內羅畢的人們可以像購買加密貨幣一樣輕鬆投資於北美信用基金，同時又能在受監管的本地平台上保持舒適。

這篇文章“加密收益領域在傳統金融融合中成熟”最初出現在Invezz上。