AI 投資人 Timo 分享鏈上交易心得

在最近的一次線上交流中，AI 投資人 Timo 分享了他在鏈上交易方面的經驗和見解。Timo 在 Web2 領域主要投資一級市場的 AI 賽道，而他的 Web3 交易之旅始於 2017 年購買比特幣。經歷了合約交易的起起落落後，他從去年初開始專注於鏈上交易，涉足銘文、圖幣互轉、預售等多個領域。

Timo 強調，在鏈上交易 AI 標的時，重要的是要投資自己能夠理解的項目。他的主要策略是尋找潛在收益超過十倍、上限較高的機會，同時嚴格控制倉位，單個項目的投入不超過總資金的 15%。這種策略目前的成功率超過 90%。

對於值得關注的 AI 標的，Timo 從產業鏈的角度進行了分析：

1. 協議層：需要解決 Agent 間智能交互的問題。
2. 模型層：專業領域模型和降低推理成本是關鍵。
3. 數據層：高質量數據的篩選和處理至關重要。
4. 工具層：開放平台可能成爲未來的發展方向。
5. 應用層：AI Agent 需要關注能吸引 Web3 用戶的高頻應用。

在選擇項目時，Timo 建議從四個方面進行基本面分析：

1. 敘事：決定項目上限，關注用戶需求、流動性和基礎設施。
2. 控籌：強莊盤通常有更長的生命週期和更大的想象空間。
3. 產品和技術：市場日益成熟，需要關注實際能力。
4. 團隊背景：尋找"正規軍"，核實履歷和科研成果。

對於建倉時機，Timo 建議關注做市商的操作，通常在做市商接籌時入場較爲合理。

爲了避免交易失誤，Timo 強調了充分調研的重要性，建議直接與開發者溝通以獲取一手信息。同時，他提醒投資者要耐心建倉，不要急於滿倉，也不要過分依賴技術分析。

在估值方面，Timo 提出了兩種方法：對於已有賽道的新項目，可以採用對標估值法；對於全新項目，則需要依靠個人認知來判斷。他建議在不同階段設置止盈目標，根據個人情況靈活調整。

Timo 認爲，短期投資更看重市場認知，而中長期投資則應關注項目本質。他強調持續成長的四個要點：縮小自我，保持好奇心，學會復盤，接受外部意見。

最後，Timo 分享了對他影響最大的三個人物：米塞斯、段永平和塔勒布，以及三本推薦書籍：《隨機漫步的傻瓜》、《烏合之衆》和《基業長青》。他強調，在參與市場之前，理解遊戲規則至關重要。