Hyperliquid：數據爆發，挑戰傳統交易所

近期，Hyperliquid這家去中心化衍生品交易所再次吸引了市場的目光。通過一系列令人矚目的數據表現和生態系統的快速擴張，Hyperliquid正在逐步挑戰中心化交易所的傳統地位。

合約持倉量屢創新高

5月23日，Hyperliquid的未平倉合約數量達到93.1億美元，創造了新的歷史高點。這一數據相比去年12月份的44億高點翻了一倍多。其中，BTC和ETH貢獻了約一半的合約持倉量。

橫向比較來看，Hyperliquid的合約持倉量已經接近某些主流中心化交易平台。在比特幣的合約持倉量方面，Hyperliquid可排在第5至7名之間。同日，Hyperliquid的交易量達到了7.14億美元，較月初增長了約3倍。

隨着交易熱度的提升，Hyperliquid的收入也有了顯著改善。近30天內，平台產生的費用達到6200萬美元，成爲收入排名第8的協議，甚至超過了一些知名公鏈。

資金流入持續增長

3月份，Hyperliquid遭遇了一些交易安全問題，導致資金出現大幅流出。然而，隨着大戶交易員的回歸和頻繁大額交易，平台的資金流入情況開始反轉。截至5月26日，Hyperliquid的資金淨流入增長至約35億美元，不僅彌補了之前的損失，還創造了新高。

進入5月份後，資金流入更加明顯，最高單日淨流入達2.4億美元，平均每天淨流入約5300萬美元。這些資金流入與一些知名交易員的大額操作密切相關，他們在Hyperliquid上頻繁開出價值數千萬甚至數億美元的合約訂單，吸引了市場的廣泛關注。

代幣市值與生態發展

Hyperliquid的治理代幣HYPE在4月觸底後開始大幅漲。截至5月27日，HYPE最高價格達到39.9美元，漲幅約329%，市值最高達129億美元，一度超過某知名公鏈代幣，成爲市值排名第13的代幣。

在生態領域，Hyperliquid也有了新的進展。多個外部DeFi協議開始在Hyperliquid上部署，同時平台內部也湧現出多個TVL超過1億美元的專屬協議。截至5月27日，Hyperliquid的TVL達到14.6億美元，協議數量增加至27個，其中16個是Hyperliquid專屬協議。

此外，Hyperliquid在跨鏈工具和穩定幣發行方面也取得了進展。平台新增了多個跨鏈橋工具，支持更多鏈上資產的直接資金流轉。在穩定幣市值方面，Hyperliquid以36億美元排在所有公鏈中的第六名，超過了一些建設時間更長的公鏈。

存在的挑戰

盡管大多數數據表現良好，但Hyperliquid也面臨一些挑戰。新增用戶數量增長放緩，每日新增用戶僅有數百個，遠低於平台剛上線時的水平。每日獨立交易者數量雖有增長，但與中心化交易所相比仍有差距。

交易品類方面，BTC、ETH、SOL等主要代幣的交易份額長期佔比約50%，其他代幣交易量難以突破。這使得Hyperliquid新上線的代幣難以形成顯著的"上幣效應"。

此外，之前的安全事件對平台造成了一定影響。雖然HLP金庫的收益已經恢復並創新高，但存款金額仍未完全恢復到事件發生前的水平，顯示部分用戶的信任尚未完全重建。

總的來說，Hyperliquid近期表現亮眼，核心數據和市場表現都顯示出強勁的上升勢頭。然而，新用戶增長和信任重建等方面仍需進一步努力。盡管如此，Hyperliquid已經證明自己正在成爲交易平台領域不可忽視的新興力量。