鏈上AngelList:開啓加密私募投融資新時代

私募投融資本質上是一筆金融交易,但涉及大量復雜專業的工作和協作。從投資角度看,通常需要經歷募資、投資、投後管理、退出四個階段,涉及實體註冊、投資人管理、財務管理、盡調等工作。從融資角度看,初創企業也需要處理實體註冊、融資規劃、股權結構管理等事務。這些工作往往超出參與者的專業能力範圍,需要付出額外成本並引入更多協作。

AngelList是服務於私募投融資領域的在線工具集,將復雜專業的工作抽象爲可組合的組件和程序,通過互聯網技術實現在線運行。投資機構可以方便地創建運營框架、實施募資投資等工作;投資人可以便捷尋找優質項目並加入;初創企業可以快速啓動和管理融資。AngelList極大提升了效率,擴展了業務邊界,降低了成本。

然而,加密貨幣的出現爲私募投融資帶來了新的挑戰。由於無法使用AngelList等工具,當前加密投融資多採用簡單管理方式,如使用多簽錢包管理資產,手動轉帳完成交易等。這不僅效率低下,還帶來了諸多風險:

1. 資金風險:投資機構掌握資金管理權,投資人缺乏實質保障。

2. 違約風險:依賴傳統合同約束,但多數司法管轄區對加密資產支持有限。

3. 風投亂象:存在大量打着VC旗號的投機者,對初創企業發展不利。

不過,加密貨幣也爲私募投融資帶來了新機遇。加密投融資可視爲同一記帳系統中的幣幣交易,利用智能合約、可編程貨幣、數據可用性等技術特性,可以從技術層面約束交易雙方,保障各方權益:

1. 資金安全:通過智能合約管理資金,避免內部人員挪用。

2. 履約安全:將投資協議編碼爲智能合約,自動執行不可篡改。

3. 風投甄別:利用區塊鏈數據可追溯性,驗證投資機構的真實表現。

如果我們將所有交易和管理環節鏈上化,構建一套智能合約工具集,就可以實現一個鏈上版的AngelList。這不僅提供了無需信任的交易保障,還簡化了復雜的專業流程,讓普通人也能參與。這是區塊鏈爲私募投融資帶來的新範式轉移。

目前已有許多項目在推動"鏈上風投"的願景,如Moloch、DAOhaus、TheLAO等。作爲DAOSquare的發起人,我也致力於構建鏈上AngelList,爲加密私募投融資提供完善的工具集。相信隨着行業規範化,這些服務於加密投融資的產品將大放異彩。讓我們拭目以待加密私募投融資的美好未來。