Memecoins投資策略探析

Memecoins作爲加密貨幣市場中的一個特殊品種,吸引了不少投資者的目光。本文將從多個角度探討如何分析和投資Memecoins。

Beta值分析

某些Memecoins之所以受歡迎,很大程度上是因爲它們對Layer 1(L1)資產具有高Beta值。簡單來說,適度配置諸如BONK這樣的Memecoin,可以在不實際加槓杆的情況下,獲得對L1資產的槓杆效應。

我們關注的信號是當30天Beta值超過90天滾動Beta值。當這種情況發生時,BONK的平均30天和60天回報率分別爲124%和413%(中位數分別爲45%和57%)。

BONK的爆發通常與SOL在一周內漲5%以上同時發生。在這種情況下,BONK的平均回報如下:

• 1周平均回報26%,中位數14%
• 30天平均回報141%,中位數11%
• 60天平均回報512%,中位數27%

需要注意的是,約1/3的情況下BONK實際上是下跌的,這表明SOL的表現並不能保證BONK的優異表現。

BONK與SOL的相關性通常較高,但在BONK表現出色的時期(如2023年Q4、2024年Q1、Q4及今年4月),這種相關性往往會減弱。

鏈上數據分析

除了價格表現,鏈上數據分析也是評估Memecoins質量的重要方法。我們關注以下幾個指標:

1. Token持有者增長(90天)
2. 中位數與平均持有量
3. 持有>$1000的持有者百分比
4. 持有>$100k的持有者百分比
5. 巨鯨保留率
6. 巨鯨DEX淨流入/流出

這些指標可以幫助我們了解Token持有者基礎的相對質量和信念。

其他關鍵因素

除鏈上數據外,我們還關注:

• 交易流動性充足
• 經歷過多次50%以上回調
• 未平倉合約量

社區和信仰

社區力量對Memecoins至關重要。我們尋找:

• 引人共鳴的敘事和社區口號
• 強烈的信念和歸屬感
• 領導力和協調感
• 文化融入的跡象
• 社交媒體推廣能力

公平價值評估

評估Memecoins"公平價值"的一種方法是分析實現價值與市場價值之間的關係(MVRV比率)。當MVRV比率低於1時,可能表明接近局部底部。

動能分析

在缺乏基本面的情況下,動能指標可以幫助判斷買入時機:

• 相對強弱指數(RSI)
• 移動平均線
• 谷歌搜索趨勢

宏觀環境

Memecoins高度依賴有利的流動性和經濟環境。風險偏好情緒和"動物精神"的回歸是關鍵因素。

結語

投資Memecoins需要綜合考慮多方面因素,包括Beta值、鏈上數據、公平價值、動能指標以及宏觀環境等。盡管如此,Memecoins仍屬於高風險資產,投資者應謹慎行事,合理控制倉位。