第一行情｜BTC 帶領市場大幅反彈，山寨季或將來臨

每日摘要：BTC 現貨 ETF 持續大額流入，俄羅斯加密挖礦合法化

根據 Farside Investor 數據，昨日比特幣現貨 ETF 總體淨流入近2億美元。其中，貝萊德 IBTC 單日流入1.57億美元，WisdomTree BTCW 自該 ETF 上線以來第一次單日流入1.18億美元，灰度 GBTC 單日流出1.82億美元。

ETH ETF 總體淨流出300萬美元，灰度 ETHE 流出1,980萬萬美元，流出幅度已大幅減少。但同時，ETH ETF 的資金流入量與交易量，也是保持了減少的態勢。

普京簽署法令將俄羅斯加密貨幣挖礦合法化

據塔斯社消息，俄羅斯總統普京簽署了一項法律，使俄羅斯的加密貨幣挖礦合法化。早些時候，普京在一次經濟問題會議上與政府討論了加密貨幣的引入和使用。他指出，這是一個有前景的經濟領域，俄羅斯必須「抓住時機」，迅速建立法律框架和監管，發展基礎設施，為流通創造條件。

華爾街預計美聯儲今年將結束縮表，但急剎車可能性不高

美聯儲結束縮表在望，但實際收官日期取決於降息步伐和融資市場壓力。決策者暗示將在年底前完成美債減持，華爾街許多人認為量化緊縮不太可能突然結束。但最近疲軟的經濟數據和流動性壓力風險給前景蒙上了不確定性。「如果美聯儲打算刺激經濟，那麼可能停止縮表，」美國銀行策略師 Mark Cabana 和 Katie Craig 週三在給客戶的報告中寫道。「如果美聯儲目的是讓貨幣政策正常化，那麼縮表可以繼續」。

越來越多跡象表明經濟增長放緩速度快於幾周前的預期，引發全球債券週一大幅上漲，交易員押注美聯儲和其他央行將在降息方面變得更加積極。摩根士丹利分析師寫道，「兩個可能的驅動因素或許會讓美聯儲提前結束縮表，一個是貨幣市場流動性枯竭，另一個是美國經濟衰退。但我們認為兩者都不太可能發生」。

Nansen分析師：比特幣是全球經濟衰退背景下的「避險資產」

Nansen 首席分析師 Aurelie Barthere 表示，「比特幣可以在經濟衰退期間充當「避險資產」，將會優於加密市場中其他代幣的表現。今年通脹前景有所改善，但經濟增長預測仍然「不溫不火」，各國央行正在「採取行動刺激經濟以避免進一步下滑」。美國大量投機級債務將於 2024 年到期，加上債券收益率下降，金融環境面臨壓力。投資者轉向更安全的資產和收益率下降是典型的衰退指標，反映出對經濟持續增長缺乏信心，預計 2024 年下半年經濟衰退的可能性為 40%。」

行情分析：BTCD 回到歷史高點，山寨季或將來臨

大盤走勢

近期，BTC在經歷了一段時間的高位橫盤後，強勢突破，重新回到61,000美元上方。BTC的市場主導率（BTCD）也回到了過去三年來的新高，這表明BTC在當前市場中的主導地位進一步鞏固。與此同時，BTC現貨ETF資金顯示出大額流入的情況，貝萊德（BlackRock）單日流入近2億美元，WisdomTree單日流入近1.2億美元，這些資金流入進一步支撐了BTC的價格上漲。

ETH在BTC的帶動下也出現了上漲，重新回到2,700美元附近。然而，與BTC不同的是，ETH現貨ETF總體上表現為淨流出。這可能反映出投資者對ETH的短期信心不足，或者是資金在進行資產配置時更傾向於BTC。

山寨幣方面，普遍出現上漲趨勢，特別是RWA（Real World Assets）板塊和Meme板塊表現領先於市場。

數據指標

今日的AHR999指數為0.74，儘管較之前有所上漲，但這一數據仍然表明當前價格是一個分批買入的較好點位。AHR999指數用於評估市場價格相對歷史平均水平的高低，當前指數顯示市場仍處於合理的買入區間。

恐懼與貪婪指數為48，表明市場情緒從之前的恐懼逐漸轉向中性。市場的大幅上漲明顯改善了投資者的情緒，但尚未達到極度貪婪的狀態，這意味著市場情緒仍然保持在一個相對健康的水平。

市場熱點

1. Meme板塊：Meme板塊表現異常活躍，BRETT、WIF、PEPE、PONKE等各大公鏈頭部Meme幣均大幅上漲。全流通Meme幣在反彈行情中的韌性更強，缺乏來自市場的拋壓，相比之下，表現明顯優於VC（風險投資）支持的代幣。這一現象表明，市場資金更願意流向那些流通性強、市場拋壓較小的Meme幣。
2. RWA板塊：TOKEN、OM、ONDO等RWA板塊代幣集體上漲，顯示出少有的資金凝聚力。RWA板塊作為本輪行情中較為新穎的敘事之一，其整體市值相對較小，預計將是市場資金較容易炒作的一面。RWA板塊的上漲可能與市場對區塊鏈技術在現實世界資產（如房地產、債券等）應用的預期有關。

宏觀經濟：美股三大指數全線飄紅，美聯儲或於今年終結本輪縮表

美股三大指數均漲超1%，其中標普500指數漲2.30%，報5319.31點；道瓊斯指數漲1.76%，報39446.49點；納斯達克指數漲2.87%，報16660.02點。

熱門美股中，蘋果漲1.66%，微軟漲1.07%，英偉達漲6.13%，谷歌C漲1.92%，谷歌A漲1.94%，亞馬遜漲1.86%，Meta漲4.24%，臺積電漲6.16%，特斯拉漲3.69%，超微半導體漲5.95%。

自2022年6月起，美聯儲開始實施量化緊縮政策，即縮表(QT)，但是自今年以來美聯儲縮表進程已逐漸放緩。有華爾街策略師表示，儘管縮表步伐在近期確實如美聯儲聲明的那樣有所削減，但“急剎車式”突然間宣佈縮表結束的可能性不大。

通常來說美聯儲直接買入債券(即量化寬鬆，簡稱QE)或停止縮表(即停止資產負債表的縮減進程)，兩者都意味著金融市場流動性將大幅度提升。當美聯儲購買債券時，實際上是在將銀行手中的債券兌換成現金。這些現金以銀行準備金的形式存入銀行系統，增加了銀行系統內的資金供給。這意味著銀行可以提供更多貸款，從而促進投資和消費。並且通過購買長期債券，美聯儲推高了這些債券價格，降低了其收益率(即金融市場的長期利率)，而較低的長期利率鼓勵企業和消費者借貸，刺激經濟活動，同時也利好加密市場等風險資產。

總結

當前市場整體表現強勁，BTC和ETH的上漲帶動了整個市場的情緒改善。儘管ETH現貨ETF表現為淨流出，但BTC現貨ETF的大額資金流入顯示出投資者對BTC的強烈信心。山寨幣，特別是RWA和Meme板塊的突出表現，也為市場注入了新的活力。

AHR999指數和恐懼貪婪指數的數據顯示，當前市場仍處於一個相對合理的買入區間，情緒也保持在中性偏樂觀的狀態。在這樣的市場環境下，投資者可以考慮分批買入，特別是關注那些市場資金凝聚力強、表現優異的板塊。

總之，市場在經歷了一段時間的調整後，重新煥發出活力，投資者應抓住當前機會，合理配置資產，以獲得不錯的市場收益。

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