英國金融行爲監管局將迫使加密貨幣公司保護您的資金，否則將面臨淘汰 - Brave New Coin

英國金融行爲監管局(FCA)已公布廣泛的提案，以規範穩定幣發行和加密貨幣托管服務，這可能標志着對英國消費者數字資產安全保護的重大變化。

根據諮詢文件CP25/14中概述的擬議法規，向英國或英國消費者提供加密貨幣托管服務的公司將面臨旨在保護客戶資產的嚴格新要求。這些提案爲合格的穩定幣發行者和合格的加密資產托管人建立了要求，創建了一個超出當前反洗錢要求的監管框架。

通過信托結構增強資產保護

到目前爲止，英國公司在全球範圍內提供加密貨幣保管服務方面並不突出。雖然英國的銀行存款受到金融服務補償計劃(FSCS**)**的保護，該計劃保護在授權銀行、建築協會和信用社的存款，但在UJ法律下，對數字資產並沒有類似的保護。盡管提議的法規並沒有設立類似的加密貨幣計劃或強制保險覆蓋，但它們確實試圖在某種程度上彌補這一差距；

• 信托結構 – 要求公司將客戶的加密貨幣存放在法律信托中
• 資產隔離 – 將客戶資產與公司資產分開
• 資本要求 – 企業必須持有儲備以覆蓋潛在損失
• 每日對帳 – 快速識別和解決任何短缺

保管提案的核心要求是，企業必須將客戶的加密資產與自身的資產分開，代表客戶在信托中持有這些合格的加密資產，準確記錄客戶的加密資產持有情況，並具備適當的控制和治理措施以保護客戶的加密資產持有。

這一信任要求顯著偏離了當前許多公司將客戶資產和公司資產混合的做法。FCA指出，這種做法導致了最近交易所失敗中重大損失，包括FTX，消費者因資產隔離不充分而面臨延遲或完全失去資產的情況。

這些提案要求對客戶資產進行每日對帳，並要求公司立即解決任何短缺。公司將被要求將客戶的加密資產與自己的資產分開，並保持詳細記錄，使其能夠隨時區分爲不同客戶持有的資產。

穩定幣的支持和贖回要求

對於穩定幣發行者，FCA提議強有力的擔保要求，確保符合條件的穩定幣始終完全由特定資產類別支撐。擔保資產將限於高度流動、低風險的工具，包括現金存款、短期政府債務，以及在某些情況下，長期政府債券和貨幣市場基金。

一個關鍵的消費者保護措施是提議的贖回保證：符合條件的穩定幣發行人將被要求向所有持有者提供合格穩定幣的贖回，以換取貨幣。贖回資金轉帳給合格穩定幣持有者的付款指令應在收到贖回請求後的下一個工作日結束之前提交。

這將解決當前市場中的一個重大失敗，即許多穩定幣發行者僅限制機構用戶的贖回權，導致零售消費者在市場壓力期間依賴於二級市場交易。

市場背景與消費者影響

這些提案是在英國的加密貨幣採用激增的背景下提出的。FCA最近的調查發現，12%的英國成年人現在擁有數字資產，較之前的10%有所上升。超過四分之一(27%)的參與此次調查的數字資產用戶表示他們購買了穩定幣。

然而，目前的消費者保護仍然有限。FCA 認爲，在英國或對英國消費者提供這些服務的公司對加密資產的保管將納入保管制度，涵蓋估計爲126億英鎊的英國消費者持有的資產。

監管框架旨在解決消費者傷害的反復發生，組織安排不善和黑客攻擊是與保管失敗相關的最常見傷害原因。歷史數據顯示，由於保管失敗，全球數字資產市場價值的約0.7%每年會損失。

實施時間表和行業反應

諮詢將持續到2025年7月31日，最終規則預計將在2026年實施。FCA估計這些提案將影響大約50家保管公司和10家潛在的英國穩定幣發行人。

對於提供保管服務的公司，合規成本預計爲180萬英鎊的初始實施費用和每家公司50萬英鎊的持續年度成本。然而，金融行爲監管局預計在10年內通過避免損失爲消費者帶來3.95億英鎊的收益。

這些提案包括分級的審慎要求，小型企業面臨15萬英鎊的最低資本要求，而大型企業必須持有相當於資產托管的0.04%的資本。

市場結構變化

監管框架將從根本上改變英國的數字資產格局。目前，大多數英國消費者將他們的加密貨幣保存在海外平台上，72%的人將資產存儲在他們購買時使用的交易所。

在新的制度下，符合資格的穩定幣發行人和符合資格的數字資產保管人將被要求獲得FCA的授權，以在英國以商業方式開展這些活動。

英國金融行爲監管局(FCA)強調，這些保護措施不會擴展到海外穩定幣或未受監管的加密貨幣產品，保持了大多數加密資產仍然是高風險、投機性投資的區別，消費者應準備好在購買這些產品時可能會失去所有資金。

這些提案代表了全球數字資產最全面的監管框架之一，可能使英國成爲加密貨幣消費者保護的領導者，同時在快速發展的數字資產領域保持創新的空間。