移動停損詳解：如何掌握趨勢行情

例如，若 Bitcoin 從 $75,000 上漲至 $80,000，5% 的追蹤止損可隨價格上漲自動提高其觸發價位。若 Bitcoin 隨後下跌指定幅度，追蹤止損可能會觸發平倉訂單。

這使追蹤止損適合希望參與持續價格趨勢，同時無須持續手動調整訂單即可管理下行風險的交易者。

然而，追蹤止損不保證獲利、不會將損失限制在確切金額內，也不保證會以觸發價格成交。市場波動性、流動性及訂單執行規則都可能影響結果。

本指南說明追蹤止損的運作方式、計算方法、與其他止損訂單的差異，以及 Gate 的追蹤訂單功能如何在現貨和合約交易中運作。

重點摘要

• 追蹤止損會隨市場朝有利方向移動，自動調整觸發價位。

• 與固定止損不同，追蹤止損可在長時間的價格趨勢中協助保留未實現收益。

• 對於多頭倉位，追蹤止損通常會隨價格上漲而向上移動。對於空頭倉位，則通常會隨價格下跌而向下移動。

• 視交易平台而定，追蹤距離可用百分比或固定價格金額表示。

• 追蹤止損可觸發平倉訂單，但最終成交價格可能與觸發價位不同。

了解追蹤止損

追蹤止損是一種條件交易訂單，會依據有利的市場價格變動調整其觸發價位。

市場價格與追蹤止損之間的距離，取決於預先設定的百分比或價格金額。

對於多頭倉位，當資產在追蹤機制啟用後創下新高時，追蹤止損會向上移動。

對於空頭倉位，當資產創下新低時，追蹤止損會向下移動。

當市場反向變動達到指定追蹤距離時，訂單的觸發條件可能達成。

交易所接著會依據其執行規則處理產生的訂單。

追蹤止損與一般止損有何不同？

一般止損使用固定的觸發價格。

假設交易者以 $75,000 買入 Bitcoin，並將止損設為 $71,250。

除非交易者手動修改，否則止損會維持在 $71,250。

即使 Bitcoin 上漲至 $80,000，止損價格也不會自動移動。

追蹤止損的運作方式不同。

若交易者設定 5% 的追蹤距離，觸發價位可隨 Bitcoin 價格上漲而提高。

這可讓交易者建立動態平倉條件，而非依賴固定價格。

不過，追蹤止損無法消除虧損的可能性。市場反轉可能在倉位獲利前觸發訂單，且成交價格可能不如預期有利。

追蹤止損如何運作？

追蹤止損會追蹤自啟用後所達到的最有利市場價格。

對於多頭倉位，通常是觀察到的最高價格。

對於空頭倉位，通常是觀察到的最低價格。

追蹤觸發價只會朝可改善倉位潛在平倉價位的方向移動。

範例：Bitcoin 的 5% 追蹤止損

假設交易者以 $75,000 買入 1 BTC，並啟用回調率為 5% 的追蹤止損。

為簡化說明，假設追蹤機制會立即啟動，並採用範例中顯示的市場價格。

在 $80,000 時，追蹤止損價位為 $76,000。

若 Bitcoin 隨後跌至該價位，追蹤止損可能會觸發平倉訂單。

假設整個倉位均以 $76,000 成交，交易者的毛利將為：

$76,000 − $75,000 = $1,000

此計算未包括交易手續費和滑點。

請注意，$76,000 為理論觸發價位，並非保證成交價格。

若 Bitcoin 快速下跌，實際賣出價格可能更低。

市場反轉時會發生什麼？

追蹤止損不會在兩個方向持續追蹤市場。

對於多頭倉位：

• 當市場創下新高時，追蹤止損可向上移動。

• 當市場下跌時，追蹤止損會維持在先前設定的價位。

• 當跌幅達到指定追蹤距離時，可能會達成觸發條件。

對於空頭倉位，流程則相反。

這種單向調整機制，正是追蹤止損與一般價格追蹤訂單的差異所在。

追蹤止損公式：如何計算

計算方式取決於交易者持有多頭或空頭倉位。

以下公式說明常見的百分比追蹤止損。實際交易所機制可能採用不同的啟用、參考價格或觸發規則。

多頭倉位的追蹤止損公式

對於多頭倉位：

追蹤止損價位 = 啟用後最高價格 ×（1 − 追蹤百分比）

假設追蹤止損啟用後，Bitcoin 最高升至 $80,000。

交易者採用 5% 的追蹤距離。

追蹤止損價位：

$80,000 ×（1 − 0.05）= $76,000

若 Bitcoin 隨後下跌至 $76,000，追蹤止損的觸發條件可能達成。

即使價格持續下跌，止損也不會向下移動。

空頭倉位的追蹤止損公式

對於空頭倉位：

追蹤止損價位 = 啟用後最低價格 ×（1 + 追蹤百分比）

假設空頭倉位的追蹤機制啟用後，Bitcoin 跌至 $70,000。

交易者採用 5% 的追蹤距離。

追蹤止損價位：

$70,000 ×（1 + 0.05）= $73,500

若 Bitcoin 隨後反彈至 $73,500，追蹤買入止損條件可能達成。

百分比追蹤止損與固定金額追蹤止損

部分交易平台允許交易者以固定價格金額，而非百分比設定追蹤距離。

例如：

對於採用固定金額的多頭倉位：

追蹤止損價位 = 啟用後最高價格 − 追蹤金額

對於空頭倉位：

追蹤止損價位 = 啟用後最低價格 + 追蹤金額

以百分比計算的追蹤止損會隨價格變動按比例調整。

以金額計算的追蹤止損則維持固定價格差額。

可用設定取決於交易所及交易產品。

追蹤止損範例：多頭與空頭倉位

追蹤止損可用於管理多頭和空頭倉位。

但訂單方向不同。

多頭倉位通常透過賣出平倉。

空頭倉位通常透過買入平倉。

範例 1：ETH 多頭倉位的追蹤止損

假設交易者以 $2,000 買入 1 ETH。

交易者啟用回調率為 10% 的追蹤止損。

初始價位：$2,000 × 0.90 = $1,800

理論追蹤止損價位為 $1,800。

ETH 隨後上漲至 $2,400。

追蹤止損移動至：$2,400 × 0.90 = $2,160

ETH 持續上漲至 $2,700。

追蹤止損調整至：$2,700 × 0.90 = $2,430

若 ETH 接著下跌至 $2,430，追蹤止損可能觸發。

假設以 $2,430 成交：

每 ETH 毛利 = $2,430 − $2,000 = $430

實際結果取決於成交價格、交易手續費及其他適用成本。

追蹤止損可讓交易者參與上漲行情，同時建立動態反轉條件。

範例 2：BTC 合約空頭倉位的追蹤止損

假設交易者以 $80,000 開立 BTC 永續合約空頭倉位。

交易者採用 7% 的追蹤回調率，以建立可能的買入平倉觸發條件。

初始價位：

$80,000 × 1.07 = $85,600

理論追蹤止損價位為 $85,600。

BTC 隨後跌至 $75,000。

追蹤止損移動至：

$75,000 × 1.07 = $80,250

BTC 接著跌至 $70,000。

追蹤止損調整至：

$70,000 × 1.07 = $74,900

若 BTC 隨後反彈至 $74,900，追蹤買入止損條件可能達成。

假設空頭倉位以 $74,900 平倉：

每 BTC 毛利 = $80,000 − $74,900 = $5,100

此計算未包括交易手續費、資金費率和滑點。

對於槓桿合約倉位，強制平倉可能在追蹤訂單觸發或成交前發生。

因此，不應將追蹤止損視為可防範所有強制平倉情境的保護措施。

追蹤止損與止損：有何差異？

追蹤止損和固定止損都會設定應對不利價格變動的條件。

主要差異在於觸發價位是否會自動調整。

何時固定止損可能較為合適？

當交易者希望根據特定技術價位設定平倉條件時，固定止損可能較為合適。

例如，交易者可能會將止損設在支撐位下方，而非隨價格上漲持續調整。

何時追蹤止損可能較為合適？

當交易者希望平倉價位能追隨有利價格趨勢時，追蹤止損可能十分有用。

例如，交易者在持有獲利倉位並經歷長期上漲趨勢時，可能偏好動態平倉條件，而非手動調整固定止損。

兩種方法都沒有普遍較優。

其效用取決於交易策略、資產波動性及執行條件。

追蹤止損與追蹤止損限價單：有何差異？

追蹤止損與追蹤止損限價單均使用動態觸發條件。

不過，兩者在觸發後的訂單執行方式可能不同。

採用市價式執行的追蹤止損

在市價式追蹤止損中，觸發條件會啟動市價單。

這通常會優先考量成交，而非價格確定性。

不過，由於滑點、流動性及其他交易條件，實際成交價格可能與觸發價位不同。

已觸發的市價單不保證特定成交價格或完全成交。

追蹤止損限價單

追蹤止損限價單會在達成追蹤觸發條件後啟動限價單。

限價價格會設定可接受的最低賣出價格或最高買入價格。

例如，假設追蹤賣出止損觸發價為 $2,400，而相應的賣出限價為 $2,380。

當達成觸發條件時，平台可能會以 $2,380 掛出賣出限價單。

訂單可在 $2,380 或更優價格成交，惟須視可用流動性而定。

不過，若市場快速跌破限價價格，訂單可能維持未成交狀態。

比較兩者

並非所有交易平台都提供兩種設定。

Gate 現貨和合約的追蹤機制具有各自的產品執行規則。交易者不應假設每個 Gate 市場都提供傳統追蹤止損限價單設定。

如何選擇合適的追蹤止損百分比

設定追蹤距離是使用追蹤止損時最重要的決策之一。

較窄的追蹤距離可能會在一般市場波動期間頻繁觸發。

較寬的追蹤距離可讓倉位有更多變動空間，但可能在觸發平倉前允許更大的反轉幅度。

此決策取決於多項因素。

1. 市場波動性

波動性高的資產可能出現顯著的短期價格變動。

若追蹤止損與目前價格距離過近，可能在正常波動期間觸發。

但採用較寬的追蹤距離，也會增加可能回吐的潛在收益。

2. 交易時間週期

短線交易者可能會以數分鐘或數小時的價格變動為評估依據。

波段交易者則可能持有倉位數天或數週。

合適的追蹤距離應反映策略所需的時間週期及相關價格波動。

3. 市場結構

交易者可考量支撐與阻力位、近期高低點或較大的趨勢。

例如，若追蹤止損設於經常受到測試的價格區間內，可能會在趨勢恢復前觸發。

4. 倉位規模

應將追蹤距離與倉位規模一併考量。

若倉位規模維持不變，較寬的追蹤止損可能增加潛在損失。

對於槓桿倉位，交易者還必須考量維持保證金和強制平倉門檻。

5. 流動性

流動性較低的市場可能出現較大價格波動和更嚴重的滑點。

在正常情況下看似合適的追蹤距離，在流動性降低期間可能表現不同。

使用平均真實波幅（ATR）設定追蹤止損

平均真實波幅（ATR）是一項衡量近期價格波動性的技術指標。

它會考量選定週期數內的價格區間。

交易者有時會使用 ATR 建立可反映近期市場狀況的追蹤距離。

例如，假設：

• BTC 交易價格為 $78,000。

• 所選 ATR 值為 $1,500。

• 交易者採用假設為 ATR 兩倍的追蹤距離。

追蹤距離將為：

$1,500 × 2 = $3,000

對於多頭倉位，初始理論追蹤價位將為：

$78,000 − $3,000 = $75,000

若 BTC 隨後升至 $80,000，採用固定 $3,000 距離的追蹤機制會將觸發價位移至：

$80,000 − $3,000 = $77,000

此範例說明一種可能以波動性為基礎的方法。

這並不代表 ATR 兩倍的追蹤距離適用於所有策略。

以 ATR 為基礎的追蹤系統也可能使用會變動的 ATR 值，因此結果可能與固定距離追蹤止損不同。

交易者在採用此方法前，應了解確切計算方式和平台實作機制。

何時應使用追蹤止損？

追蹤止損通常與趨勢追蹤策略相關。

當交易者希望在有利趨勢延續時維持市場曝險，追蹤止損可能十分有用。

在持續價格趨勢期間

追蹤止損可追隨有利價格變動，無須反覆手動調整。

例如，在持續上漲趨勢中，觸發價位可隨資產創下新高而提高。

管理既有獲利倉位時

交易者可在倉位進入獲利後，使用追蹤止損建立動態平倉條件。

不過，未實現收益在倉位成功平倉前並不保證實現。

交易者無法持續監控市場時

加密貨幣市場全天候運作。

當交易者未主動關注市場時，條件訂單可將部分交易策略自動化。

不過，自動化並不能消除執行風險，也不能取代倉位監控的必要性。

遵循預先設定的交易計畫時

追蹤止損可協助執行一致的平倉規則。

這可減少在一般價格波動期間進行主觀調整的需求。

何時追蹤止損可能效果較差？

在某些市場情況下，追蹤止損可能較不適用。

橫盤或區間震盪市場

在橫盤市場中，價格會在相對狹窄的區間內反覆波動。

這些波動可能在新趨勢形成前觸發追蹤止損。

高波動性市場

突發價格飆升或反轉可能意外啟動追蹤訂單。

這對流動性較低的加密貨幣及市場不確定性顯著的期間尤其相關。

重大市場公告前後

經濟公告、監管發展或突發消息都可能導致價格快速變動。

在這些情況下，成交價格可能與預期價位有顯著差異。

追蹤距離過窄時

若追蹤止損設得過於接近市場價格，可能在日常波動期間觸發。

不過，擴大止損距離不一定總是正確的做法。

交易者應重新評估策略、倉位規模及市場條件是否仍然合適。

追蹤止損訂單的優勢與限制

追蹤止損提供自動化功能，但也存在取捨。

追蹤止損的主要優點並非預測市場走勢。

而是讓交易者可建立規則，以回應有利價格變動後的市場反轉。

如何在 Gate 設定追蹤止損

Gate 的追蹤訂單功能支援 Gate 現貨及合約市場，但可用設定和執行機制有所不同。

交易者應區分：

1. 現貨追蹤訂單

2. 合約追蹤訂單

3. 合約追蹤止盈

不應將這些功能視為可互換使用。

實際介面和可用訂單類型可能有所變動，且部分功能在特定地區可能無法使用。

如何在 Gate 現貨設定追蹤訂單

Gate 現貨的追蹤訂單採用價格反轉條件。

視介面及訂單設定而定，交易者可能需要指定啟用價格、回調率、委託價格、數量和有效期。

一般流程如下：

• 步驟 1：開啟 Gate 現貨交易

  • 登入 Gate，並前往相關現貨交易對。

  • 例如，若您的所在地區提供該交易對，可選擇 BTC/USDT。

• 步驟 2：選擇追蹤訂單類型

  • 在交易介面中找到追蹤訂單功能。

• 步驟 3：設定訂單

  • 輸入目前介面所要求的參數。

  • 這些參數可能包括「買入或賣出方向、啟用價格、回調率、委託價格、數量和有效期」。

• 步驟 4：檢查觸發和執行規則

  • 確認追蹤機制如何追蹤有利價格變動，以及達成觸發條件後會提交何種類型的訂單。

• 步驟 5：提交並監控訂單

  • 提交前請檢查訂單資訊。

  • 提交後，透過相關訂單管理介面監控其狀態。

請注意，已觸發的追蹤訂單不一定表示產生的訂單已完全成交。

如何在 Gate 合約設定追蹤訂單

Gate 合約透過回調機制提供追蹤訂單功能。

追蹤訂單會監控有利價格變動，並可能在市場按指定回調幅度反轉後觸發。

• 步驟 1：開啟 Gate 合約

  • 前往支援的合約交易市場。

  • 選擇相關合約並查看其規格。

• 步驟 2：找到追蹤訂單選項

  • 開啟訂單面板並選擇追蹤訂單功能。

• 步驟 3：設定追蹤參數

  • 視目前介面而定，設定可能包括「訂單方向、數量、回調率或價格距離，以及選填的啟用價格」。

• 步驟 4：檢查啟用條件

  • 若指定啟用價格，追蹤機制將依平台的啟用規則開始運作。

  • 若未指定啟用價格，追蹤機制可能立即開始運作。

• 步驟 5：檢查並提交

  • 檢查訂單方向、回調設定、數量及適用的合約要求。

  • 僅在了解觸發條件後確認訂單。

• 步驟 6：監控訂單狀態

請注意，追蹤訂單可在啟用前修改，但啟用後無法編輯。我們建議您在即時介面中確認目前的修改和取消規則。合約追蹤訂單仍須遵守保證金要求、強制平倉風險及執行條件。

Gate 合約中的追蹤止損與追蹤止盈

Gate 合約亦提供基於倉位的追蹤止盈功能。

此功能與設定一般追蹤訂單不同。

一般追蹤訂單可作為條件交易指令使用。

追蹤止盈旨在透過追蹤機制管理既有倉位的平倉。

Gate 追蹤止盈如何運作？

追蹤止盈採用回調條件，以判斷有利價格變動後何時應觸發平倉訂單。

視介面而定，用戶可設定：

• 回調率

• 倉位數量

• 選填的啟用價格

對於多頭倉位，該機制會追蹤有利的上漲價格變動。

對於空頭倉位，則追蹤有利的下跌價格變動。

當達成指定反轉條件時，系統會依其規則嘗試執行相應平倉操作。

如何在 Gate 合約設定追蹤止盈

• **步驟 1：**開啟相關合約倉位。

• **步驟 2：**找到倉位的止盈止損設定。

• **步驟 3：**選擇追蹤止盈。

• **步驟 4：**輸入所需的回調和數量設定。

• **步驟 5：**若策略需要，設定啟用價格。

• **步驟 6：**檢查條件並確認。

• **步驟 7：**監控倉位和追蹤止盈狀態。

若未指定啟用價格，該功能可能會立即啟用。

任何已啟用的追蹤訂單均無法編輯。用戶應在提交訂單前檢查目前的取消和修改規則。

常見的追蹤止損錯誤

了解追蹤止損的運作方式，只是有效使用它的一部分。

數項常見錯誤可能削弱其預期的風險管理效益。

1. 將追蹤距離設得過窄

較窄的追蹤距離可能在一般價格波動期間觸發。

這可能導致交易者在較大趨勢恢復前平倉。

不過，增加距離也會提高潛在下行風險。

2. 假設觸發價格有保證

追蹤止損設定的是觸發條件。

它不保證訂單會以該確切價格成交。

滑點和流動性情況可能影響實際結果。

3. 使用錯誤的訂單方向

平掉多頭倉位通常需要賣出。

平掉空頭倉位通常需要買入。

使用錯誤的訂單方向可能增加曝險，而非降低曝險。

4. 忽略合約強制平倉風險

追蹤止損可能無法在槓桿合約倉位達到強制平倉門檻前觸發或成交。

交易者必須另行考量保證金要求及強制平倉條件。

5. 混淆追蹤訂單與追蹤止盈

Gate 合約提供不同的追蹤機制。

一般追蹤訂單和基於倉位的追蹤止盈功能，可能有不同用途和設定要求。

6. 假設每筆追蹤訂單均採用市價執行

部分追蹤訂單會在觸發後提交限價單。

若市場價格超出限價，產生的訂單可能維持未成交狀態。

7. 對所有資產採用相同追蹤距離

不同加密貨幣具有不同的波動性和流動性特徵。

適用於某項資產或時間週期的追蹤距離，可能不適用於其他資產或時間週期。

8. 未檢查有效訂單

條件訂單可將部分策略自動化，但仍須進行監控。

交易者應檢查訂單狀態、可用保證金、倉位變動及執行結果。

結論

追蹤止損是一種動態交易工具，可隨市場價格朝有利方向變動調整其觸發價位。

與固定止損不同，它可在長時間趨勢中自動改善潛在平倉價位。

這使追蹤止損適合希望追隨市場走勢，同時維持預先設定平倉條件的交易者。

不過，追蹤止損不保證獲利、不會將損失限制在確切金額內，也不保證以觸發價格成交。

其效用取決於追蹤距離、市場波動性、流動性及所選交易產品的執行規則。

追蹤止損的目的不是預測趨勢何時結束，而是在市場逆轉既有有利趨勢時建立系統化的應對方式。

常見問題

合適的追蹤止損百分比是多少？

沒有普遍適用的百分比。追蹤距離取決於波動性、交易時間週期、倉位規模、流動性及策略。

追蹤止損會失效嗎？

會。追蹤止損可能觸發，但無法以預期價格成交。訂單也可能出現部分成交、流動性不足或其他執行問題。

追蹤止損保證獲利嗎？

不保證。追蹤止損可協助管理平倉，但不保證獲利或避免損失。

空頭倉位可使用追蹤止損嗎？

可以，在支援的情況下可使用。空頭倉位的追蹤止損通常會追蹤有利的下跌價格變動，並可能在指定向上反轉後觸發買入訂單。

加密貨幣現貨交易可使用追蹤止損嗎？

可以。部分加密貨幣交易所，包括 Gate，提供現貨追蹤訂單功能。不過，可用參數和執行規則可能與合約追蹤訂單不同。