跨所帳戶規則說明 ｜ Gate

币種維度指標

	跨所保證金模式	分所保證金模式
所屬交易所	USDT、BNB、BTC、ETH、SOL、XRP、USDC、KRAKEN_USD、HYPERLIQUID_USDC 作為跨所保證金幣種，可以在不同的交易所之間共享作為保證金。	每個交易所現在支持更多幣種（如 BTC、ETH、USDT、USDC、XRP、BNB、SOL）作為單所保證金，可以根據需求選擇最適合的幣種，進行獨立風控管理。
幣種餘額	實際現貨數量	同左
可用餘額	= 幣種餘額 - 現貨凍結 -∑合約逐倉訂單初始保證金 - ∑合約逐倉保證金；其中現貨凍結是現貨掛單凍結量	同左
幣種未實現盈虧	= ∑(全倉合約倉位未實現盈虧 + 杠桿倉位未實現盈虧)	同左
負債	= ABS( Min( 可用餘額 + 全倉未結盈虧, 0))	同左
幣種權益	= 幣種餘額 + 全倉未實現盈虧 - ∑合約逐倉訂單初始保證金 - ∑合約逐倉保證金，非保證金幣種為 0	同左
幣種的合約起始保證金	= ∑(各個結算幣種全倉合約的起始保證金 + 全倉合約掛單的初始保證金)	同左
幣種的合約維持保證金	= ∑(各個結算幣種全倉合約的維持保證金)	同左
幣種的借款起始保證金	= ∑(各個杠桿倉位的起始保證金 + 杠桿交易掛單的初始保證金) + 負債 / 幣種杠桿倍數	=負債 / 幣種杠桿倍數
幣種的借款維持保證金	= ∑(各個杠桿倉位的維持保證金) + 負債 × 借幣維持保證金率	=負債 × 借幣維持保證金率

帳戶維度指標

	跨所保證金模式	分所保證金模式
說明	該模式下，所有交易所統一成一個帳戶層面數據	該模式下，每個交易所都會有一個帳戶層面數據，分別分開計算
業務	現貨、U 本位合約、全倉杠桿	現貨、U 本位合約
總保證金餘額	= ∑(保證金幣種的正幣種權益 × 指數價格 × 梯度折扣率) + ∑(保證金幣種的負幣種權益 × 指數價格) - 現貨掛單損失	同左
總起始保證金	= ∑(幣種的總起始保證金 × 幣種 USDT 計價指數價格 + 幣種的總借幣起始保證金 × 幣種 USDT 計價指數價格)	同左
總維持保證金	= ∑(幣種的總維持保證金 × 幣種 USDT 計價指數價格)	同左
總起始保證金率	= 總保證金餘額 / 總起始保證金，用於判斷是否自動撤單	同左
總維持保證金率	= 總保證金餘額 / 總維持保證金，用於判斷是否啟動強平	同左
帳戶總可用保證金	= 總保證金餘額 - 帳戶起始保證金，在扣減已經佔用的起始保證金外剩餘可用的保證金餘額	同左

全倉與逐倉模式對比

	全倉	逐倉
保證金	當前跨所帳戶內的全倉倉位共享帳戶可用保證金	每個倉位單獨分配保證金，不與當前跨所帳戶內的其他倉位共享
風險範圍	單個倉位的虧損消耗跨所帳戶的可用保證金，並影響帳戶內的其他全倉倉位	單個倉位的虧損通常限於該倉位已分配的保證金，不會佔用其他倉位的保證金
盈虧抵扣	當前跨所帳戶內全倉倉位的未實現盈虧合併計入帳戶權益，共同影響帳戶整體保證金率	各倉位的盈虧獨立計算，不會與其他倉位共享或相互抵扣
強平判斷	根據當前跨所帳戶的整體保證金率判斷是否觸發強平	逐倉保證金 + 未結盈虧 ≤ 倉位維持保證金時，觸發強平
強平影響	觸發強平時，可能對當前跨所帳戶內的一個或多個全倉倉位執行減倉或強平	觸發強平時，只處理對應倉位，不影響其他倉位

跨所帳戶強平風控流程

1. 自動撤單

當總起始保證金率 < 100%，系統將自動撤銷掛單，以減少掛單對起始保證金的佔用。撤單為串行撤單，先撤現貨掛單，最後撤合約掛單，規則如下：

• 撤現貨買單，按照掛單價值從大到小開始撤單
• 撤杠桿掛單，從佔用的起始保證金由大到小開始撤單
• 撤合約掛單時，優先撤無持倉的開倉單，如果沒有則再撤有持倉的加倉單，從佔用的起始保證金由大到小開始撤單

串行撤單，一個撤完之後，會再檢查起始保證金率是否 ≥ 100%，若已滿足，則終止撤單程序。
當帳戶總起始保證金率 < 100%，此時帳戶可用保證金餘額為負數，不能加倉只能下平倉單，因為平倉單不佔用起始保證金。

2. 強制平倉

全倉強平，總維持保證金率 ≤ 100%，系統將啟動強制平倉流程，若 MMR > 100%，則終止平倉流程，平倉流程如下：

• 並行撤掉所有掛單
• 對於杠桿倉位，開始平倉，優先順序是：先多倉後空倉，其次按照流動性排序，收取清算費
• 對於雙向持倉，直接按標記價格對沖掉頭寸小的倉位，收取清算費
• 對於各合約倉位，開始風險限額預算降檔，按照流動性排序，預算降檔到第幾檔後，能夠使 MMR 安全，發送全部減倉單到交易所，直到 MMR 安全或者所有倉位均為第一檔，收取清算費
• 當所有合約倉位均已降至第一風險檔位後，為了減少用戶損失，仍可能繼續強平減倉，當 MMR > 100% 後則強平減倉停止，或直接接管倉位，給用戶按照破產價結算倉位，不收清算費。內部系統接管戶接管到倉位後，直接市價甩賣倉位。如果盈利，則將 USDT 正餘額補貼至內部保險池，如果穿倉，由內部保險池補貼 USDT 負餘額

逐倉強平，當逐倉保證金 + 未結盈虧 ≤ 倉位維持保證金時，系統將啟動強制平倉流程，成交後收取清算費。

• 倉位價值 > 10 萬則每次平倉 20%，直至全部平倉或滿足逐倉保證金 + 未結盈虧 > 倉位維持保證金則停止強平
• 倉位價值 ≤ 10 萬則一次性平倉 100%

3. 破產價計算規則

多頭倉位：破產價 = 爆倉時刻的標記價格 × (1 - 該倉位的風險限額檔位的維持保證金率)
空頭倉位：破產價 = 爆倉時刻的標記價格 × (1 + 該倉位的風險限額檔位的維持保證金率)

杠桿交易的保證金要求

1. 多倉

杠桿倉位的維持保證金 = 倉位價值 × 倉位檔位維持保證金率 - 速算額 + 預估完全平倉手續費
杠桿倉位的起始保證金 = 倉位價值 / 杠桿倍數 + 預估完全平倉手續費
杠桿掛單的起始保證金 = 掛單價值 / 杠桿倍數 + 預估平倉手續費 + 預估成交手續費

2. 空倉

杠桿倉位的維持保證金 = 倉位價值 × 倉位檔位維持保證金率 - 速算額 + 預估完全平倉手續費
杠桿倉位的起始保證金 = 倉位價值 × 指數價格 / 杠桿倍數 + 預估完全平倉手續費
杠桿掛單的起始保證金 = 掛單價值 / 杠桿倍數 + 預估平倉手續費 + 預估成交手續費

平台對平台掛單或減倉掛單不做起始保證金要求，預估手續費按 0.075% 的費率計算
預估平倉手續費：指的是掛單如果成交帶來的持倉量增加，如果平台掉在同價格下需要的手續費合約的保證金要求

合約交易的保證金要求

1. 單向持倉模式

合約倉位的維持保證金 = abs(倉位數量) × 標記價格 × 用戶所在的風險限額檔位所對應的維持保證金率 - 速算額 + 預估完全平倉手續費
合約倉位的起始保證金 = abs(倉位數量) × 標記價格 × 1 / 杠桿倍數 + 預估完全平倉手續費
合約掛單的起始保證金 = abs(開倉數量) × 掛單價格 × 1 / 杠桿倍數 + 預估平倉手續費 + 預估成交手續費

平台對平台掛單或減倉掛單不做起始保證金要求，預估手續費按 0.075% 的費率計算（下同）；
預估平倉手續費：指的是掛單如果成交帶來的持倉量增加，如果平台掉在同價格下需要的手續費。

2. 雙向持倉模式

雙向倉位的維持保證金 = sum(多倉的維持保證金 - 速算額 + 預估完全平倉手續費，空倉的維持保證金 - 速算額 + 預估完全平倉手續費)
雙向倉位的起始保證金 = sum(多倉的起始保證金 + 預估完全平倉手續費，空倉的起始保證金 + 預估完全平倉手續費)
掛單的起始保證金 = abs(掛單數量) × 掛單價格 × 1 / 杠桿倍數 + 預估平倉手續費 + 預估成交手續費

平台對平台掛單或減倉掛單不做起始保證金要求；
因為目前保證金幣種只有 USDT / USDC，所以合約的起始保證金和維持保證金要求都會落在 USDT / USDC 幣種頭上：
USDT / USDC 幣種在合約部位的總維持保證金 = sum(所有合約倉位的維持保證金)
USDT / USDC 幣種在合約部位的總起始保證金 = sum(所有合約倉位和掛單的起始保證金)

跨所保證金模式舉例

假設某用戶是跨所保證金模式，擁有兩個合約倉位，如下：

交易對	杠桿	倉位量	開倉價格	標記價格	名義價值	未結盈虧
BINANCE_FUTURE_BTC_USDT	5	0.5	100,000	110,000	55,000	5,000
OKX_FUTURE_ETH_USDT	10	-2	4,000	4,500	9,000	-1,000

一個杠桿倉位空倉，如下：

交易對	杠桿	倉位資產	負債	指數價格	未結盈虧
BINANCE_MARGIN_XRP_USDT	4	2000 USDT	1500 XRP	2	-1,000

BINANCE_FUTURE_BTC_USDT 的風險限額：

檔位	最小風險限額價值	最大風險限額價值	最大杠桿	維持保證金率	速算額
1	0	10,000	20	0.0065	0
2	10,000	90,000	10	0.01	35
3	90,000	2,000,000	16	0.02	935

OKX_FUTURE_ETH_USDT 的風險限額：

檔位	最小風險限額價值	最大風險限額價值	最大杠桿	維持保證金率	速算額
1	0	10,000	20	0.008	0
2	10,000	50,000	10	0.02	120

BINANCE_MARGIN_XRP_USDT 的借幣檔位限額：

檔位	最小風險限額價值	最大風險限額價值	最大杠桿	維持保證金率	速算額
1	0	8,000	9	2%	0
2	8,000	15,000	3	3%	80

CrossEx 使用的是檔位式風險限額，即倉位名義價值落在哪個檔位則直接以該檔位維持保證金率計算。下面是計算倉位的保證金：

• BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
  初始保證金：55,000 × 1 / 5 + 55,000 × 0.00075 = 11,041.25
  維持保證金：55,000 × 0.01 - 35 + 55,000 × 0.00075 = 556.25
• OKX_FUTURE_ETH_USDT
  初始保證金：9,000 × 1 / 10 + 9,000 × 0.00075 = 906.75
  維持保證金：9,000 × 0.008 + 9,000 × 0.00075 = 78.75
• BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
  初始保證金：1,500 × 2 / 4 + 1,500 × 2 × 0.00075 = 752.25
  維持保證金：1,500 × 2 × 0.02 + 1,500 × 2 × 0.00075 = 62.25

假設用戶有 20,000 USDT，無其他幣種和掛單。綜上所述，用戶在帳戶層面的資訊為：

欄位	API 欄位	值
總保證金餘額	Margin Balance	20,000 + 5,000 - 1,000 - 1,000 = 23,000
總起始保證金	Initial Margin	11,041.25 + 906.75 + 752.25 = 12,700.25
總維持保證金	Maintenance Margin	556.25 + 78.75 + 92.25 = 697.25
總起始保證金率	Initial Margin Rate	23,000 / 12,700.25 ≈ 181.10%
總維持保證金率	Maintenance Margin Rate	23,000 / 727.25 ≈ 3,298.67%
帳戶總可用保證金餘額	Available Margin	23,000 - 12,700.25 = 10,299.75

Gate 與 Hyperliquid 對沖場景下的 USDT、USDC 保證金計算

假設某位使用者處於跨所保證金模式，在 Gate 持有多頭，並在 Hyperliquid 持有數量接近的空頭，形成跨所對沖。當市場上漲後：

• Gate 端：多頭浮盈增加。
• Hyperliquid 端：空頭浮虧擴大。

為便於理解，以下使用一組示意資料（規模與真實的跨所對沖帳戶相近，數值已取整）。各交易對的風險限額階梯與借幣參數，請以 GET /crossex/rule/risk_limits 及平台最新規則為準。

幣種維度

幣種	餘額	未實現盈虧	幣種權益	負債	合約初始保證金	合約維持保證金	借幣初始保證金	借幣維持保證金
USDT	400,000	340,000	740,000	0	160,000	55,000	0	0
HYPERLIQUID_USDC	3,500	-340,000	-336,500	336,500	195,000	99,000	67,300	33,650

USDT / USDC 幣種杠杆倍數 = 5
USDT / USDC 借幣維持保證金率 = 10%

帳戶維度

欄位	API 欄位	計算
總保證金餘額	Margin Balance	740,000 + (-336,500) = 403,500
總初始保證金	Initial Margin	160,000 + 195,000 + 67,300 = 422,300
總維持保證金	Maintenance Margin	55,000 + 99,000 + 33,650 = 187,650
總初始保證金率	Initial Margin Rate	403,500 ÷ 422,300 ≈ 95.5%
總維持保證金率	Maintenance Margin Rate	403,500 ÷ 187,650 ≈ 215%
帳戶總可用保證金	Available Margin	403,500 - 422,300 ≈ -18,800

注意：CrossEx 採用階梯式風險限額，也就是依據倉位名義價值所在的階梯，直接套用該階梯的維持保證金率與速算額。

情境分析

共用保證金提升的是帳戶層級的資金效率，但這不代表 USDT 與 USDC 可以自動互換，也不代表兩邊的保證金占用會彼此抵銷。

當 Hyperliquid 的浮虧使 HYPERLIQUID_USDC 權益為負時，請注意：

• 會產生幣種負債。負債 ≈ ABS(MIN(餘額 + 未實現盈虧, 0)) = ABS(MIN(3,500 + (-340,000), 0)) = 336,500
• 這筆負債會額外占用借幣保證金。

項目	公式	本例
借幣初始保證金	負債 ÷ 幣種杠杆倍數	336,500 ÷ 5 = 67,300
借幣維持保證金	負債 × 借幣維持保證金率	336,500 × 10% = 33,650

• 這一部分會與合約初始保證金一起計入帳戶總 IM。

• 可能出現「MMR 仍安全，但 IMR < 100%」的情況：

  • MMR ≥ 100%：暫不觸發強平。
  • IMR < 100%：可用保證金為負。你不能加倉，只能下平倉單，因為平倉單不占用初始保證金。這通常發生在對沖淨權益變化不大，但價格上漲使兩邊的名義價值與 IM 同時升高，或是 Hyperliquid 的負債推高借幣 IM。

• 當負債規模較大時，超出平台規則門檻的部分可能會開始計息，並持續占用借幣保證金，影響收益與可開倉空間。你可以透過閃兌或劃轉補充 USDC 來償還負債，或透過對沖減倉來降低保證金占用。

免責聲明

本文內容僅供參考與學習目的，不構成任何金融、投資、交易或法律建議，也不構成購買或出售任何虛擬資產的要約或邀請。Gate 對文中資訊的準確性、完整性或時效性不作任何明示或暗示的保證。產品功能、介面、規則及費率等資訊可能隨時更新或調整，請以 Gate 平台的最新公告及實際頁面展示為準。

虛擬資產投資涉及高風險，價格可能出現大幅波動，您可能損失全部投入資金。請在充分了解相關風險的基礎上，根據自身財務狀況和風險承受能力謹慎決策。如有需要，建議您諮詢獨立的專業財務或法律顧問。

有關更多風險資訊，請參閱 Gate《風險警示》及《用戶協議》。