Gate Pre-IPOs 第三期：Moonshot AI (KIMI)，支持 USDT 和 GUSD 認購

Gate Pre-IPOs 第三期項目 Moonshot AI (KIMI) 認購即將開啟。本期支持 USDT 與 GUSD 雙幣種認購，用戶可提前佈局全球領先 AI 獨角獸企業上市前價值機會，並透過 Pre-IPOs 專用交易市場機制參與企業長期價值增長，同時可享 GUSD 活期美債收益等多重認購福利。

若用戶最終未獲任何配售，平台將按認購鎖倉資金的年化收益給予利息補貼（GUSD 認購期間正常享受對應年化收益，利息補貼僅限 USDT 認購用戶，單筆補貼金額低於 0.5 USDT 無法發放）。

本產品是一個鏡像票據 (Mirror Note)，不代表 Moonshot AI 公司的實際股票或股份 (Stocks or Shares)，不代表投資者與 Moonshot AI 之間有任何法律關係。本次發售活動與 Moonshot AI 公司沒有任何關係。Moonshot AI 未參與，未授權、未背書本產品或行銷材料的任何內容。Moonshot AI 不會收到任何募集資金，也未向 Gate 提供任何資訊。

請務必注意本期 Pre-IPOs 規則改變：特別是二級轉讓將會採用專用交易市場，可以自由轉讓，提取本金，掛鉤目標企業股票上市解鎖之前的盈利將會鎖定；項目有可能因為底層鏡像標的觸發 ROFR 等多種因素而取消退款（粗略估計約 20% 機率），項目最終盈利需要扣除 Carry（盈利分成）等。

Pre-IPOs 第三期認購基本資訊

Moonshot AI（月之暗面）是中國領先的人工智慧企業之一，專注於大模型技術研發與通用人工智慧探索。旗下 Kimi AI 助手憑藉超長上下文理解、多模態能力以及智慧 Agent 技術，在 AI 應用領域獲得廣泛關注，並持續推動人工智慧技術在知識處理、內容創作及生產力場景中的應用落地。

KIMI 資產憑證是在 Moonshot AI IPO 之前發行的鏡像票據 (Mirror Note)，用於鏡像映射 Moonshot AI 上市之前和之後的市場價值，是一種「或有支付票據」 (Contingent Payout Note)。Gate 透過專用交易市場機制，為用戶提供參與目標企業上市前價值增長及長期持有的機會。

• 項目名稱： Moonshot AI

• 資產憑證符號： KIMI

• Moonshot AI 隱含市值： 約 $500 億

• 認購總價值： 約 $10,000,000

• 認購總量： 90,000 KIMI

  • USDT 認購總量 (60%)： 54,000 KIMI

  • GUSD 認購總量 (40%)：36,000 KIMI

• 參考認購單價： 105-115 美元/股（最終以實際定價結果為準。）

• 認購幣種： USDT 或 GUSD（持有 GUSD 即享 3.8% 活期美債收益，支援零費率贖回。立即申購 ）

• 單筆最低認購： 10,000 USDT 或 10,000 GUSD

• 單人可獲得代幣數量上限：900 KIMI

  • USDT 池單人可獲得代幣數量上限：540 KIMI

  • GUSD 池單人可獲得代幣數量上限： 360 KIMI

• 認購費用： 5% 承銷服務費（以實際定價結果為準，僅認購成功的部分收取。）

• 認購時間： 2026 年 8 月 11 日 15:00 至 2026 年 8 月 13 日 15:00 (UTC+8)

Pre-IPOs 第三期分發及交易規則

本期 Pre-IPOs 分發完成後，將進入專用市場交易，可以自由轉讓，用戶可選擇賣出持倉實現本金回收和提取，掛鉤目標企業股票上市解鎖之前的盈利將會鎖定，交易將產生部分手續費。盈利部分會產生分成費用。若企業最終未成功上市或底層鏡像標的觸發 ROFR 或其他因素對標的標的被取消（粗略估計機率約 20%），所有盈利，虧損及交易費用都將退回。詳情規則如下：

• 分發時間：2026 年 8 月 17 日 15:00 (UTC+8)

• 分發方式：認購完成後，用戶所認購的 KIMI 資產憑證將 100% 解鎖發放至 PreIPO 帳戶，未成功認購資金將退回至現貨帳戶。

• 交易方式： 轉入專用交易市場

• 交易手續費：掛單手續費 (Maker) 0.5%，吃單手續費 (Taker) 1.5%

• 交易時間： 分發完成後約 1 個月開放專用市場交易，具體開放時間以平台官方公告為準。

• 取消和退款規則：若企業最終未成功上市或底層鏡像標的觸發 ROFR 或其他因素對標的標的被取消（機率約 20%）將退款，二級交易作廢，將退還本金，盈利及虧損全部取消。

• 預計持有週期：數月到數年（以目標企業實際上市時間為準）

• 超額收益分成（Carried Interest）：20%（如果交易賣出或者 IPO 之後解鎖的時候存在溢價收益，盈利部分收取，未產生收益不收取）

關於專用市場交易更多詳情：https://www.gate.com/help/launch/preipos/101017

認購福利一：VIP 尊享 Moonshot AI (KIMI) 空投計劃

為慶祝 Moonshot AI (KIMI) 上線 Gate Pre-IPOs，平台推出 VIP 專屬空投活動。符合條件的用戶可根據活動規則參與，並領取空投獎勵。立即參與

認購福利二：GUSD 活期美債收益

使用 GUSD 認購的用戶，可同步享受 3.8% 活期美債，收益每日自動發放。GUSD 支援原幣種 0 費用贖回，可前往 GUSD 頁面 -【常見問題】 查看。

認購流程

Web：

1. Web 首頁 -【理財】-【打新】-【Pre-IPOs】

2. 選擇 Moonshot AI（KIMI），支援 USDT 或 GUSD 認購，點擊【立即認購】

3. 認購成功後，查看分發路徑：Web 首頁 - 右上角【訂單】-【理財訂單】-【Gate-IPOS】-【分發記錄】

App：

1. App 首頁 -【理財】-【打新】-【Pre-IPOs】

2. 選擇 Moonshot AI（KIMI），支援 USDT 或 GUSD 認購，點擊【立即認購】

3. 認購成功後，查看分發路徑：App 首頁 -【理財】-【打新】-【Pre-IPOs】-【分發記錄】

註：越早認購，分配權重越高。

Pre-IPOs 分發規則

系統將根據用戶在認購期間的每小時平均鎖倉金額，佔項目整體平均總認購金額的比例，進行計算及資產憑證分配。越早認購，分配權重越高。

計算方式

每小時平均鎖倉金額 = 每小時鎖倉快照金額之和 / 認購週期總小時數 (48 小時)

示例說明：
假設認購週期為 48 小時，用戶 A、B、C 均計劃投入 100,000 USDT 參與認購：

• 用戶 A：在認購開始第 1 小時完成投入，並在整個週期內保持鎖倉
  平均鎖倉金額 = 100,000 × 48 / 48 = 100,000 USDT

• 用戶 B：在認購開始 24 小時後完成投入，並保持至認購結束
  平均鎖倉金額 = 100,000 × 24 / 48 = 50,000 USDT

• 用戶 C：在認購最後 1 小時完成投入
  平均鎖倉金額 = 100,000 × 1 / 48 ≈ 2,083 USDT

分配說明

1. 認購價格僅本期 Pre-IPOs 認購參考區間，最終定價取決於市場需求、估值及簿記建檔結果而定。若最終定價較參考價波動在 20% 以內，我們將自動為您完成配售；若波動超過 20%，我們將啟動二次確認流程，保障您的知情權與決策權。

2. 若用戶最終未獲任何配售，將按認購參與資金的 3.8% 年化利息進行補貼（僅限 USDT 認購用戶），按照每小時快照金額計算，收益與退回資金一起發放至您的現貨帳戶；補貼金額小於 0.5 USDT 的將無法發放。GUSD 在認購期間無論是否獲得配售，均將同步享受 3.8% 年化利息，補貼收益不再額外發放。

3. 實際獲得的資產憑證數量，取決於用戶平均鎖倉金額在全體參與用戶中的佔比，並受項目認購總量及個人可獲得資產憑證上限等規則限制。

4. 示例僅用於說明分配邏輯，不代表最終可獲得的資產憑證數量。

5. 投入金額並不等同於最終獲得的資產憑證價值或數量，最終分配結果以系統計算為準。

6. 參與認購投入的資金會進行鎖倉，認購期間不可贖回。認購結束後將按照實際獲得項目資產憑證數量扣除用戶參與資金，並退回剩餘資金。如用戶實際獲得的資產憑證金額小於投入金額，則剩餘的投入資金會在被分發結束後解鎖並自動返還至您的現貨帳戶。

7. 若用戶實際獲得的資產憑證數量小於 0.01 個資產憑證，資產憑證將無法發放，用戶參與認購資金也將全額退回。

Pre-IPOs 第三期交易機制說明

1. 認購完成後，資產憑證將 100% 解鎖發放，並進入專用交易市場（具體開盤時間以分發公告為準）。持倉用戶可透過專屬交易頁面，根據市場即時價格進行資產交易與本金回收。

2. 持倉用戶可根據自身投資策略選擇退出方式。用戶可選擇賣出持倉實現本金回收，並繼續持有剩餘盈利部分，持續參與目標企業長期價值增長。盈利部分預計持有週期為數月到數年，直至目標企業上市前後或實現其他退出安排。

3. 目標企業完成 IPO 後，平台將根據實際市場情況，為持倉用戶提供後續資產處理方案，包括股票資產兌換或股票代幣兌換等方式。

4. 若目標企業成功上市，將採用 Carry 收益分成機制，針對盈利部分收取 20% 超額收益分成 (Carried Interest)。

5. 若目標企業最終未成功上市或底層鏡像標的觸發 ROFR 或其他因素對標的標的被取消（機率約 20%）將退款，則本次交割將取消，將按約定向用戶退回認購資金，二級交易所產生的所有盈利、虧損、交易手續費均將回收或退回，具體進展將另行公告通知。企業優先購買權（Right of First Refusal，簡稱 ROFR） 是未上市企業股權交易中的常見機制，即目標企業及老股東有權優先受讓擬轉讓股份。Gate Pre-IPOs 根據不同資產批次採用觸發或不觸發退款的交易模式。

企業破產處理辦法

• 若目標企業進入破產重組程序，本產品參考價值將依據重組程序中目標企業普通股的實際處置結果進行調整並為用戶根據實際價值進行結算。

• 若目標企業進入破產清算程序導致普通股價值歸零，本產品的參考價值亦將歸零，投資者可能損失全部本金，且無法就損失向目標企業主張任何權利。

到期日結算規則

到期日 (Maturity Date) 為 2035 年 12 月 31 日。 若在到期日後標的企業仍未上市，或被收購，或被合併，或破產，Gate 將按照標的企業普通股的合理市場價格 (Fair Market Value of Moonshot AI's common stock) 進行結算為 USDT 存入帳戶。

關於估值和增發處理規則

KIMI 隱含市值約 500 億是基於當前認購價格和對應約 4.56 億 總股數所推導的估值水準，如果企業未來透過引入新的融資等方式增發或銷毀股份，總股數可能發生變化，從而影響對隱含市值的估算。
本資產是一個鏡像票據 (Mirror Note)，按照股票的價格追蹤企業普通股的價值，如果企業未來透過新融資等方式增發股份，有可能會稀釋當前每股的價值，我們將不會調整用戶持有的股數。如果未來企業股票發生拆股或者合股 (stock split, reverse stock split or other reclassification of its common stock)，我們將根據實際情況為用戶持倉進行相應的計算和調整，屆時會發布公告提供詳情。

風險提示

1. 由於目標企業當前並未上市，上市時間也並未確定，本次投資具有很強的不確定性和高風險，如果未來企業成功上市，或者被收購、被合併，Gate 都將提供按對應合理市場價格的退出通道。

2. 如果企業因為經營不善或其他因素造成價值縮水，或者無法上市，也沒有被收購，被合併等其他退出通道，或者破產價值歸零，本次投資可能會面臨虧損風險。請務必了解清楚，謹慎考慮之後再參加。

3. 加密資產投資具有較高風險，本次認購活動為公開、公平啟動模式，但仍可能存在價格波動、市場流動性不足等情況，請務必在了解項目背景和風險後謹慎參與。

4. 暫不支援借款資金參與 Gate Pre-IPOs 認購；暫不支援機構帳戶與子帳戶參與 Gate Pre-IPOs 認購。

5. 了解區塊鏈初創項目並對其固有風險進行評估需要掌握高級的技術和財經知識。

6. 受到技術、法律法規、市場和其他因素的影響，您參與的項目價格可能會劇烈波動，價格可能會大幅降低或者升高。

7. 加密貨幣項目具有高風險，價格具有高波動性。項目方未設定保證金且不提供任何價格承諾和破發擔保。請務必在完全了解風險並能承擔風險的情況下參與，平台強烈提示風險，但無法對投資行為承擔擔保賠償等責任。

8. 如果翻譯版本與英文原文有任何差異，以英文版本為準。

9. Gate 保留最終解釋權。

10. 受限地區的使用者無法使用全部或部分服務，有關受限地區的詳細資訊請閱讀 用戶協議 。

免責聲明

本產品是一個鏡像票據 (Mirror Note)，不代表 Moonshot AI 公司的實際股票或股份 (Stocks or Shares)，不代表投資者與 Moonshot AI 之間有任何法律關係。本次發售活動與 Moonshot AI 公司沒有任何關係。Moonshot AI 未參與，未授權、未背書本產品或行銷材料的任何內容。Moonshot AI 不會收到任何募集資金，也未向 Gate 提供任何資訊。

本內容不構成任何要約、招攬、或建議。您在做出任何投資決定之前應始終尋求獨立的專業建議。請注意，Gate 可能會限制或禁止來自受限地區的所有或部分服務。請閱讀 用戶協議 了解更多資訊。

Gate 團隊
2026 年 8 月 6 日

加密貨幣之門
安全、快捷、輕鬆交易超過 4,900 種加密貨幣
立即行動
註冊帳戶，最高可領 $10,000 迎新獎勵
邀請他人註冊，可獲 40% 佣金
關注官方頻道
訪問 Gate 官網
下載 Gate App | 電腦端
關注 X (Twitter)，獲取最新福利
加入 Telegram 社群，討論熱點話題
進入全球社群，獲取最新資訊
透明度保障
查看 100% 儲備金證明