Tài chính

Báo cáo nghiên cứu hàng tuần của Gate Research: BTC và ETH đã thực hiện một đợt phục hồi kỹ thuật sau khi giảm tạm thời trong 24 giờ qua. BTC giảm xuống khoảng 76.000 USD trước khi phục hồi lên trên mức 78.000 USD, trong khi ETH cũng phục hồi trở lại trên 2.100 USD. Tuy nhiên, cấu trúc xu hướng 4 giờ vẫn mang xu hướng giảm, cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn "phục hồi ngắn hạn, áp lực trung hạn". Các altcoin cũng chứng kiến sự cải thiện tâm lý, với lĩnh vực RWA nổi lên dẫn đầu thị trường. Các token như SUT, FIDA và EDEN ghi nhận mức tăng mạnh, cho thấy vốn tiếp tục xoay vòng sang các câu chuyện tài sản thực và các chiến lược chủ đề beta cao. Trong thời gian tới, việc mở khóa token của H, HUMA và MBG trong bảy ngày tới có thể tạo ra áp lực bán cục bộ và gia tăng biến động ngắn hạn trên toàn thị trường.

Trong tháng 4, thị trường tiền điện tử giữ vững đà tăng trưởng với xu hướng đi lên rõ rệt, được thúc đẩy bởi dòng vốn ETF và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. BTC tăng khoảng 11,9% trong tháng, còn ETH tăng khoảng 7,3%. Trong các quỹ định lượng của Gate Private Wealth, Interstellar Hedge (USDT) đạt lợi nhuận tích lũy 18,2%. Đối với tất cả các chiến lược USDT, lợi nhuận hàng năm trung bình đạt 5,6%, trong đó Stellar Core Smart-Invest (USDT) có lợi nhuận một năm cao nhất là 9,5%. Mức sụt giảm tối đa lịch sử của phần lớn các chiến lược đều được kiểm soát dưới 0,9%, riêng Gravity Hedge (USDT) ghi nhận mức sụt giảm tối đa rất thấp chỉ 0,01%, thể hiện sự ổn định vượt trội. Đặc biệt, Interstellar Hedge (USDT) duy trì hiệu suất ổn định nhất khi đạt lợi nhuận dương trong cả 22 giai đoạn đo lường, với tỷ lệ thắng 100%.

Báo cáo hàng tuần Gate Research: BTC đã tăng lên 82.828 USD trong 24 giờ qua trước khi điều chỉnh, với các đường trung bình động ngắn hạn chuyển sang phân kỳ giảm. Nếu giá đóng cửa hàng ngày giữ trên 82.000 USD, thì sẽ xác nhận xu hướng đi vào kênh tăng. ETH giảm mạnh từ khu vực 2.423 USD và cho thấy cấu trúc ngắn hạn yếu hơn BTC. Thị trường altcoin vẫn phân hóa, với khoảng 54,8% token ghi nhận tăng trưởng khi dòng vốn luân chuyển vào AI, RWA và các câu chuyện được xác định rõ ràng trong nhóm tài sản mới hoặc vốn hóa thấp. KAIO, LAB và VVV lần lượt tăng 197,28%, 69,29% và 20,96%, phản ánh sự quan tâm giao dịch tiếp tục đối với các niêm yết mới, tài sản lưu hành thấp và câu chuyện AI về quyền riêng tư. Tổng cung stablecoin duy trì gần 320 tỷ USD, trong khi phí gas Ethereum vẫn dưới 0,3 Gwei. Sự thỏa hiệp về quy định lợi suất stablecoin, động thái của DTCC nhằm đưa các hoạt động doanh nghiệp lên chuỗi, và USYC vượt mốc 3 tỷ USD AUM đều củng cố sự nổi lên của RWA và các câu chuyện về quy

Báo cáo tuần Gate Research: Trong 24 giờ qua, BTC đã biến động mạnh và điều chỉnh, tạm thời giảm xuống dưới 75.000 USD khi diễn biến FOMC cùng hết hạn quyền chọn làm gia tăng biến động ngắn hạn của thị trường. ETH có hiệu suất thấp hơn BTC, với dòng vốn ETF rút ra và tâm lý phòng ngừa rủi ro tác động lên các tài sản Beta cao. Thị trường altcoin vẫn chủ yếu được dẫn dắt bởi sự luân chuyển cấu trúc, với các tài sản AI, hạ tầng bảo mật và một số chủ đề chọn lọc duy trì hoạt động tương đối sôi động. Đồng thời, rủi ro tăng tại eo biển Hormuz, giá dầu cao hơn và quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed đã tạo ra sự đan xen phức tạp giữa các yếu tố địa chính trị, năng lượng và lãi suất trong định giá tài sản rủi ro. Hệ sinh thái RWA của Solana có TVL tăng lên khoảng 2,5 tỷ USD, và Ronin đã công bố chuyển sang Ethereum L2. Trong 7 ngày tới, các token như SUI, ENA, HYPE và EIGEN sẽ mở khóa — nhà đầu tư nên theo sát tác động của nguồn cung này đến tâm lý và giá cả ngắn hạn.

Báo cáo hàng tuần Gate Research: BTC hiện giao dịch gần mức 78.300 USD sau khi vượt qua ngưỡng 78.000 USD và đạt đỉnh 79.469 USD. ETH được ghi nhận quanh mức 2.366,70 USD và vẫn giữ đà mạnh nhẹ sau khi phục hồi từ các đáy gần đây. Thị trường altcoin đã bước vào giai đoạn phân kỳ cấu trúc ở vùng cao, với CHIP, MDAO và CORE lần lượt tăng 130,27%, 168,35% và 15,32%, trong bối cảnh các chủ đề về hạ tầng AI và BTCFi tiếp tục thu hút dòng vốn. Tổng cung stablecoin đạt khoảng 320 tỷ USD, còn phí gas trên mainnet Ethereum vẫn dưới 0,5 Gwei, duy trì chi phí tương tác trên chuỗi ở mức thấp. Áp lực bảo mật DeFi tăng mạnh, với tổng thua lỗ từ các vụ khai thác vượt 600 triệu USD trong 18 ngày đầu tháng 4. Đồng thời, dòng vốn tổ chức đã trở lại, khi các ETF tiền điện tử thu hút khoảng 1,37 tỷ USD dòng tiền vào trong tuần. Trong bảy ngày tới, H, JUP và XPL sẽ mở khóa lượng token trị giá khoảng 130 triệu USD, 9,19 triệu USD và 9,05 triệu USD, có thể giới thiệu

Trong tháng vừa qua, vốn và dữ liệu trên chuỗi đã cho thấy hướng dòng chảy rõ ràng hơn. Tổng vốn hóa thị trường stablecoin vượt 320 tỷ USD và tiếp tục mở rộng, đồng thời quy mô RWA cũng tăng trưởng song song, với phần lớn vốn vẫn nằm trên chuỗi thay vì chuyển vào các sàn giao dịch. Solana duy trì mức độ hoạt động giao dịch cao nhất nhưng đã chững lại trong tháng 4, còn Base và Polygon đều giảm cả về số lượng giao dịch lẫn địa chỉ hoạt động. Ethereum ghi nhận hoạt động thấp hơn cùng với phí giao dịch tăng. Ở khía cạnh sự kiện, các sự cố bảo mật Drift và KelpDAO đã thúc đẩy làn sóng di chuyển vốn quy mô lớn và giảm đòn bẩy, khiến phí mainnet và lãi suất vay tăng mạnh, đồng thời gây xáo trộn đáng kể cho dòng vốn ròng chuỗi chéo. Dòng vốn vào Arbitrum và việc đóng băng tài sản liên quan chủ yếu xuất phát từ các hoạt động quỹ dựa trên sự kiện, tạo ra sự phân kỳ giữa dữ liệu trên chuỗi và xu hướng ưu tiên vốn thực tế. Về giá, BTC và ETH đã phục hồi đáng kể, quay trở lại phạm vi cơ sở chi phí

Báo cáo hàng tuần Gate Research: Sau đợt biến động đầu tiên, Thị trường đã chuyển sang pha tích lũy, BTC dao động trong phạm vi hẹp quanh mức 74.600 USD. ETH cho thấy sức mạnh tương đối và đang trong giai đoạn phục hồi. Khẩu vị rủi ro trở lại mức trung lập, nhưng các cơ hội chủ yếu vẫn mang tính cấu trúc. Ở Thị trường phái sinh, thanh lý Hai chiều tiếp tục diễn ra, Đòn bẩy tiếp tục giảm, dòng vốn chuyển dịch sang các khu vực có biến động cao như DeSci. Tổng cung Stablecoin vẫn ở mức cao khoảng 320 tỷ USD, đảm bảo Thanh khoản vững chắc cho Thị trường. Đồng thời, Gate đã giới thiệu Sản phẩm Pre-IPO và Niêm yết SPCX. Các sự cố bảo mật trên chuỗi và hoạt động trộn tiền khiến Kiểm soát rủi ro càng được chú trọng, Thị trường cũng đang nâng cao yêu cầu đối với an toàn hạ tầng và chất lượng Thanh khoản. Trong bảy ngày tới, sẽ có khoảng 165 triệu USD token được mở khóa, ZRO và SUI chiếm tỷ lệ lớn. Cần theo dõi chặt chẽ các tác động tiềm tàng đến Thanh khoản.

Trong tháng 3, BTC và ETH thể hiện mô hình phục hồi "giảm rồi ổn định". Việc phân bổ của các tổ chức vẫn tập trung vào BTC, với ETH là lựa chọn bổ sung. ETF BTC ghi nhận tổng dòng vốn vào khoảng 86,8 tỷ USD, còn ETF ETH đạt khoảng 12,6 tỷ USD. Trong các quỹ định lượng của Gate Private Wealth, chiến lược USDT mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 5,7%. Xinghe Smart Investment (USDT) đạt mức lợi nhuận một năm cao nhất là 9,5%, trong khi Interstellar Hedging (USDT) ghi nhận lợi nhuận tích lũy 18,0% với cả 21 chu kỳ đều sinh lời, đạt tỷ lệ thắng 100%. Gravity Hedging (USDT) duy trì mức sụt giảm tối đa chỉ 0,01%, khẳng định sự ổn định mạnh mẽ. Đến cuối tháng 3, căng thẳng quanh eo biển Hormuz đã giảm nhẹ, góp phần củng cố triển vọng ổn định cho các tài sản rủi ro.

Báo cáo hàng tuần Gate Research: BTC và ETH đã giảm sau đợt tăng mạnh, chuyển sang tích lũy giảm giá ngắn hạn; có khoảng 274 triệu USD bị thanh lý trong 24 giờ với các vị thế short chiếm ưu thế, trong khi Chỉ số Fear & Greed duy trì quanh mức 17, phản ánh trạng thái phòng thủ trong dòng vốn. Khi altcoin suy yếu trên diện rộng, các lĩnh vực privacy và DeFi lại vượt trội, với RSC, STIK và ARIA nổi lên là các dẫn chính về cấu trúc. Tổng vốn hóa thị trường stablecoin tăng nhẹ lên khoảng 315,4 tỷ USD, trong khi các stablecoin trên Ethereum đạt mức kỷ lục gần 180 tỷ USD; phí gas vẫn ở mức thấp. MSBT ghi nhận dòng vốn vào khoảng 34 triệu USD ngay ngày đầu tiên, Strategy đã huy động đủ để mua hơn 2.500 BTC, còn Canary đã nộp hồ sơ cho một PEPE ETF. Cần chú ý đến diễn biến Mỹ – Iran, thay đổi khẩu vị rủi ro, quy định stablecoin sắp ban hành, cùng các hoạt động gọi vốn và mở khóa token của Pharos, GoSats và bao gồm cả APT.

Báo cáo hàng tuần Gate Research: BTC đã tăng mạnh lên 69.305 USD trong 24 giờ qua trước khi điều chỉnh và bước vào giai đoạn tích lũy yếu hơn, trong khi ETH tiếp tục cho thấy cấu trúc mạnh hơn BTC, phục hồi lên mức cao nhất 2.168 USD với đà tăng dần chậm lại ở vùng giá cao. Thị trường altcoin vẫn diễn biến phân hóa, với khoảng 51,02% token tăng giá, dẫn đầu là các lĩnh vực giao dịch DID và NFT. Vốn hóa thị trường Stablecoin tăng lên 316,3 tỷ USD, tăng thêm 640 triệu USD trong tuần qua, trong khi phí gas trên Ethereum vẫn duy trì ở mức thấp. Sự kiện khai thác lỗ hổng Drift Protocol, xác nhận ký hiệu BITA và việc phê duyệt quyền chọn đối với các quỹ tín thác hàng hóa tài sản tiền điện tử đa dạng đã làm tăng sự chú ý của thị trường đến rủi ro bảo mật, các sản phẩm ETF tăng cường lợi suất và quá trình thể chế hóa phái sinh tiền điện tử. Trong bảy ngày tới, HYPE, ENA và OPN sẽ mở khóa khoảng 12,00 triệu USD, 19,16 triệu USD và 5,52 triệu USD giá trị token, có thể gây áp lực cung ngắn hạn lê

Báo cáo hàng tuần Gate Research: BTC và ETH tiếp tục tích lũy ở vùng giá cao, tổng vốn hóa thị trường Stablecoin duy trì ở mức 311,00 tỷ USD, phí gas Ethereum vẫn thấp. PRL, DAO và L3 là những dự án tăng trưởng mạnh nhất, trong bối cảnh X đẩy mạnh thanh toán và các chủ đề về AI Agent tiếp tục thu hút quan tâm. Trong bảy ngày tới, SUI, GUN, JUP và EIGEN sẽ mở khóa token với tổng giá trị lần lượt khoảng 41,59 triệu USD, 9,59 triệu USD, 8,28 triệu USD và 7,33 triệu USD.

BTC giảm khoảng 15,5% trong tháng 2, ETH cũng điều chỉnh theo. Chỉ số Fear & Greed rơi vào vùng cực kỳ sợ hãi, cho thấy rủi ro thị trường tăng mạnh. Dù hiệu suất tổng thể của các quỹ vẫn ổn định trong tháng 2, lợi nhuận ngắn hạn có sự phân hóa rõ rệt. Xinghe Smart Investment (USDT) đạt lợi suất một năm cao nhất là 9,5%. Interstellar Hedge (USDT) và Star Track Arbitrage (USDT) lần lượt ghi nhận lợi nhuận tích lũy 18,0% và 17,2%. Interstellar Hedge (USDT) đều đạt kết quả dương ở cả 20 kỳ thống kê, giữ tỷ lệ chiến thắng 100%. Gravity Hedge (USDT) cũng nổi bật với tỷ lệ chiến thắng tổng cộng đạt 95%.