MatthewDixon

Thị trường hiện đang định giá xác suất trên 70% về một đợt tăng lãi suất nữa tại cuộc họp Fed vào tháng tới.
Đợt tăng lãi suất gần nhất ít tác động ngay lập tức đến các tài sản rủi ro, nhưng tác động tích lũy của chính sách tiền tệ thắt chặt hơn có thể trở nên đáng kể hơn.
Lãi suất cao hơn, lạm phát dai dẳng và chi phí sinh hoạt tăng đều rút thanh khoản khỏi các tài sản đầu cơ như #Bitcoin and #tiền mã hóa.
Một lần tăng lãi suất có thể được hấp thụ. Một chu kỳ thắt chặt kéo dài thì khó có thể bị phớt lờ.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên trên 5,2%, mức cao nhất trong 19 năm.
Điều này quan trọng đối với $BTC và #Crypto.
Lợi suất phi rủi ro cao hơn thu hút dòng vốn rời khỏi các tài sản đầu cơ, thắt chặt các điều kiện tài chính và gia tăng áp lực lên các vị thế sử dụng đòn bẩy.
Điều này không đảm bảo một đợt bán tháo ngay lập tức, nhưng khi lợi suất vẫn ở mức cao, crypto phải đối mặt với một lực cản vĩ mô mạnh mẽ.
Thanh khoản thúc đẩy thị trường. Bảo toàn vốn là điều quan trọng.

#SOL đã tiến vào vùng bán của chúng tôi và sau đó giảm giá, cho phép dời mức dừng lỗ vào một khoản lợi nhuận nhỏ.
Nếu giá tiếp tục giảm, lợi nhuận sẽ tăng. Nếu giá đảo chiều tăng, vị thế vẫn được bảo vệ hoàn toàn.
Theo tôi, quản lý rủi ro có kỷ luật sẽ mang lại hiệu quả về lâu dài.

CHỈ SỐ CƠN BÃO HOÀN HẢO™ 81
🔴 RỦI RO CỰC ĐOAN Không thay đổi
Giá dầu đã hạ nhiệt và các tài sản rủi ro vẫn duy trì khả năng chống chịu, nhưng cơn bão tiềm ẩn vẫn chưa tan.
Lợi suất dài hạn vẫn ở mức cao nguy hiểm, căng thẳng địa chính trị vẫn tiếp diễn và sự lạc quan của thị trường có nguy cơ biến thành sự chủ quan.
Rủi ro vẫn ở mức cực đoan. Bảo toàn vốn và quản lý vị thế có kỷ luật vẫn là ưu tiên.
#PSI #Bitcoin #Crypto #Thị trường #VĩMô

Vùng mục tiêu đã được xác định và đăng tải trước khi $SOL chạm đến đó, cùng với dự báo về một nhịp tăng, hiện đã diễn ra.
Trong những ngày tới, tôi sẽ theo dõi sát để xem liệu #SOL có bắt đầu đảo chiều từ khu vực này hay không.
Không có gì được đảm bảo, nhưng đây là vùng có xác suất cao hơn cho một khả năng đảo chiều.

CHỈ SỐ BÃO HOÀN HẢO™ 27 tháng 9 năm 2026
PSI: 81/100 RỦI RO CỰC ĐOAN
Thay đổi: +1 Trước đó: 80
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ một lần nữa phát tín hiệu về áp lực đáng kể, khi lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng trên 5% và các điều kiện tài chính thắt chặt. Chênh lệch tín dụng đang dần nới rộng, trong khi gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông vẫn là một rủi ro đuôi đáng kể.
Giá dầu giảm và các tài sản rủi ro bền bỉ tạo ra một phần bù đắp.
Cơn bão chưa tan, nhưng các điều kiện nền tảng tiếp tục xấu đi.
Rủi ro vẫn ở mức cực đoan. Bảo toàn vốn và quản lý vị thế có kỷ luật vẫn là ưu tiên.
#PerfectStormIndex

Một kịch bản đếm sóng #ETH đáng tin cậy.
Đà tăng từ mức thấp tháng 8 có thể được đếm là một xung lực hoàn tất gồm 5 sóng:
Sóng 3 rõ ràng là sóng mở rộng mạnh nhất.
Sóng 4 hình thành một nhịp điều chỉnh phức tạp W–X–Y mà không chồng lấn lên sóng 1.
Sóng 5 đạt mức đỉnh mới không đáng kể gần 2.750 USD.
Phân kỳ RSI giảm mạnh giữa sóng 3 và 5 củng cố khả năng đà tăng đã cạn kiệt.
Do đó, nhịp giảm tiếp theo xuống khoảng 2.585 USD có thể được gán là sóng 1 giảm, với nhịp hồi hướng tới 2.700–2.720 USD có thể là sóng 2.
Kịch bản giảm sẽ bị vô hiệu hóa nếu giá duy trì trên đỉnh sóng 5 gần 2.750 USD. Xác

Tôi vẫn cho rằng #ETH đã điều chỉnh tăng kể từ đầu tháng 6, có thể dưới dạng cấu trúc WXY.
Nếu vậy, luận điểm của tôi về mức đáy trong quý 4 vẫn hoàn toàn được giữ nguyên, mặc dù vẫn còn quá sớm để xác nhận liệu đợt đảo chiều giảm đã bắt đầu hay chưa.

#SOL có thể được đếm theo nhiều cách, bao gồm kịch bản trong đó đà giảm đã hoàn tất tại mức đáy tháng 6.
Biểu đồ này đưa ra một phương án bi quan hơn: điều chỉnh dạng expanded-flat, với sóng C đã hoàn tất hoặc đang tiến gần đến hoàn tất trong vùng kháng cự được tô bóng.
Một nhịp đảo chiều năm sóng từ vùng đó sẽ củng cố khả năng xảy ra đợt giảm mạnh xuống mức đáy tiềm năng trong quý 4. Cho đến lúc đó, đây vẫn chỉ là một kịch bản, chưa phải kết quả được xác nhận.

#BTC đã hoàn tất một nhịp giảm năm sóng rõ ràng từ mức đỉnh, trong đó sóng 3 có độ dài bằng 1,618× sóng 1.
Hiện giá dường như đang trải qua một nhịp phục hồi điều chỉnh thường khá giằng co.
Nhịp giảm ban đầu có thể là sóng 1 của một nhịp đẩy lớn hơn hoặc sóng A của một nhịp điều chỉnh ABC. Do đó, nhịp phục hồi hiện tại sẽ là sóng 2 hoặc B.
Trong cả hai kịch bản, khi nhịp điều chỉnh này hoàn tất, diễn biến có xác suất cao hơn tiếp theo là một nhịp giảm năm sóng khác thuộc sóng 3 hoặc C.
Việc đếm sóng dài hạn chính xác vẫn chưa ngã ngũ. Hiện tại, tôi tập trung vào hướng đi có khả năng xảy ra của

CHỈ SỐ CƠN BÃO HOÀN HẢO™ 80/100
🔴 RỦI RO CỰC ĐOAN KHÔNG THAY ĐỔI
Các điều kiện rủi ro vẫn ở mức cực kỳ cao.
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc vẫn duy trì ở mức thắt chặt
• Các điều kiện tài chính đang thắt chặt hơn
• Căng thẳng tín dụng chất lượng thấp đang gia tăng
• Các rủi ro địa chính trị và nguồn cung năng lượng vẫn dai dẳng
• Tâm lý thị trường crypto đã chuyển hẳn sang tham lam
Giá dầu giảm và khẩu vị rủi ro hồi phục phần nào giúp giảm tác động, nhưng chưa đủ để biện minh cho việc hạ điểm số.
Bảo toàn vốn và quản lý vị thế kỷ luật vẫn là ưu tiên hàng đầu.
#PSI #Bitcoin #Crypto #Thị trường

Thị trường hiện đang định giá khoảng 2/3 khả năng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp #Fed tiếp theo.
Vẫn còn nhiều thời gian để kỳ vọng thay đổi khi dữ liệu mới được công bố, nhưng lãi suất cao hơn và các điều kiện tài chính thắt chặt hơn nhìn chung là yếu tố bất lợi đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả #BTC.

CHỈ SỐ PERFECT STORM™ 80/100
RỦI RO CỰC ĐOAN ↓2
Áp lực tức thời đã giảm nhẹ:
• Biến động đã giảm
• Dầu đã lùi xuống dưới 100 USD
• Căng thẳng địa chính trị cho thấy dấu hiệu cải thiện thận trọng
Tuy nhiên, môi trường rộng lớn hơn vẫn mong manh:
• Lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn ở mức cao trong lịch sử
• Đồng đô la vẫn vững
• Các điều kiện tài chính đang thắt chặt
• Kỳ vọng lạm phát vẫn đáng lo ngại
• Rủi ro địa chính trị chưa biến mất
Thị trường có thể đang bình lặng hơn, nhưng cơn bão bên dưới vẫn chưa qua.
Rủi ro vẫn ở mức cực đoan. Bảo toàn vốn và quản lý vị thế có kỷ luật vẫn là ưu tiên.

So sánh biểu đồ tôi đăng vào ngày 18 tháng 9, khi $ETH đang được giao dịch quanh mức 2.500 USD, với mức giá hiện tại.
#ETH đã hoàn tất đợt tăng được dự đoán, trong thời gian ngắn vượt mục tiêu 2.800 USD của chúng tôi. Kể từ đó, chúng ta đã chứng kiến một đợt giảm rõ ràng gồm năm sóng.
Hiện giá dường như đang trải qua một nhịp bật tăng điều chỉnh nhỏ trước khi tiếp tục giảm theo mô hình năm sóng, mặc dù như thường lệ, chúng tôi sẽ đánh giá lại nếu cấu trúc thay đổi.

Tôi đã cảnh báo rằng khả năng cao sẽ xảy ra đảo chiều sau $ETH mức cao gần đây.
Hiện chúng ta có một đợt giảm năm sóng rõ ràng, trong đó sóng 3 kéo dài chính xác bằng 1,618× độ dài sóng 1.
Một đợt phục hồi ABC ngắn hiện có khả năng xảy ra, sau đó, nếu cách đếm này đúng, là một đợt giảm năm sóng khác trong $ETH và có thể là cả thị trường #Crypto rộng hơn.
Xác suất, không phải sự chắc chắn.

Vì sao điều này quan trọng đối với #BTC
Lãi suất chiết khấu cao hơn: Lợi suất trái phiếu Kho bạc phi rủi ro trên 5% khiến các tài sản đầu cơ và không tạo lợi suất kém hấp dẫn hơn tương đối.
Thanh khoản thắt chặt hơn: Lợi suất tăng làm chi phí vay tăng trên toàn nền kinh tế và làm giảm thanh khoản tài chính.
Rủi ro đồng USD mạnh hơn: Nếu lợi suất thu hút dòng vốn toàn cầu vào đồng USD, DXY mạnh hơn thường tạo thêm lực cản đối với Bitcoin.
Giảm đòn bẩy: Lợi suất tăng nhanh, chứ không chỉ ở mức cao, có thể kích hoạt biến động, giảm hạn mức ký quỹ và hoạt động bán tháo trên diện rộng để né rủi ro

CHỈ SỐ PERFECT STORM™ 82/100
RỦI RO CỰC ĐOAN — không đổi
Lợi suất trái phiếu kho bạc và mức độ biến động đang tăng trở lại, trong khi crypto đang điều chỉnh sau tâm lý ngày càng lạc quan.
Giá dầu hạ nhiệt mang lại phần nào sự nhẹ nhõm, nhưng các rủi ro địa chính trị, lạm phát và thanh khoản vẫn ở mức cao.
Môi trường vẫn mong manh. Bảo toàn vốn và quản lý vị thế kỷ luật tiếp tục là ưu tiên.
PSI đo lường môi trường, không phải cây nến tiếp theo.