Trong 30 phút đầu tiên sau khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, hướng đi của 30 phút cuối trước khi đóng cửa có thể đã được hé lộ trước.
Một nghiên cứu bao quát dữ liệu SPY trong 20 năm phát hiện rằng mức tăng giảm từ lúc đóng cửa ngày hôm trước đến 30 phút sau khi mở cửa có tác dụng dự báo hướng đi của 30 phút cuối trước khi đóng cửa; mối quan hệ này càng rõ rệt vào những ngày biến động cao, khối lượng giao dịch lớn và công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng.
Dựa trên vùng giá hình thành trong 30 phút đầu sau khi mở cửa, có thể thiết kế một bộ quy tắc giao dịch rõ ràng. Chiến lược phá vỡ vùng giá mở cửa này được gọi tắt là ORB.
Cách thực hiện là trước tiên mỗi ngày ghi nhận giá cao nhất và thấp nhất trong khoảng 9:30 đến 10:00 theo giờ miền Đông nước Mỹ, làm vùng giá mở cửa của ngày đó.
Sau 10:00, nếu thực hiện bằng nến 5 phút, khi giá đóng cửa vượt lên trên đỉnh vùng, vào lệnh mua khi cây nến tiếp theo mở cửa; khi giá đóng cửa phá xuống dưới đáy vùng, vào lệnh bán khi cây nến tiếp theo mở cửa.
Nếu giá chỉ tạm thời xuyên qua biên và đóng cửa trở lại bên trong vùng thì không được xem là tín hiệu hợp lệ.
Sau khi mua, đặt dừng lỗ tại đáy vùng; có thể thử nghiệm chốt lời theo mức 1R hoặc 2R trước. Nếu đến 15:30 vẫn chưa kích hoạt dừng lỗ hoặc chốt lời thì thoát lệnh theo thời gian, không giữ vị thế qua đêm.
Khi bán, quy tắc sẽ ngược lại, đặt dừng lỗ tại đỉnh vùng. Tuy nhiên, sau khi phá xuống, giá có thể nhanh chóng gặp lực mua hỗ trợ, vì vậy nên kiểm thử riêng vị thế mua và vị thế bán.
Tin tức doanh nghiệp, báo cáo tài chính tích lũy qua đêm và biến động của thị trường nước ngoài sẽ cùng lúc được phản ánh vào giá sau khi mở cửa; nhiều lệnh lớn cũng bắt đầu được thực hiện trong giờ giao dịch thông thường, và 30 phút đầu tiên để lại kết quả của vòng giằng co mua bán đầu tiên.
Sau 10:00, nếu giá vẫn có thể phá vỡ vùng, điều đó cho thấy lệnh của một bên có thể vẫn chưa được khớp hết, nên phía sau vẫn còn dư địa để giá tiếp tục vận động.
Độ rộng của vùng sẽ trực tiếp thay đổi rủi ro của mỗi giao dịch. Khi mua, khoảng cách từ giá vào lệnh đến đáy vùng chính là khoảng cách dừng lỗ; vùng càng rộng thì cùng một số lượng hợp đồng sẽ phải chịu khoản lỗ càng lớn.
Khi thực hiện bằng hợp đồng tương lai, trước tiên có thể xác định số tiền tối đa được phép thua trong mỗi giao dịch, sau đó lấy số tiền này chia cho số điểm dừng lỗ và giá trị mỗi điểm của hợp đồng.
Ví dụ, nếu mỗi giao dịch được phép lỗ tối đa 500 USD, giá trị mỗi điểm của hợp đồng là 20 USD và khoảng cách dừng lỗ là 5 điểm, tối đa có thể giao dịch 5 hợp đồng; khi dừng lỗ nới rộng lên 25 điểm thì chỉ có thể giao dịch 1 hợp đồng.
Biến động cao và thị trường đi ngang là hai điểm yếu rõ rệt của phương pháp này.
Khi biến động lúc mở cửa quá lớn, khoảng cách dừng lỗ sẽ bị kéo rộng; trong những ngày đi ngang, giá lại dễ vừa phá vỡ đã quay trở vào vùng.
Mối quan hệ thống kê giữa lợi nhuận đầu phiên và lợi nhuận cuối phiên không có nghĩa là mọi lần phá vỡ đều thành công; ORB còn bổ sung các quy tắc vào lệnh, dừng lỗ và chốt lời.
Vì vậy, bộ quy tắc này vẫn cần được kiểm thử hồi cứu riêng, đồng thời tính riêng phí giao dịch, trượt giá và kết quả của vị thế mua và bán.
Một nghiên cứu bao quát dữ liệu SPY trong 20 năm phát hiện rằng mức tăng giảm từ lúc đóng cửa ngày hôm trước đến 30 phút sau khi mở cửa có tác dụng dự báo hướng đi của 30 phút cuối trước khi đóng cửa; mối quan hệ này càng rõ rệt vào những ngày biến động cao, khối lượng giao dịch lớn và công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng.
Dựa trên vùng giá hình thành trong 30 phút đầu sau khi mở cửa, có thể thiết kế một bộ quy tắc giao dịch rõ ràng. Chiến lược phá vỡ vùng giá mở cửa này được gọi tắt là ORB.
Cách thực hiện là trước tiên mỗi ngày ghi nhận giá cao nhất và thấp nhất trong khoảng 9:30 đến 10:00 theo giờ miền Đông nước Mỹ, làm vùng giá mở cửa của ngày đó.
Sau 10:00, nếu thực hiện bằng nến 5 phút, khi giá đóng cửa vượt lên trên đỉnh vùng, vào lệnh mua khi cây nến tiếp theo mở cửa; khi giá đóng cửa phá xuống dưới đáy vùng, vào lệnh bán khi cây nến tiếp theo mở cửa.
Nếu giá chỉ tạm thời xuyên qua biên và đóng cửa trở lại bên trong vùng thì không được xem là tín hiệu hợp lệ.
Sau khi mua, đặt dừng lỗ tại đáy vùng; có thể thử nghiệm chốt lời theo mức 1R hoặc 2R trước. Nếu đến 15:30 vẫn chưa kích hoạt dừng lỗ hoặc chốt lời thì thoát lệnh theo thời gian, không giữ vị thế qua đêm.
Khi bán, quy tắc sẽ ngược lại, đặt dừng lỗ tại đỉnh vùng. Tuy nhiên, sau khi phá xuống, giá có thể nhanh chóng gặp lực mua hỗ trợ, vì vậy nên kiểm thử riêng vị thế mua và vị thế bán.
Tin tức doanh nghiệp, báo cáo tài chính tích lũy qua đêm và biến động của thị trường nước ngoài sẽ cùng lúc được phản ánh vào giá sau khi mở cửa; nhiều lệnh lớn cũng bắt đầu được thực hiện trong giờ giao dịch thông thường, và 30 phút đầu tiên để lại kết quả của vòng giằng co mua bán đầu tiên.
Sau 10:00, nếu giá vẫn có thể phá vỡ vùng, điều đó cho thấy lệnh của một bên có thể vẫn chưa được khớp hết, nên phía sau vẫn còn dư địa để giá tiếp tục vận động.
Độ rộng của vùng sẽ trực tiếp thay đổi rủi ro của mỗi giao dịch. Khi mua, khoảng cách từ giá vào lệnh đến đáy vùng chính là khoảng cách dừng lỗ; vùng càng rộng thì cùng một số lượng hợp đồng sẽ phải chịu khoản lỗ càng lớn.
Khi thực hiện bằng hợp đồng tương lai, trước tiên có thể xác định số tiền tối đa được phép thua trong mỗi giao dịch, sau đó lấy số tiền này chia cho số điểm dừng lỗ và giá trị mỗi điểm của hợp đồng.
Ví dụ, nếu mỗi giao dịch được phép lỗ tối đa 500 USD, giá trị mỗi điểm của hợp đồng là 20 USD và khoảng cách dừng lỗ là 5 điểm, tối đa có thể giao dịch 5 hợp đồng; khi dừng lỗ nới rộng lên 25 điểm thì chỉ có thể giao dịch 1 hợp đồng.
Biến động cao và thị trường đi ngang là hai điểm yếu rõ rệt của phương pháp này.
Khi biến động lúc mở cửa quá lớn, khoảng cách dừng lỗ sẽ bị kéo rộng; trong những ngày đi ngang, giá lại dễ vừa phá vỡ đã quay trở vào vùng.
Mối quan hệ thống kê giữa lợi nhuận đầu phiên và lợi nhuận cuối phiên không có nghĩa là mọi lần phá vỡ đều thành công; ORB còn bổ sung các quy tắc vào lệnh, dừng lỗ và chốt lời.
Vì vậy, bộ quy tắc này vẫn cần được kiểm thử hồi cứu riêng, đồng thời tính riêng phí giao dịch, trượt giá và kết quả của vị thế mua và bán.
