#USIranTalksShowNewProgress $XBRUSD $XTIUSD $BTC $SPX

Đàm phán Mỹ-Iran cho thấy tiến triển mới: Phần bù rủi ro dầu mỏ cuối cùng cũng đang thu hẹp?

Dầu mỏ thường là thị trường đầu tiên phản ứng khi căng thẳng địa chính trị bắt đầu dịu đi. Đó chính xác là điều chúng ta đang chứng kiến lúc này. Giá dầu thô đã giảm mạnh khi nhà đầu tư đánh giá lại khả năng Mỹ và Iran tiếp tục leo thang quân sự.

Nhưng tôi cho rằng có một khác biệt quan trọng giữa thị trường kỳ vọng hòa bình và việc hòa bình thực sự đạt được.

Các tín hiệu ngoại giao đáng khích lệ, nhưng đàm phán vẫn gặp trở ngại lớn liên quan đến trừng phạt, chương trình hạt nhân, hoạt động quân sự và vận tải qua eo biển Hormuz. Chừng nào những vấn đề đó chưa được giải quyết, thị trường chưa thể loại bỏ hoàn toàn phần bù rủi ro địa chính trị khỏi giá dầu.

Vì sao dầu thô phản ứng trước

Eo biển Hormuz là một trong những tuyến vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới. Bất kỳ gián đoạn nào cũng có thể ảnh hưởng đến việc vận chuyển một phần đáng kể nguồn cung dầu và khí đốt toàn cầu.

Khi căng thẳng gia tăng, các nhà giao dịch thường tính đến khả năng xuất khẩu giảm, vận tải chậm trễ, chi phí bảo hiểm tăng và thiếu hụt nguồn cung.

Khi nguy cơ leo thang giảm, phần bù đó có thể biến mất nhanh chóng.

Dầu thô Brent đã giảm mạnh, mất khoảng 5,85% trong phiên trước đó rồi tiếp tục giảm. WTI cũng đi xuống.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị giảm không đồng nghĩa với nguồn cung năng lượng trở lại bình thường. Các thông tin về những vụ tấn công tàu thuyền và lệnh phong tỏa hải quân vẫn tiếp diễn cho thấy tình hình thực tế còn bất ổn.

Câu hỏi lớn nhất là liệu ngoại giao có đi vào thực tiễn

Để giá dầu giảm bền vững hơn, thị trường cần nhiều hơn những tuyên bố tích cực.

Tôi sẽ theo dõi ba diễn biến:

Liệu hai bên có thống nhất được khuôn khổ thực tế cho các cuộc đàm phán hạt nhân và hoạt động thanh tra quốc tế hay không.

Liệu các lệnh trừng phạt và hạn chế có trở thành một phần của thỏa thuận đáng tin cậy hay không.

Liệu hoạt động vận tải thương mại qua eo biển Hormuz có trở lại bình thường mà không liên tục bị gián đoạn vì vấn đề an ninh hay không.

Nếu những điều kiện này cùng được cải thiện, rủi ro nguồn cung giảm có thể trở nên lâu dài hơn.

Nếu đàm phán đình trệ hoặc các sự cố hàng hải tiếp diễn, giá dầu có thể phục hồi một phần mức giảm gần đây, ngay cả khi quân sự không leo thang trở lại hoàn toàn.

Biểu đồ dầu mỏ của tôi đang cho thấy điều gì

Biểu đồ ngày 10 tháng 11 của tôi cho thấy cả hai chuẩn dầu thô lớn đều suy yếu.

WTI, được biểu thị bằng XTIUSD, đang ở quanh mức 86,30 USD. RSI khoảng 34,41 và MACD vẫn âm. Vùng 86,04 USD gần đó là một mốc hỗ trợ quan trọng. Nếu giá giảm xuống dưới mức này một cách bền vững, áp lực giảm có thể tiếp diễn; còn nếu phục hồi lên 96,88 USD, đó sẽ là dấu hiệu ban đầu cho thấy động lượng cải thiện.

Brent, được biểu thị bằng XBRUSD, đang ở quanh mức 94,48 USD. RSI gần 32,63 và MACD cũng âm. Vùng 94,19 USD gần đó đáng chú ý. Nếu bên bán đẩy giá xuống thấp hơn, thị trường có thể tiếp tục chịu áp lực. Để phục hồi lên 108,93 USD, tâm lý thị trường cần thay đổi mạnh hơn nhiều.

Cả hai biểu đồ đều cho thấy bên bán hiện đang chiếm ưu thế. Tuy nhiên, tình trạng quá bán không đảm bảo giá sẽ bật tăng ngay lập tức.

Dầu rẻ hơn có thể hỗ trợ cổ phiếu và Bitcoin không?

Giá năng lượng thấp hơn có thể giúp giảm áp lực lạm phát, đặc biệt khi đà giảm kéo dài thay vì chỉ tạm thời.

Đối với doanh nghiệp, chi phí nhiên liệu và vận tải thấp hơn có thể cải thiện biên lợi nhuận hoạt động. Người tiêu dùng cũng có thể hưởng lợi từ chi phí năng lượng giảm, qua đó có khả năng hỗ trợ chi tiêu cho những mặt hàng khác.

Điều này có thể tạo môi trường thuận lợi hơn cho cổ phiếu Mỹ, đặc biệt nếu giá dầu thấp hơn cũng làm giảm lo ngại về áp lực lãi suất trong tương lai.

Bitcoin có thể hưởng lợi nhờ khẩu vị rủi ro cải thiện và kỳ vọng thanh khoản tốt hơn. Nhưng tôi sẽ không cho rằng mọi đợt giảm giá dầu đều tự động tạo tín hiệu tăng giá cho Bitcoin. Thị trường tiền mã hóa vẫn có những rủi ro riêng về dòng vốn, đòn bẩy và vị thế thị trường.

Cũng có một khả năng trái ngược: nếu dầu giảm vì nhà đầu tư kỳ vọng nhu cầu toàn cầu suy yếu chứ không phải căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, các tài sản rủi ro có thể không được hưởng lợi.

Vàng có cách tính toán khác

Vàng có thể mất đi một phần nhu cầu trú ẩn an toàn nếu căng thẳng ở Trung Đông thực sự dịu xuống.

Tuy nhiên, giá dầu thấp hơn cũng có thể làm giảm kỳ vọng lạm phát và về sau hỗ trợ kỳ vọng lãi suất thấp hơn. Đồng USD suy yếu hoặc lợi suất thực giảm có thể trở thành một nguồn hỗ trợ khác cho vàng.

Vì vậy, phản ứng của vàng có thể phức tạp hơn việc đơn thuần giảm giá mỗi khi căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt.

Góc nhìn của tôi

Tôi cho rằng thị trường đang bắt đầu định giá một kịch bản ngoại giao lạc quan hơn, nhưng tôi sẽ không gọi đây là một thỏa thuận đã được xác nhận.

Đối với dầu, tín hiệu quan trọng tiếp theo là liệu điều kiện vận tải có cải thiện và các cuộc đàm phán có đưa đến những cam kết cụ thể hay không. Với cổ phiếu và Bitcoin, giá năng lượng thấp duy trì có thể hỗ trợ thị trường, nhưng tôi vẫn muốn thấy xác nhận từ thanh khoản thị trường và diễn biến giá.

Tôi chọn tránh đuổi theo biến động đầu tiên. Giá dầu đã giảm đáng kể, và nguy cơ đảo chiều đột ngột vẫn còn khi tình hình chưa được giải quyết.

Bạn nghĩ thị trường nào sẽ phản ứng mạnh nhất nếu đàm phán Mỹ-Iran đạt được thỏa thuận lâu dài: dầu thô, vàng, Bitcoin hay cổ phiếu Mỹ?

Đây không phải lời khuyên tài chính.

‍#DailyStandouts #ShareWeekly #WCTCS9 @Gate_Square