#BTCFlashCrash $BTC #ShareWeekly

Trả lời ngắn gọn trước. Tôi nghĩ đây là một đợt xả đòn bẩy, nhưng đợt xả này xảy ra ở một điểm yếu, nên tôi chưa thể nói rằng mọi chuyện đã kết thúc.

Điều gì đã xảy ra

Cuối Chủ nhật, BTC giảm khoảng 2,8% trong khoảng 15 phút, từ gần 75.600 xuống mức thấp khoảng 73.510, rồi phục hồi phần lớn mức giảm. Khoảng 745 triệu USD bị thanh lý trong một giờ, trong đó 715 triệu USD là các vị thế mua. Tức là khoảng 96% là vị thế mua, và theo tính toán của tôi, cứ mỗi 1% giá giảm thì có khoảng 255 triệu USD vị thế mua bị thanh lý. Trong 24 giờ, các công cụ theo dõi khác nhau ghi nhận con số từ 850 triệu USD đến 1,3 tỷ USD, chủ yếu là vị thế mua. Ethereum giảm mạnh hơn, khoảng 7% xuống gần 2.060, và tỷ giá của ETH so với BTC giảm xuống mức thấp mới kể từ tháng 9.

Lập luận ủng hộ việc đây là một đợt xả đòn bẩy

Vị thế trên thị trường quá đông đúc. Một ảnh chụp dữ liệu phái sinh hôm thứ Sáu cho thấy khoảng 76% tài khoản đang nắm vị thế mua, với phí funding ở mức 0,01% mỗi tám giờ, tương đương khoảng 11% một năm. Khi phần lớn nhà giao dịch đứng cùng một phía và phải trả phí để duy trì vị thế, một cú đẩy nhỏ cũng có thể kích hoạt phản ứng dây chuyền.

Diễn biến giá cũng phù hợp với nhận định này. Mức giảm gần 3% rồi phục hồi phần lớn chỉ trong vài phút trông giống hoạt động bán tháo bắt buộc hơn là một người nắm giữ muốn thoát hàng.

Bóng nến cũng chạm gần như chính xác đường hỗ trợ 73.539 của tôi. Mức thấp là 73.510 và giá bật lên ngay sau đó.

Và một tuần trước, áp lực lại nghiêng về chiều ngược lại, khi các vị thế bán chiếm khoảng 60% trong tổng số khoảng 950 triệu USD bị thanh lý. Thị trường đã liên tục xóa đòn bẩy ở cả hai phía, giúp thiết lập lại vị thế.

Lập luận phản đối việc cho rằng mọi chuyện đã kết thúc

Đợt xả này đưa giá xuống dưới các ngưỡng quan trọng. Mức đóng cửa hôm thứ Bảy tại 74.968 là lần đầu tiên trong bảy tuần giá đóng cửa tuần dưới đường trung bình 50 tuần. Giá cũng đang thấp hơn giá vốn của những người nắm giữ ngắn hạn, ước tính gần 75.700, nghĩa là những người mua gần đây đang chịu lỗ. Người mua đang lỗ thường bán khi giá hồi phục.

Nhu cầu giao ngay đang thiếu vắng. Các ETF Mỹ ghi nhận dòng tiền rút khoảng 1,28 tỷ USD tuần trước, mức lớn nhất kể từ tháng 6, trong đó riêng thứ Sáu có 412 triệu USD bị rút ra. Một đợt xả đòn bẩy hiệu quả nhất khi người mua thực sự xuất hiện sau đó. Cho đến nay, họ vẫn chưa xuất hiện.

Để nhìn nhận công bằng, bức tranh lớn hơn vẫn chưa đổ vỡ. BTC vẫn cao hơn khoảng 26% so với mức thấp tháng 6 là 59.517.

Các mốc trên biểu đồ của tôi, giá tại 74.582

Phía trên: 75.500 cao hơn 1,2%, 75.812 cao hơn 1,7%, 76.500 cao hơn 2,6%, 77.020 cao hơn 3,3%, 77.568 cao hơn 4,0%, 81.650 cao hơn 9,5% và 83.736 cao hơn 12,3%.

Phía dưới: 73.539 thấp hơn 1,4% và 73.170 thấp hơn 1,9%. Mốc cuối cùng là đường trung bình 200 ngày. RSI ở khoảng 35 và MACD đang dưới mức 0.

Có hai điểm đáng chú ý. Có năm mốc được đánh dấu nằm dày đặc trong khoảng 75.500 đến 77.568, nên bất kỳ nhịp hồi nào cũng sẽ vấp phải một bức tường nguồn cung dày đặc. Và chỉ còn 1,9% dư địa giảm xuống đường trung bình 200 ngày, trong khi biểu đồ của tôi không đánh dấu mốc nào bên dưới. Trên lý thuyết, mức tăng lên 77.568 lớn gấp khoảng hai lần mức giảm xuống 73.170, nhưng bức tường phía trên khiến việc đạt được mức sinh lời đó khó hơn.

Điều gì sẽ giúp xác định

Thứ nhất, giá đóng cửa ngày trên 75.500, rồi trên 76.500, đồng thời dòng tiền ETF chuyển sang dương. Điều đó cho thấy người mua đã quay lại.

Thứ hai, giá đóng cửa ngày dưới 73.170 với khối lượng giao dịch lớn, chứ không chỉ là một bóng nến. Điều đó cho thấy đợt xả đòn bẩy chỉ là nhịp đầu tiên, chứ chưa phải toàn bộ diễn biến.

Thứ ba, CPI ngày mai. Đây là báo cáo lạm phát cuối cùng trước cuộc họp tháng 12 của Fed, và xác suất tăng lãi suất đang gần 80%. Một số liệu nóng khiến lợi suất tăng sẽ tác động đến BTC ngay tại ngưỡng này.

Sau đó, tôi sẽ theo dõi xem phí funding có giữ ở mức ổn định và hợp đồng mở có phục hồi hay không. Nếu đòn bẩy lại tích tụ trong khi giá vẫn yếu, tôi cho rằng sẽ có thêm một đợt xả.

Nhận định của tôi: hiện tại là một đợt xả đòn bẩy, không phải xu hướng đã gãy, nhưng bóng nến chỉ là bóng nến và giá đóng cửa ngày mới là yếu tố quyết định. Tôi sẽ không mù quáng mua khi giá giảm, cũng không bán khống ở vùng đáy. Tôi muốn thấy giá được chấp nhận trên 75.500 hoặc giữ vững tại 73.170 trước đã. Nếu đường 200 ngày đó bị phá vỡ khi đóng cửa, tôi sẽ xem vùng bên dưới là vùng thanh khoản mỏng và dự đoán giá sẽ biến động nhanh.

Không phải lời khuyên tài chính.

Bạn xem đây là một lần thiết lập lại đòn bẩy duy nhất, hay là nhịp đầu tiên của một đợt lớn hơn? Và ngưỡng của bạn là đâu, 75.500 hay 73.170?

@Gate_Square