#CPI数据前瞻 #作手分析 #WCTCS9

🔥 CPI tháng 10 của Mỹ sắp được công bố! Mọi tin xấu đã được phản ánh vào giá chưa? Báo cáo lạm phát này còn có thể kích hoạt một đợt bán tháo không?

Danh sách theo dõi giao dịch: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $XAU

Vào lúc 21:30 giờ Bắc Kinh ngày 10 tháng 11, Mỹ sẽ công bố dữ liệu CPI tháng 10.

CPI tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước. Thị trường dự đoán CPI toàn phần tháng 10 tăng khoảng 0,24% so với tháng trước, còn CPI lõi tăng khoảng 0,2%.

Tôi có quan điểm khác với đồng thuận thị trường về báo cáo CPI này: Nếu lạm phát thấp hơn dự kiến, thị trường có thể phục hồi; ngay cả khi lạm phát nóng hơn dự kiến, chứng khoán Mỹ cũng chưa chắc lại lao dốc.

Vì sao? Trước tiên, hãy cùng nhìn lại những diễn biến gần đây.

I. Tin xấu ập đến dồn dập, nhưng thị trường không tiếp tục giảm

Ngày 3 tháng 11, trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ, Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện Quốc hội, khiến thị trường lo ngại về hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu AI và các quy định chặt chẽ hơn đối với ngành công nghệ.

Ngày 5 tháng 11, cổ phiếu công nghệ và bán dẫn Mỹ lao dốc mạnh, BTC cũng giảm theo, khiến tâm lý lo ngại trên thị trường gia tăng nhanh chóng.

Nhưng ngày 6 tháng 11, Mỹ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 10: số việc làm tăng 165 nghìn, cao hơn nhiều so với dự báo 65 nghìn của thị trường, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%.

Theo logic truyền thống, việc làm tăng mạnh đồng nghĩa dư địa hạ lãi suất ít hơn, bất lợi cho chứng khoán Mỹ và tài sản tiền mã hóa.

Tuy nhiên, thị trường không tiếp tục lao dốc. Nasdaq và S&P 500 thực tế đóng cửa tăng điểm.

Điều này có nghĩa là gì?

Tôi cho rằng một phần tin xấu trước đó đã được phản ánh vào giá. Thị trường đang bắt đầu chuyển từ việc chỉ giao dịch dựa trên nỗi lo kinh tế vĩ mô sang đánh giá lại lợi nhuận doanh nghiệp và định giá tài sản.

II. Tôi nhìn nhận báo cáo CPI này như thế nào?

Thị trường đã phản ánh xác suất cao Fed tăng lãi suất vào tháng 12, với hợp đồng tương lai lãi suất có thời điểm cho thấy khả năng tăng khoảng 78%.

Vì vậy, bản thân việc tăng lãi suất vào tháng 12 không còn là điều hoàn toàn bất ngờ. Điều thực sự ảnh hưởng đến thị trường là liệu dữ liệu CPI có làm thay đổi thêm kỳ vọng về lộ trình lãi suất trong tương lai hay không.

Tôi thấy có ba kịch bản có thể xảy ra:

1️⃣ CPI thấp hơn dự kiến:

Lạm phát hạ nhiệt có thể xoa dịu lo ngại về việc tăng lãi suất thêm. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD có thể giảm, tạo cơ hội tăng giá cho BTC, chứng khoán Mỹ và vàng.

2️⃣ CPI đúng như dự kiến:

Thị trường có thể tiếp tục đi ngang. Trọng tâm sẽ là lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, đồng USD và dòng vốn, trong khi thị trường chờ một xu hướng rõ ràng.

3️⃣ CPI cao hơn dự kiến:

Trong ngắn hạn, điều này có thể đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD tăng, gây áp lực lên BTC, cổ phiếu công nghệ và vàng.

Nhưng tôi không nghĩ số liệu cao hơn dự kiến đồng nghĩa chứng khoán Mỹ chắc chắn lại lao dốc. Thị trường đã trải qua một đợt điều chỉnh lớn, và kỳ vọng tăng lãi suất hiện cũng đã cao. Điều cốt yếu là kết quả thực tế có vượt quá những gì đã được phản ánh vào giá hay không.

III. Góc nhìn của nhà giao dịch và kế hoạch giao dịch

Điều tôi theo dõi sát hơn là liệu định giá của các công ty chất lượng cao có bị giảm quá mức sau đợt lao dốc mạnh gần đây hay không.

Với những công ty có lợi nhuận, đơn hàng và dòng tiền vững chắc, tôi nghĩ đây là lúc bắt đầu tìm kiếm cơ hội mua giao ngay dài hạn thay vì chỉ tập trung vào những trở ngại kinh tế vĩ mô trong ngắn hạn.

Điều tương tự cũng áp dụng với BTC và vàng: Đừng chỉ nhìn vào con số CPI; hãy theo dõi cả đồng USD, lợi suất thực trái phiếu Kho bạc Mỹ và phản ứng thực tế của dòng vốn.

Kế hoạch của tôi:

• Giao ngay: Từng bước xây dựng vị thế ở các tài sản chất lượng cao; đừng dồn hết vốn để bắt đáy một lần.

• Hợp đồng tương lai: Đừng đặt cược vào hướng đi của dữ liệu. Hãy chờ giá phá vỡ, kiểm định lại và xác nhận xu hướng.

• Quản lý rủi ro: Nếu thị trường tiếp tục suy yếu, hãy đánh giá lại các vị thế thay vì mù quáng nắm giữ.

Quan điểm cốt lõi của tôi: Muốn biết bao nhiêu tin xấu đã được phản ánh vào giá, hãy theo dõi diễn biến giá chứ không chỉ đọc tiêu đề tin tức.

Nếu CPI thấp hơn dự kiến, thị trường có thể phục hồi; nếu cao hơn dự kiến, hãy xem thị trường đã phản ánh điều đó vào giá chưa.

Đừng đoán đỉnh hay đáy, và đừng đuổi theo cây nến xanh lớn đầu tiên.

Kinh tế vĩ mô định hướng xu hướng; cấu trúc quyết định điểm vào. Hãy để thị trường đưa ra câu trả lời thay vì cố dự đoán!

Bạn nghĩ thị trường sẽ diễn biến thế nào sau khi CPI được công bố?

A. Lạm phát hạ nhiệt, thị trường phục hồi trên diện rộng

B. Đúng như dự kiến, tiếp tục đi ngang

C. Lạm phát nóng hơn, giảm thêm một nhịp

D. Tin xấu đã được phản ánh vào giá, thị trường chuyển sang tăng

Chia sẻ nhận định của bạn ở phần bình luận! 👇

(Chỉ là quan điểm cá nhân nhằm mục đích thảo luận, không phải lời khuyên đầu tư.)
#ShareWeekly